期貨和期權(quán)的區(qū)別是什么？期貨和期權(quán)的區(qū)別如下： 1.標(biāo)的：期貨交易標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)期貨合同；期權(quán)交易的標(biāo)的是買賣權(quán)。購買權(quán)利后，期權(quán)的買方獲得期權(quán)。在約定的期限內(nèi)，您可以行使購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，也可以放棄行使權(quán)利；當(dāng)買方選擇行使時，賣方必須履行。 2.投資者的權(quán)利和義務(wù)：期貨合同為雙向合同，期貨合同到期時，交易雙方應(yīng)承擔(dān)交割義務(wù)。如果不希望實(shí)際交付，則必須在有效期內(nèi)進(jìn)行套期保值。期權(quán)是一種單向合同。期權(quán)的買受人在支付溢價后獲得履行或不履行期權(quán)合同的權(quán)利，不必承擔(dān)義務(wù)。 3.履約擔(dān)保：在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都必須支付一定比例的保證金。在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險僅限于支付的溢價，因此無需支付履約保證金。賣方面臨巨大風(fēng)險，因此必須支付保證金作為履約保證金。 4.盈虧特征：期貨交易是一種線性盈虧狀態(tài)，交易雙方都面臨著無限利潤和無限虧損。期權(quán)交易是一種非線性損益狀態(tài)。買方的收入隨市場價格的波動而波動，其最大損失僅限于期權(quán)購買的溢價；賣方的損失隨市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）為特許權(quán)使用費(fèi)。 5.功能和效果：期貨套期保值不是針對期貨，而是針對標(biāo)的金融工具實(shí)物的期貨合約（現(xiàn)貨）套期保值。由于期貨和現(xiàn)貨價格的運(yùn)動方向最終會趨同，套期保值可以保護(hù)現(xiàn)貨價格和邊際利潤。期權(quán)也可以對沖。對買方而言，即使他放棄履約，他也只會損失保險費(fèi)并維持其購買資金的價值；對于賣方來說，他要么以原價出售貨物，要么在樣品有保證的情況下獲得保險費(fèi)。 期貨和期權(quán)有什么區(qū)別？期權(quán)是從期貨中衍生出來的交易品種，二者的不同之處如下： 一、標(biāo)的物不同：期貨的交易標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約；而期權(quán)交易的標(biāo)的物則是一種買賣的權(quán)利。 二、投資者的權(quán)利與義務(wù)不同：期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行買賣期權(quán)合約的權(quán)利，而不必承擔(dān)個人義務(wù)；期貨合約則是雙向交易，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。如果不愿實(shí)際交割，則必須在有效期內(nèi)對沖。 三、履約保證金不同：在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。賣方則面臨更大的風(fēng)險，因此必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。而在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要繳納一定比例的保證金。 四、盈虧的特點(diǎn)不同：期權(quán)交易是非線性盈虧狀態(tài)，買方的收益隨市場價格的變化而變化，其最大虧損只限于購買期權(quán)的權(quán)利金；而賣方的最大收益（即買方的最大損失）是權(quán)利金；期貨的交易是線性盈虧狀態(tài)，交易雙方都面臨著沒有權(quán)限的盈虧。 五、作用與效果不同：期貨的套期保值不是對期貨的保值，而是對期貨合約的標(biāo)的實(shí)物（現(xiàn)貨）進(jìn)行保值。期權(quán)也能套期保值，對買方來說，即使履約放棄，也只損失權(quán)利金，對其購買資金保值；對賣方來說，要么按原價出售商品，要么得到權(quán)利金也同樣保值。 期權(quán)和期貨的區(qū)別是什么？期貨與期權(quán)的區(qū)別： 1、保證金與權(quán)利金的不同：期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M(fèi)用；而期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金，賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金； 2、權(quán)利和義務(wù)的不同：期權(quán)是單向合約，期權(quán)的多頭在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行合約的權(quán)利而不必承擔(dān)義務(wù)；期貨是雙向合同，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)，如果不愿實(shí)際交割必須在有效期內(nèi)沖銷； 3、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同：期權(quán)交易中，買方要向賣方支付權(quán)利金，這是期權(quán)的價格，期權(quán)合約可以流通，其價格則要根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價格的變化而變化；而在期貨交易中，買賣雙方都要繳納期貨合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余保證金； 4、到期日和行權(quán)日的不同：做期貨的人一般在實(shí)際做期貨的時候第一個要接觸到的期貨概念是“主力合約”，實(shí)際上就是最多人做的這個到期時間的合約，而期貨的到期后會面臨強(qiáng)制平倉和交割，所以實(shí)際上絕大多數(shù)投資人是在交割日以前就會平倉或移倉至下一個主力合約；而期權(quán)的本質(zhì)就是選擇權(quán)，而選擇權(quán)是有時間要求的，其最后一天稱之為行權(quán)日，目前國內(nèi)的場外期權(quán)實(shí)行美式期權(quán)，也就是在到期日和以前買方都可以選擇行權(quán)，可以理解為：在行情上漲或?qū)I方有利時，期權(quán)買方可以隨時選擇行權(quán)，而行情下跌或?qū)ζ跈?quán)買方不利時，買方可以放棄行權(quán)。 