中國(guó)基金報(bào)記者 房佩燕

春節(jié)期間，高瓴資本的美股最新持倉(cāng)披露了。

美股四季末持倉(cāng)超800億元

北京時(shí)間2月13日，高瓴在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2020年四季度末的美股持倉(cāng)情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場(chǎng)持有95家公司的股票，總市值為125.8億美元（近812億元人民幣），相較于三季度末略有減持。

具體來(lái)看，中概股依然占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位，醫(yī)藥醫(yī)療、硬科技、云計(jì)算、消費(fèi)仍舊是重點(diǎn)投資行業(yè)。

這800多億持倉(cāng)具體有什么亮點(diǎn)？基金君給大家縷一縷。

523億買了這十家公司

第一重倉(cāng)四季度暴漲140%

高瓴資本四季末前十大重倉(cāng)股合計(jì)持有市值達(dá)81億美元（約合人民幣523億元），占高瓴資本的美股持倉(cāng)市值64%的比重。

其中，增持3萬(wàn)股拼多多至1023萬(wàn)股，持有拼多多市值高達(dá)18.2億美元，近117億元人民幣，成高瓴第一重倉(cāng)股。

數(shù)據(jù)顯示，拼多多四季度暴漲近140%。

值得注意的時(shí)，三季度股價(jià)翻倍起飛的嗶哩嗶哩，高瓴依舊持有403.5萬(wàn)股，由于股價(jià)的暴漲，b站躋身為高瓴第九大重倉(cāng)股，持有市值為3.5億美元。

此外還持有547萬(wàn)股百濟(jì)神州、1358萬(wàn)股京東、3865萬(wàn)股愛奇藝、296萬(wàn)股泰邦生物。

而此前曾連續(xù)三個(gè)季度都是高瓴的第一重倉(cāng)股ZOOM，則在四季度遭高瓴減持203萬(wàn)股至298萬(wàn)股，持有市值剩10億美元。

中概股持有市值超60%

高瓴持有的95家公司中，從數(shù)量來(lái)看中概股占比近30%；從持有市值來(lái)看，中概股占比超60%，拼多多、百濟(jì)神州、京東、愛奇藝、泰邦生物、嗶哩嗶哩等一直是高瓴長(zhǎng)期重倉(cāng)持有的公司。

此外，包括去年四季度上市的完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品等高瓴一級(jí)市場(chǎng)投資的項(xiàng)目也出現(xiàn)在高瓴四季度持倉(cāng)名單上。

新進(jìn)/增持28家企業(yè)

15家為生物制藥企業(yè)

在高瓴的持倉(cāng)組合中，生物科技、醫(yī)療制藥企業(yè)一直都是重點(diǎn)。高瓴的95個(gè)持有公司中，醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)超過(guò)了一半。在高瓴四季度新進(jìn)與增持的28家企業(yè)中，15家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)。

值得注意的是，過(guò)去一年中，高瓴在一級(jí)市場(chǎng)還斬獲22個(gè)醫(yī)療企業(yè)IPO。而在剛剛過(guò)去的2020年，高瓴堪稱“敲鐘最忙的投資機(jī)構(gòu)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年，高瓴共斬獲42個(gè)IPO項(xiàng)目，其中醫(yī)療項(xiàng)目占據(jù)半壁江山達(dá)到22個(gè)。

清倉(cāng)阿里及多家新能源車巨頭

2020年四季度，高瓴最大的變動(dòng)無(wú)疑是清倉(cāng)阿里巴巴。而此前，阿里巴巴長(zhǎng)期是高瓴資本在美股的前十大重倉(cāng)股名單中。截至三季度末，高瓴持有404.2萬(wàn)股阿里巴巴，持有市值高達(dá)12.4億美元（超80億元人民幣），位居高瓴的第四大重倉(cāng)股。

值得注意的是，2020年四季度阿里的股價(jià)在創(chuàng)新高后迅速閃崩。在10月底觸及319美元的高點(diǎn)后迅速回落，一度跌至211美元，最大跌幅超33%。

