正套反套是什么意思

正套，即正向套利，指的是期貨和現(xiàn)貨的價格比值高于無套利區(qū)間上限。反套，即反向套利，指的是期貨和現(xiàn)貨的價格比值低于無套利區(qū)間上限。無套利區(qū)間指的是在考慮交易成本后，期貨理論價格的波動區(qū)間。通俗地講，正向套利就是買近月拋遠月，反向套利就是買遠月拋近月。. 投資者在進行期貨套利交易時，買入或賣出期貨市場合約的同時或相近時刻，在現(xiàn)貨市場上賣出或買入價值相當?shù)膶袃r證券或其他相關資產(chǎn)。以玉米期貨為例，玉米期貨的交易代碼為C。C1-3正套表示買入C1月合約，賣出3月合約套利；C3-1反套表示買入C3月合約，賣出1月份合約套利。在進行套利的時候需要確定無套利區(qū)間，而無套利區(qū)間往往不好判斷，影響因素較多。

【拓展資料】

套利：

套利亦稱“利息套匯”。主要有兩種形式：

(1)不拋補套利。即利用兩國資金市場的利率差異，把短期資金從低利率的市場調(diào)到高利率的市場投放，以獲取利差收益。

(2)拋補套利。即套利者在把短期資金從甲地調(diào)到乙地套利的同時，利用遠期外匯交易避免匯率變動的風險。套利活動會改變不同資金市場的供求關系，使各地短期資金的利率趨于一致，使貨幣的近期匯率與遠期匯率的差價縮小，并使資金市場的利率差與外匯市場的匯率差價之間保持均衡，從而在客觀上加強了國際金融市場的一體化。但是大量套利活動的進行，會導致短期資本大規(guī)模的國際移動，加劇國際金融市場的動蕩。

定義及特點：

套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發(fā)生變化而獲利的交易行為。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市場的價格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平后，所有頭寸即可結(jié)清以了結(jié)獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個人或機構(gòu)。

試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價格差異牟利。交易者買進自認為是"便宜的"合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。最理想的狀態(tài)是無風險套利。 以前套利是一些機警交易員采用的交易技巧，現(xiàn)已發(fā)展成為在復雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術(shù)。

期貨有哪些套利方法

在金融投資市場上，大家可能會經(jīng)常聽到關于“套利”的相關術(shù)語，相信對于空手套白狼的交易行為，大家也是頗感興趣。尤其是私募基金中的CTA策略，會經(jīng)常用到“套利”的策略。今天我就為大家來解讀一下CTA策略中的“套利”策略。

那么，究竟什么是期貨套利策略？私募基金又是如何套利的？

在交易市場中，套利可謂是無處不在。當一個商品存在兩種不同價格的時候，投資者就可以在低價市場買入該商品，而在高價市場進行賣出，在這買賣之間賺取差價從而獲得收益。與其他交易不同，套利所賺取的潛在利潤并不是基于所購買商品價格的上漲或下跌，而是基于兩個市場或合約之間價差的擴大或縮小。

按照機制進行劃分，分為關聯(lián)套利和內(nèi)因套利。關聯(lián)套利中，各個對象之間沒有必然的內(nèi)因約束，只是在價格上受共同因素的主導，但其受影響的程度并不相同，因此可以在不同對象對同一影響因素的不同表現(xiàn)而建立起套利關系。內(nèi)因套利中，當對象間價格關系因為某種原因而出現(xiàn)過分背離時，可以通過內(nèi)在糾正力量而產(chǎn)生套利。

按照具體的方式來分，套利又可以分為跨品種套利、跨期套利和跨市場套利。

原油和玉米套利的關系

關系如下

燃料乙醇產(chǎn)業(yè)的興起，增強了原油與糧食間的價格聯(lián)動關系。在發(fā)展燃料乙醇之前，原油主要通過作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要物資投入(代表性的如化肥)，在生產(chǎn)、運輸、消費等環(huán)節(jié)對農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生影響，原油價格上漲是推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的基本因素;而燃料乙醇產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)后，燃料乙醇作為原油的替代品，油價上漲，會增加對燃料乙醇的需求，進而帶動以玉米等糧食為主要加工原料的需求，在土地資源稀缺情況下進而帶動其他糧食價格上漲。

玉米期貨套利的例子

比如 玉米1109合約和1201合約

今天收盤 1109的價格減去1201的價格 是 -9

我判斷過一段時間這個差會從-9變?yōu)檎龜?shù)比如+5

那么我就買玉米1109 同時賣空玉米1201

差價從負數(shù)變正數(shù)就是對我有理的變化

如果達到預期正5 那么賺了 5+9=14個點的利潤 扣除手續(xù)費 大概賺10個點

同時平倉 利潤就到手了

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