在股市耐心比什么都重要——投資之道是故勝兵先勝而后求戰(zhàn)

每個投資者進入投資市場，都可以用一句話形容正所謂，熙熙攘攘皆為利來，皆為利往。

投資市場根本不相信什么眼淚，更不會去同情弱者，你虧損盈利這都是你的事情，不能怪誰。

在投資的過程中，一旦當(dāng)你感到困惑時，不能確定時，千萬不要去做任何的投資決定，你主觀的幻想與僥幸會讓你虧損，他們是這個投資市場的天敵。

千萬不要去勉強自己進行任何沒有把握的投資，沒有適當(dāng)?shù)耐顿Y市場行情，又沒有一個勝算較高的投資機會，那投什么資啊，耐心等待就機會好，一定不要拿自己的資金來開玩笑。

我們之所以說神槍手之所以是神槍手，不是他槍槍必中而是在大概率出手中一定必中，懂得忍耐不亂開槍，這才是神槍手。

專業(yè)的自行車騎自行車

合格的投資者也一樣，不要求每一次投資都能盈利，在長期的投資中大概率盈利就足夠了，千萬不要有任何幻想和貪念！

投資講究時機和投資方法，適合的投資機會不是每一天都有，可短線的投資機會天天有，可這絕不是一般投資者能抓住的，都會去抓住的。

在股市耐心比什么都重要——投資市場何嘗不像是一個戰(zhàn)場無比慘烈

投資高手們都是在伺機而動的，冷靜的觀察和判斷，耐心等待著自己所期待的投資機會的出現(xiàn)。

當(dāng)投資機會出現(xiàn)的時，毫不猶豫的投資，然后進入漫長的等待，等著投資市場行情符合了自己的投資判斷，達到預(yù)期，就止盈止損，再次等待投資的時機。

投資者沒有耐心就等不到適合自己的投資機會。投資后不夠冷靜，投資市場行情一出現(xiàn)一點點的波動都每時每刻都伴隨著你的心跳，一出現(xiàn)虧損時心跳都恨不得要馬上停止了。

你投資成這樣是無法去掌握到利于自己的投資機會，最后大多都虧損離場。若像有一個跟你想法一樣的投資市場行情變化出現(xiàn)。

我估計大多數(shù)都會抓狂再次馬上投資，如此反反復(fù)復(fù)是大部分新手投資者最容易犯的一個通病，這樣的行為虧損的幾率也是最大的。

投資高手根本就沒你想象的那么高不可攀，其實你和投資高手之間可能就只有一層紙的距離，可你想要去戳破這層紙的話，那可不容易，這需要去學(xué)習(xí)很多的東西。

擁有耐心和冷靜是現(xiàn)在很多投資者最欠缺的，投資市場盈利太容易了，怎么可能讓人不貪不急躁呢，可是在投資中這些卻是一樣都不可少的啊。

投資之道就如一場漫長的持久戰(zhàn)，既然你進入了戰(zhàn)場就一定不能空手而歸，學(xué)會怎么去指揮好你的軍隊是比任何的神槍手都有用的。

關(guān)于選股，大部分人是有重大思維誤區(qū)的，例如有人喜歡便宜的，有人喜歡活躍的，有人喜歡穩(wěn)定的，有人喜歡低估值，有人喜歡大白馬。

我舉幾個例子給大家分析一下：

1、低估值誤區(qū)

很多股票，估值很低，例如PE（市盈率）很低，PB（市凈率）也很低，業(yè)績還很好很穩(wěn)定，很多人就還喜歡買這些股票，心里總是覺得低估值，基本面又好，安全，買入就是立于不敗之地。

可事實上，買入后一樣是萬年不漲的僵尸股，根本沒人炒，看到別人的股票估值超高，還蹭蹭蹭的漲，內(nèi)心萬馬奔騰，但還是安慰自己說，只不過是市場錯了，我的股票未來一樣會上漲的。