除了清倉(cāng)阿里巴巴，高瓴還在四季度清倉(cāng)了國(guó)產(chǎn)新能源車三巨頭:蔚來(lái)、理想汽車、小鵬汽車。三季度時(shí)，高瓴剛新進(jìn)買入上述三巨頭，分別買入241.2萬(wàn)股、167.1萬(wàn)股、91.7萬(wàn)股，彼時(shí)持有市值為5117.7萬(wàn)美元、2905.7萬(wàn)美元和1839.5萬(wàn)美元，合計(jì)持有近1億美元。

四季度新能源車經(jīng)歷了階段性高漲，截止到去年12月31日，理想汽車、小鵬汽車、蔚來(lái)三家公司的股價(jià)相對(duì)于三季度末，漲幅分別高達(dá)66%、113%和130%?？紤]到高瓴PE階段就投資了小鵬汽車，在IPO發(fā)行時(shí)就認(rèn)購(gòu)了理想汽車，此次調(diào)倉(cāng)給高瓴帶來(lái)的收益預(yù)計(jì)將更為可觀。

高瓴在新能源板塊上，重注投資了A股的隆基股份、通威股份、寧德時(shí)代、恩捷股份和港股的信義能源等光伏和鋰電企業(yè)。在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上，光伏和鋰電是新能源的“左膀右臂”，這也印證出高瓴在這一領(lǐng)域的重倉(cāng)邏輯并未改變，并且持續(xù)看好新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中游的新材料和電池等領(lǐng)域。

加注云計(jì)算、硬科技投資

四季度，高瓴持續(xù)加注企業(yè)服務(wù)賽道下云計(jì)算、硬科技的投資。

萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)是中國(guó)領(lǐng)先的高性能數(shù)據(jù)中心開發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商。截至去年四季度末，高瓴持有萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)314萬(wàn)股，持有市值近3億美元，排在高瓴美股持倉(cāng)的第12位。同樣，專注于數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)云服務(wù)的Snowflake在四季度也是高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度增持了25萬(wàn)股SEA至33.8萬(wàn)股；增持了8.4萬(wàn)股Salesforce至107.2萬(wàn)股。其中Salesforce目前已經(jīng)在高瓴美股持倉(cāng)中排在第16位，持有市值近2.4億美元。公開資料顯示，Salesforce作為CRM行業(yè)的服務(wù)提供商，旨在為企業(yè)提供擁有易用性、集成度、效率和可見性更高的CRM軟件。

在大消費(fèi)供給側(cè)持續(xù)發(fā)力

大消費(fèi)是高瓴另一個(gè)重要投資方向，除了完美日記、名創(chuàng)優(yōu)品之外，高瓴在四季度還持有多家知名食品、飲料、餐飲公司。在A股和港股，高瓴的消費(fèi)投資版圖中還包含了藍(lán)月亮、良品鋪?zhàn)印⒐５戎匾髽I(yè)。

經(jīng)過(guò)十幾年的耕耘，從客單價(jià)幾十塊的新式茶飲，到萬(wàn)億GMV流水的電商平臺(tái)，從數(shù)百萬(wàn)騎手的配送網(wǎng)絡(luò)，到剛開了幾家店的爆款美妝平臺(tái)，高瓴在消費(fèi)賽道上已經(jīng)投出了近1000億人民幣。

后疫情時(shí)代，消費(fèi)復(fù)蘇與重啟成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。高瓴的消費(fèi)投資，涵蓋從新興品牌，到消費(fèi)新模式，以及傳統(tǒng)消費(fèi)業(yè)態(tài)的迭代，基本是沿著消費(fèi)供給側(cè)的邏輯，看好雙循環(huán)格局下國(guó)內(nèi)持續(xù)孕育和釋放的新興消費(fèi)潛力，押注國(guó)人對(duì)美好生活的向往。

截至2020年末，高瓴美股持倉(cāng)從2019年末的54家公司增長(zhǎng)到95家公司，重倉(cāng)中國(guó)、重倉(cāng)生物醫(yī)藥、重倉(cāng)硬科技仍然是其三大主線。高瓴創(chuàng)始人張磊今年1月在亞洲金融論壇中明確表示，后疫情時(shí)代，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)仍將是高瓴未來(lái)重點(diǎn)發(fā)力的對(duì)象，云科技、企業(yè)服務(wù)也是未來(lái)的投資方向。

附：高瓴資本2020年四季度持倉(cāng)詳情：