期貨與期權(quán)區(qū)別是什么期權(quán)與期貨主要有以下4點(diǎn)不同：1、合約不同。2、保證金不同。3、到期選擇不同。4、收益特點(diǎn)不同。從買賣雙方的權(quán)力來說，期權(quán)合約賦予買方的是權(quán)利，在約定期內(nèi)，買方可在任何時候行使、放棄擁有的權(quán)利。 拓展資料： 期權(quán)與期貨4個不同點(diǎn)的詳細(xì)介紹： 第一點(diǎn)：合約不同 進(jìn)行金融投資的時候，期權(quán)有個很大的特點(diǎn)，就是它是單向合約，期權(quán)賣方和期權(quán)買方的權(quán)利與義務(wù)也是不對等的。買方有以合約規(guī)定的價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而賣方則被動履行義務(wù)。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。 第二點(diǎn)：保證金不同 很多資深投資者都知道，做期權(quán)買方最大的好處就是只會虧損權(quán)利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風(fēng)險，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔(dān)保履行義務(wù)。而在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。 第三點(diǎn)：到期選擇不同 在金融市場上，當(dāng)投資者拿著期權(quán)合約一直到行權(quán)日的時候，期權(quán)買方有兩個選擇就是可以選擇行權(quán)或者放棄權(quán)利，期權(quán)的賣方則只能被行權(quán)。而在期貨合約的到期日，標(biāo)的物自動交割。 第四點(diǎn)：收益特點(diǎn)不同 進(jìn)行金融交易的時候，期權(quán)買方的收益和市場漲幅的變化而波動，但是期權(quán)最大虧損只為購買期權(quán)的權(quán)利金。賣方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中，買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。 期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。首先不同于期權(quán)的選擇權(quán)，期貨交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約；其次，和期權(quán)到期后可以選擇是否履約不同，期貨交易到期必須要交割，除非事前已經(jīng)對沖平倉；此外，在交易規(guī)則和買賣方式上，兩者也有很多不同。但是，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)，期貨價格對期權(quán)敲定價格及權(quán)利金確定均有影響。期權(quán)交易也可以做多做空，買方不一定要實(shí)際行使這個權(quán)利，只要有利，也可以把這個權(quán)利轉(zhuǎn)讓出去。賣方也不一定非履行不可，也可在期權(quán)買入者尚未行使權(quán)利前通過買入相同期權(quán)的方法以解除他所承擔(dān)的責(zé)任。 期貨與期權(quán)的區(qū)別投資者權(quán)利和義務(wù)方面不同、保證金制度不同、期權(quán)與期貨的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同、期權(quán)與期貨的盈虧特點(diǎn)不同、期權(quán)是比期貨更基本的衍生品。 1、期權(quán)與期貨在投資者權(quán)利和義務(wù)方面不同。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的多頭在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行合約的權(quán)利而不必承擔(dān)義務(wù)。期貨合同是雙向合同，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)，如果不愿實(shí)際交割必須在有效期內(nèi)沖銷。 2、期權(quán)與期貨的保證金制度不同。期權(quán)交易中由于期權(quán)買方不承擔(dān)行權(quán)的義務(wù)，因此只有期權(quán)賣方需要交納保證金。期貨合約的買賣雙方都要繳納一定的履約保證金； 3、期權(quán)與期貨的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。期權(quán)交易中，買方要向賣方支付權(quán)利金，這是期權(quán)的價格；期權(quán)合約可以流通，其價格則要根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余保證金。 4、期權(quán)與期貨的盈虧特點(diǎn)不同。期權(quán)的收益受標(biāo)的價格、波動率、剩余期限等的變化而波動，是不固定的，其虧損只限于購買期權(quán)的費(fèi)用；賣方的收益只是出售期權(quán)的所得權(quán)利金，其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方都面臨著無限收益和無限虧損的可能。 5、期權(quán)是比期貨更基本的衍生品。期貨可用認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)簡單的完全復(fù)制。 |
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