北京時(shí)間2月13日，高瓴在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2020年四季度末的美股持倉(cāng)情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場(chǎng)持有95家公司的股票，總市值為125億美元，中概股依然占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位，醫(yī)藥醫(yī)療、硬科技、云計(jì)算、消費(fèi)仍舊是重點(diǎn)投資行業(yè)。

重倉(cāng)中國(guó) 加大醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域投資力度

高瓴四季度13F數(shù)據(jù)顯示，中概股依舊是其最重要的投資布局，包括去年四季度上市的完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品等高瓴一級(jí)市場(chǎng)投資的項(xiàng)目也出現(xiàn)在高瓴四季度持倉(cāng)名單上。

高瓴持有的95家公司中，從數(shù)量來(lái)看中概股占比近30%；從持有市值來(lái)看，中概股占比超60%，拼多多、百濟(jì)神州、京東、愛(ài)奇藝、泰邦生物、嗶哩嗶哩等一直是高瓴長(zhǎng)期重倉(cāng)持有的公司。

在高瓴的持倉(cāng)組合中，生物科技、醫(yī)療制藥企業(yè)一直都是重點(diǎn)。高瓴的95個(gè)持有公司中，醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)超過(guò)了一半。在高瓴四季度新進(jìn)與增持的28家企業(yè)中，15家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)。其中，高瓴連續(xù)投資了8次的百濟(jì)神州，多個(gè)季度位列前五大重倉(cāng)股，在此次四季度持倉(cāng)數(shù)據(jù)中，百濟(jì)神州的持有市值繼續(xù)排在第2位。

據(jù)了解，高瓴已在全球范圍內(nèi)完成了生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥外包、醫(yī)藥零售等領(lǐng)域的完整布局，累計(jì)投資了200多家企業(yè)，其中中國(guó)企業(yè)超過(guò)100家，總投資額近2000億元人民幣。

加注云計(jì)算、硬科技投資

四季度，高瓴持續(xù)加注企業(yè)服務(wù)賽道下云計(jì)算、硬科技的投資。

萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)是中國(guó)領(lǐng)先的高性能數(shù)據(jù)中心開(kāi)發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商。截至去年四季度末，高瓴持有萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)314萬(wàn)股，市值排在高瓴美股持倉(cāng)的第12位。同樣，專(zhuān)注于數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)云服務(wù)的Snowflake在四季度也是高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度增持了SEA和Salesforce兩家公司，其中Salesforce目前已經(jīng)在高瓴美股持倉(cāng)中排在第16位。公開(kāi)資料顯示，Salesforce作為CRM行業(yè)的服務(wù)提供商，旨在為企業(yè)提供擁有易用性、集成度、效率和可見(jiàn)性更高的CRM軟件。

四季度，高瓴對(duì)小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)、理想汽車(chē)進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。四季度新能源車(chē)經(jīng)歷了階段性高漲，截止到去年12月31日，理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)三家公司的股價(jià)相對(duì)于三季度末，漲幅分別高達(dá)66%、113%和130%?？紤]到高瓴PE階段就投資了小鵬汽車(chē)，在IPO發(fā)行時(shí)就認(rèn)購(gòu)了理想汽車(chē)，此次調(diào)倉(cāng)給高瓴帶來(lái)的收益預(yù)計(jì)將更為可觀(guān)。

高瓴在新能源板塊上，重注投資了A股的隆基股份、通威股份、寧德時(shí)代、恩捷股份和港股的信義能源等光伏和鋰電企業(yè)。在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，光伏和鋰電是新能源的“左膀右臂”，這也印證出高瓴在這一領(lǐng)域的重倉(cāng)邏輯并未改變，并且持續(xù)看好新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的新材料和電池等領(lǐng)域。

在大消費(fèi)供給側(cè)持續(xù)發(fā)力

大消費(fèi)是高瓴另一個(gè)重要投資方向，除了完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品之外，高瓴在四季度還持有多家知名食品、飲料、餐飲公司。在A(yíng)股和港股，高瓴的消費(fèi)投資版圖中還包含了藍(lán)月亮、良品鋪?zhàn)?/a>、公牛等重要企業(yè)。

從客單價(jià)幾十塊的新式茶飲，到萬(wàn)億GMV流水的電商平臺(tái)，從數(shù)百萬(wàn)騎手的配送網(wǎng)絡(luò)，到剛開(kāi)了幾家店的爆款美妝平臺(tái)，高瓴在消費(fèi)賽道上已經(jīng)投出了近1000億人民幣。

后疫情時(shí)代，消費(fèi)復(fù)蘇與重啟成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。高瓴的消費(fèi)投資，涵蓋從新興品牌，到消費(fèi)新模式，以及傳統(tǒng)消費(fèi)業(yè)態(tài)的迭代，基本是沿著消費(fèi)供給側(cè)的邏輯，看好雙循環(huán)格局下國(guó)內(nèi)持續(xù)孕育和釋放的新興消費(fèi)潛力，押注國(guó)人對(duì)美好生活的向往。

截至2020年末，高瓴美股持倉(cāng)從2019年末的54家公司增長(zhǎng)到95家公司，重倉(cāng)中國(guó)、重倉(cāng)生物醫(yī)藥、重倉(cāng)硬科技仍然是其三大主線(xiàn)。高瓴創(chuàng)始人張磊今年1月在亞洲金融論壇中明確表示，后疫情時(shí)代，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)仍將是高瓴未來(lái)重點(diǎn)發(fā)力的對(duì)象，云科技、企業(yè)服務(wù)也是未來(lái)的投資方向。