其實市場是不會犯錯的，是你的邏輯錯了。

市場既然長期給出低估值，那自然有低估值的原因，大家去觀察，這類股票基本上不是傳統(tǒng)行業(yè)，就是已經(jīng)穩(wěn)定的成熟性企業(yè)，未來基本沒有了想象空間。炒股票炒的是預(yù)期收益，只有預(yù)期高增長，股價才能高增長，市場才會給出高估值，就像近期的5G股，芯片股，市場前景并不是十分明朗，大部分企業(yè)也都只是炒作一個概念，并沒有實質(zhì)性的技術(shù)，甚至未來注定會有大部分企業(yè)會被淘汰，但還是不斷的炒的很高，原因就是這個市場未來的市場空間非常大，充滿了想象力。

那些缺乏想象空間的企業(yè)，沒有了增長預(yù)期，那么自然只能長期給出低估值。也可以說，這類型的企業(yè)，低估值才是合理估值，而未來增長潛力大的企業(yè)，高估值也才是合理估值。

所以，從估值的角度選股，長期低估值的傳統(tǒng)行業(yè)，實質(zhì)上是被主流資本拋棄的行業(yè)，當(dāng)然不要選了。最好的股票，當(dāng)然是新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)期空間巨大的股票，但新興產(chǎn)業(yè)的股票是不可能低估值的，他們基本上會運行在估值適中，或者是高估值區(qū)間，從來不會有低估值的一天。

由此邏輯就很清晰了，從基本面，估值的角度去選股票，就要選那些估值適中，行業(yè)前景遠(yuǎn)大的股票，而不是選低估值，缺乏想象力的股票。

2、技術(shù)形態(tài)誤區(qū)

相對于基本面上，很多人喜歡選低估值，從技術(shù)上選股票，大部分人又會陷入另一個誤區(qū)，就是選低位的股票。

股票只有在上漲趨勢的時候贏錢的概率才大，低位的股票，往往都是處于下跌趨勢，這還是抄底的思維。

在另一個回答我說過一個問題，消費品買跌不買漲，投資品買漲不買跌，思路一定要清晰。

當(dāng)消費品降價以后，成交量是放大的，因為價格便宜了，買的人就多。但是投資品不同，投資品降價了，是會虧錢的，上漲才能掙錢，所以價格下跌大家就會傾向于賣出，而不是買入，成交量是縮小的。

大家可以觀察，股票下跌的時候，成交量大體都是縮小的，房價下跌的時候，成交量也是縮小的，這和消費品相反。

那么，炒股票自然是買漲不買跌的。

但是這并不是說要去追高，熟悉我的朋友會知道，我是從不追高的，總體上講我是一個右側(cè)交易者。

漲并不是說短期的上漲，而是指趨勢上的上漲趨勢，例如一個最簡單的判別方法，當(dāng)個股突破了年線，并且站穩(wěn)，年線開始向上走，那就是一個明顯的上漲趨勢，那么每一次回撤中買入，這就是一個非常好的時機。

這種上漲的回撤中買入的時機，我稱為戰(zhàn)略買入點，當(dāng)然這個買入點是有講究的，例如到了重要支撐位，或者小級別的背離，或者是低位成交密集區(qū)等，具體我就不細(xì)說了。

3、思維方式才是決定成敗的關(guān)鍵

總的來說，其實還是思維方式上的問題，炒股票技術(shù)只不過是旁枝末節(jié)，同樣的基本每年分析方法，技術(shù)分析方法都是公開的，誰都能學(xué)的到，但最終只有合理的思維方式才是決定盈虧的關(guān)鍵。

一個日線級別的操作系統(tǒng)

1、策略選擇——基于均線強弱劃分后的選擇

根據(jù)K線收盤處在20日、60日均線的不同位置完全分為4類。

說明：

在牛市逼空如圖中 直角邊框 階段，即MA60 < MA20<='' p=''>

而單邊熊市如圖中 鈍角邊框 階段，即K線 < MA20 < MA60 階段，如果觸及止盈、止盈必須離場，同時在極低的成功概率下，即使“低買”也是大概率套牢，盡量采用空倉休息，不開新倉的策略。如果開新倉建議選用強勢股回調(diào)策略。不建議低吸弱勢股(沒資金關(guān)注)或者強勢突破股(成功率低)。

