金融期貨市場有哪些基本功能?金融期貨市場有多方面的經(jīng)濟(jì)功能，其中最基本的功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。 1、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 從整個(gè)金融期貨市場看，其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，主要有三個(gè)原因： 其一是眾多的實(shí)物金融商品持有者面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過達(dá)成對各自有利的交易來控制市場的總體風(fēng)險(xiǎn)。例如，進(jìn)口商擔(dān)心外匯匯率上升，而出口商擔(dān)心外匯匯率下跌，他們通過進(jìn)行反向的外匯期貨交易，即可實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的對沖。 其二是金融商品的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格一般呈同方向的變動(dòng)關(guān)系。投資者在金融期貨市場建立了與金融現(xiàn)貨市場相反的頭寸之后，金融商品的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)，則必然在一個(gè)市場獲利，而在另一個(gè)市場受損，其盈虧可全部或部分抵銷，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。 其三是金融期貨市場通過規(guī)范化的場內(nèi)交易，集中了眾多愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲利的投機(jī)者。他們通過頻繁、迅速的買賣對沖，轉(zhuǎn)移了實(shí)物金融商品持有者的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，從而使金融期貨市場的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能得以實(shí)現(xiàn)。 2、發(fā)現(xiàn)價(jià)格 金融期貨市場的發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能，是指金融期貨市場能夠提供各種金融商品的有效價(jià)格信息。 在金融期貨市場上，各種金融期貨合約都有著眾多的買者和賣者。他們通過類似于拍賣的方式來確定交易價(jià)格。這種情況接近于完全競爭市場，能夠在相當(dāng)程度上反映出投資者對金融商品價(jià)格走勢的預(yù)期和金融商品的供求狀況。因此，某一金融期貨合約的成交價(jià)格，可以綜合地反映金融市場各種因素對合約標(biāo)的商品的影響程度，有公開、透明的特征。 由于現(xiàn)代電子通訊技術(shù)的發(fā)展，主要金融期貨品種的價(jià)格，一般都能夠即時(shí)播發(fā)至全球各地。因此，金融期貨市場上所形成的價(jià)格不僅對該市場的各類投資者產(chǎn)生了直接的指引作用，也為金融期貨市場以外的其他相關(guān)市場提供了有用的參考信息。 擴(kuò)展資料： 金融期貨和商品期貨的區(qū)別有以下六點(diǎn)： 金融期貨和商品期貨在交易機(jī)制、合約特征、機(jī)構(gòu)安排方面并無二致，但二者也有不一樣的地方： 1、有些金融期貨沒有真實(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)（如股指期貨等），而商品期貨交易的對象是具有實(shí)物形態(tài)的商品，例如，農(nóng)產(chǎn)品等； 2、股價(jià)指數(shù)期貨在交割日以現(xiàn)金清算，利率期貨可以通過證券的轉(zhuǎn)讓清算，商品期貨金融期貨則可以通過實(shí)物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行清算； 3、金融期貨合約到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月幾種。商品期貨合約的到期日根據(jù)商品特性的不同而不同； 4、金融期貨適用的到期日比商品期貨要長，美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達(dá)數(shù)年； 5、持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費(fèi)用即持有成本，包括三項(xiàng)：貯存成本、運(yùn)輸成本、融資成本。各種商品需要倉儲存放，需要倉儲費(fèi)用，金融期貨合約的標(biāo)的物所需的貯存費(fèi)用較低，有些如股指則甚至不需要貯存費(fèi)用。如果金融期貨的標(biāo)的物存放在金融機(jī)構(gòu)，則還有利息，例如，股票的股利、外匯的利息等，有時(shí)這些利息會超出存放成本，產(chǎn)生持有收益。 6、投機(jī)性能不同。由于金融期貨市場對外部因素的反應(yīng)比商品期貨更敏感，期貨價(jià)格的波動(dòng)更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強(qiáng)的投機(jī)性。 金融市場的首要功能金融市場有以下五大功能。 一、資金融通 金融市場的首要功能是資金融通。金融市場通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促巖螞老進(jìn)有形資本形成。 二、價(jià)格發(fā)現(xiàn) 金融市場當(dāng)中供求雙方的相互作用決定了交易資產(chǎn)的價(jià)格，價(jià)格反過來又為潛在的市場參與者提供了信號，引導(dǎo)資金在不同的金融資產(chǎn)之間進(jìn)行配置，達(dá)成供需平衡，這也稱之為價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程。 三、提供流動(dòng)性 金融市場提供流動(dòng)性，是指它為投資者提供一種出售金融資產(chǎn)的機(jī)制。投資者以貨幣資金換取相應(yīng)的金融資產(chǎn)之后，可能因?yàn)榉N種原因需要將金融資產(chǎn)變現(xiàn)，金融市場的一個(gè)重要功能就是提供流動(dòng)性，即金融資產(chǎn)交易變現(xiàn)或贖回的渠道和機(jī)制。 四、風(fēng)險(xiǎn)管理 金融市場的一個(gè)重要功能就是通過保險(xiǎn)、對沖交易等方式對實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、防范和化解。金融市場具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在資金供求雙方之間重新配置的功能。 五、降低搜尋成本和信息成本 金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本兩種交易成本。搜尋成本有顯性成本與隱性成本。信息成本是那些與評估金融資產(chǎn)投資特點(diǎn)有關(guān)的成本，評估就是尋找到與期望產(chǎn)生現(xiàn)金流的數(shù)量與可能性的金融資產(chǎn)。 拓展資料： 金融市場是指經(jīng)營貨幣資金借款、外匯買賣、有價(jià)證券交易、債券和股票的發(fā)行、黃金等貴金屬買賣場所的總稱，直接金融市場與間接金融市場的結(jié)合共同構(gòu)成金融市場整體。金融市場可以從不同的角度進(jìn)行分類： (1)按融資期限，可分為短期金融市場和長期金融市場。短期金融市場亦叫貨幣市場，包括票據(jù)貼現(xiàn)市場、短粗升期存貸款市場、短期債券市場和金融機(jī)構(gòu)之間的拆借市場等；長期金融市場亦稱資本物扒市場，包括長期貸款市場和證券市場。 (2) 按交易對象，可分為本幣市場 (包括貨幣市場和資本市場)、外匯市場、黃金市場、證券市場等。 金融期貨最主要的功能在于1.風(fēng)險(xiǎn)管理 通過金融期貨和現(xiàn)貨金融資產(chǎn)結(jié)或斗合，能有效規(guī)避鎮(zhèn)野市場風(fēng)險(xiǎn)。衫旅磨 2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)，由于金融期貨的價(jià)格是前導(dǎo)指標(biāo)，能很好的預(yù)示未來現(xiàn)貨資產(chǎn)的價(jià)格走勢。 金融期貨的功能主要有1.風(fēng)險(xiǎn)管理，通過資產(chǎn)和期貨的組合穩(wěn)定價(jià)格，敏禪李減襲緩少市場風(fēng)險(xiǎn)敞口。 2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)，由于期貨價(jià)格是先導(dǎo)指標(biāo)橋遲，能夠?yàn)槭袌鰞r(jià)格的波動(dòng)提供參考。 |
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