開啟，博弈！

老鷹666 2024-09-19 發(fā)布于重慶

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今天凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50BP，略超市場預(yù)期；

當(dāng)然，按照美聯(lián)儲(chǔ)說硬話、做軟事的習(xí)慣，鮑威爾的發(fā)言也偏鷹牌，明確表示：50bp不能作為新基準(zhǔn)而外推，認(rèn)為未來中性利率顯著高于疫情前。

其實(shí)這幾年，對于A股投資者而言，沒必要分析得那么的多，說白了就是要走一步看一步，因?yàn)榉治龅倪^于的復(fù)雜，看的越遠(yuǎn)，踩坑的概率越高。

不信你看這幾年虧損的人基本都是長期視角看問題的人；

咱們就簡單的來處理一下美聯(lián)儲(chǔ)降息：

在昨天的文章《魔咒，應(yīng)驗(yàn)》中我說過，美股在降息拐點(diǎn)階段：

如果交易經(jīng)濟(jì)硬著陸，標(biāo)普容易下跌15%-20%；

如果交易經(jīng)濟(jì)軟著陸，標(biāo)普容易上漲10%-17%；

從目前來看，降息后，美股期貨指數(shù)表現(xiàn)亢奮，所以美股傾向于交易經(jīng)濟(jì)軟著陸。

.........

美聯(lián)儲(chǔ)降息利好、美股交易軟著陸利好什么方向？

首先是港股；

港股是港幣計(jì)價(jià)，港幣與美元的緊密聯(lián)系，由于港幣與美元實(shí)行聯(lián)系匯率制度，美元的降息通常會(huì)即時(shí)影響港幣利率，從而利好港股，降息周期全球資本重新配置也利好港股。

而美聯(lián)儲(chǔ)前腳剛降息，香港金融管理局今日宣布降息；

受此消息影響，港股大漲；

港股現(xiàn)在基本上就是互聯(lián)網(wǎng)、國企、房地產(chǎn)、醫(yī)藥的天下，而當(dāng)前最優(yōu)性價(jià)比的依舊是互聯(lián)網(wǎng)，像對應(yīng)今年，騰訊的估值僅15X、美團(tuán)12X、阿里9X；

其次是有色：

前段時(shí)間，由于擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)的硬著陸，有色跌的很慘，但實(shí)際上有色期貨市場的價(jià)格已經(jīng)跌不動(dòng)了，所以擔(dān)憂硬著陸問題實(shí)際上是情緒下跌。

假如是軟著陸的話，有色就要預(yù)期修復(fù)；

當(dāng)然，在博弈有色的時(shí)候，牢記我之前跟大家提出的電解鋁的邏輯，它既有有色的行業(yè)β，又有自身α邏輯。

其三是AI；

現(xiàn)在美股納斯達(dá)克就是“科技七子”，科技七子就看英偉達(dá)，所以這種連帶關(guān)系很簡單，AI受益于美股的軟著陸：

但是在整個(gè)AH投資者今年傷痕累累的情況下，資金更在意安全問題，因此站在安全性的角度上是港股互聯(lián)網(wǎng)＞有色＞AI

........

我們知道，A股的核心問題在于“流通性陷阱”；

該問題得不到解決，降息也只是邊際利好；

因此今天市場大概率僅僅只是在博弈下跌趨勢中的階段性反彈，而之所以當(dāng)前去博弈反彈，有幾點(diǎn)原因：

1.傳言9月底出存量房貸政策；

2.美聯(lián)儲(chǔ)降息的情緒利好

以上兩點(diǎn)其實(shí)時(shí)間都不算長，而十一長假的“節(jié)前效應(yīng)”也將來臨，所以老梅認(rèn)為博弈反彈的時(shí)間窗口期很短，可能在下周上半周就戛然而止。

現(xiàn)階段很多方向都在博弈反彈：

比如降息利好方向；

比如新能源博弈企穩(wěn)；

比如房地產(chǎn)博弈政策等；

當(dāng)然還包括信創(chuàng)、電力設(shè)備等等，均有一定的好轉(zhuǎn)。

為什么方向這么多呢，因?yàn)榇蟊P反彈往往是百花齊放的，所以這種局面下，很多方向都有博弈的邏輯。

但如果大盤不配合；

那就沒有博弈的空間了；

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來自：老鷹666 > 《2024》

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