2008/10/08

說(shuō)到期貨，很多人就談虎變色。因?yàn)樵谠缧┠?，十個(gè)炒期貨九個(gè)賠的只剩下褲頭。我也很多次賠的不敢回家門(mén)，怕看見(jiàn)親戚也怕被熟人數(shù)落。

期貨資金杠桿性能帶來(lái)暴利，但是也容易一下子都折騰進(jìn)去，這和股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概念完全不同。

股票市場(chǎng)：100%保證金

如果買(mǎi)錯(cuò)了股票被套牢了，只要它不退市，就不會(huì)賠光所有錢(qián)。股票如果下跌10%，你投入的資金也就減少10%。

期貨市場(chǎng)：一定比例保證金

如果做錯(cuò)了方向，行情稍微的波動(dòng)就可能會(huì)吞掉你的保證金。如果全倉(cāng)交易，一次不慎就可能會(huì)虧空。比如10%保證金交易，那么利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大到倍。

你做了買(mǎi)單，如果行情上漲10%，那么你投入的資金會(huì)增加一倍。但是行情如果跌了10%，你投入的資金就會(huì)被吃掉。那么全倉(cāng)交易，一次不慎操作就可能會(huì)爆倉(cāng)。

股票與期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概念的不同，也就決定了操作思維的差別。

例如，在股票市場(chǎng)中，很多人喜歡去抄底尋頂。那么，在熊市中抄底和在牛市中尋頂?shù)降子卸啻蟾怕誓?？十個(gè)底九個(gè)會(huì)漏、十個(gè)頂九個(gè)會(huì)破。

所以，有人賭分析技術(shù)，技術(shù)非常好的人概率也莫過(guò)于百分之七八十，平常人等更別說(shuō)了。如果賭對(duì)了，賺的是微利。如果賭錯(cuò)了，賠的是大錢(qián)。

人性是逆市操作賠錢(qián)的加速器！為什么這么說(shuō)？很簡(jiǎn)單，搶了一個(gè)反彈賺了點(diǎn)微利。但是貪婪心理總是讓人不滿(mǎn)足，如果你能控制住貪婪，也就不會(huì)搶反彈了。

所以，經(jīng)常因?yàn)樨澙沸睦?，而喪失了最好的賣(mài)出時(shí)機(jī)，經(jīng)?？磳?duì)了反彈卻賺不到錢(qián)，甚至又賠了進(jìn)去。

如果賭錯(cuò)了，人們總是懷揣著僥幸心理，總是期望能折騰回來(lái)。一等再等，最后因?yàn)樾睦頍o(wú)法承受虧損再增加而出局。這些是最簡(jiǎn)單的道理，不是你技術(shù)好在逆市中就可以賺錢(qián)，而是你無(wú)法擺脫人性的控制。

在股票市場(chǎng)，這么操作最多是一刀刀慢慢的割肉，還不會(huì)虧掉所有錢(qián)。但是在期貨市場(chǎng)抄底尋頂，你想想能挨得住多少次，最后可能連褲頭都被市場(chǎng)扒了下去。所以，你的期貨第一課，就是要記住絕對(duì)不要與趨勢(shì)作對(duì)，不要盲目抄底逃尋頂。

技術(shù)分析者總是喜歡逆市思維，這是多人的通病。把頂和底的研判當(dāng)成了技術(shù)分析的首要任務(wù)，并且很多人以此作為衡量技術(shù)高手的準(zhǔn)則。

然而這種思維是最糟糕的，把本來(lái)很值得借鑒的技術(shù)分析搞成了逆市交易工具。這樣就變得不僅失去了價(jià)值，并且也把人引入了一個(gè)怪圈：逆市思維+技術(shù)分析。

很多技術(shù)分析者賠錢(qián)，就認(rèn)為是技術(shù)不夠好，就更加執(zhí)迷不悟的鉆研技術(shù)。分析技術(shù)有一定提升以后，對(duì)頂和底判斷準(zhǔn)確的概率高了，反而就更加的喜歡逆市思維研判。

結(jié)果就越陷越深，眼睛里都是圖表和K線(xiàn)，而慢慢忽略了市場(chǎng)最本質(zhì)的東西。把數(shù)字與幾何當(dāng)成了一切，慢慢會(huì)陷入走火入魔的高境界，并且也極端的逆勢(shì)。

（本文選自鑄劍先生新浪博客）