在兩個橫盤震蕩階段，即K線處于20、60日兩條均線之間，不管20日在60日上還是60日在20日之上，大盤均可上可下，三種策略均可。

在以上四個階段，全部選擇強勢股回調(diào)策略。強勢股回調(diào)策略：屬于對震蕩和趨勢的折中，比如日線級別突破選股、分鐘級別BOLL下軌擇時，本質(zhì)仍屬于震蕩策略。每個人需結(jié)合自己的經(jīng)驗和偏好選擇符合自己的策略組合。

2、風(fēng)險管理——收益率曲線的應(yīng)用

1)初始倉位：

假設(shè)單次倉位風(fēng)險為本金2%風(fēng)險、單筆交易止損幅度為8%;100萬本金。

100萬X 2%=2萬;2萬/ 8% =25萬市值倉位，即初始四分之一倉位。

如果只愿承擔(dān)1%風(fēng)險，倉位繼續(xù)減半即可。

2)加減倉策略：盈利5—8%把止損價提高到成本價，此后可加倉本金2%風(fēng)險的倉位;以此類推，只要之前倉位止損價上移動到成本以上，現(xiàn)有倉位不再虧損之后，可一直加倉直至滿倉，乃至杠桿。盈利后并把止損上移到成本后加倉，可以確保某一個時刻總的風(fēng)險維持在較低水平;加倉策略在遇到單邊牛市時能夠較快加到重倉、滿倉;

3)停倉計劃：賬戶達到年度虧損上限，如年度達到10—15%虧損，停止開新倉;賬戶達到總虧損上限，如總虧損20—30%，停止開倉。

3、品種及止盈止損選擇

品種：強于大盤+強于同板塊+回調(diào)抗跌。綜合選擇10日、5日漲幅前5板塊;板塊內(nèi)漲幅前3個股/漲停最早前三個股;回調(diào)最抗跌前三個股;取以上條件取交集組成股票池。

A、震蕩策略

1)入場：boll下軌

2)止損：-5至-6 %或 0.6倍ATR;盈利5%以上后止損價上移到成本價

3)止盈：15%—20%或1.5倍ATR

4)時間止損：10天不觸及止損、止盈價格，離場

B、強勢回調(diào)策略

1)入場：boll中軌或小級別boll下軌或成交密集區(qū)

2)止損：-6%至-8%或0.8倍ATR;盈利6%以上后止損價上移到成本價

3)止盈：15%—25%或2—3倍ATR

4)時間止損：10天不觸及止損、止盈價格，離場

C、趨勢策略

1)入場：突破階段平臺

2)止損：-6%至-10%或0.8倍至1倍ATR;盈利8%以上止損價上移到成本價

3)止盈：20%—30%或2—3倍ATR;或盈利后跌破短期趨勢線;或最高價回撤10%。

4)時間止損：5天不觸及止損、止盈價格，離場

說明：

ATR：平均價格波動，(日最高價-日最低價)/股價，取5日平均值。

止損策略：不管是絕對值-6%還是0.6倍ATR，目的是控制最大虧損幅度。

止盈策略：趨勢策略的止盈目標(biāo)是盡量的放開盈利空間;震蕩策略的止盈目標(biāo)是實現(xiàn)大約2倍賠率(平均盈利/平均虧損》2)。

時間止損：買入后既不止損也不止盈的概率也很大，要給出足夠的時間讓行情去發(fā)展;反之到了計劃的時間果斷出場。重新觸發(fā)入場當(dāng)做全新的一次交易。

備注：這是一個偏短線的、純投機的交易系統(tǒng)，多數(shù)人并不適合，各位看官主要是看思路，看交易系統(tǒng)的構(gòu)成要素。一定結(jié)合自己的風(fēng)險承受能力，投資理念，交易風(fēng)格來構(gòu)建自己的系統(tǒng)。市場環(huán)境不同，也會采取完全不同的系統(tǒng)。

對市場本質(zhì)的體會是：

一、市場是由價格和資金互相推動而產(chǎn)生的機會。

二、機會是風(fēng)險(成本)和收益的比例(或者價格雙向運動的空間比例)，以及這個比例實現(xiàn)的可能性(概率)。

進入市場，別的都可以不考慮，但價格風(fēng)險收益可能性大小是絕對要考慮的，如果我們明白了這四項，還有什么不在我們的視野中呢?

說到市場，不得不談價格。許多朋友往往以價格絕對高低來判斷是做多還是做空，并往往因此產(chǎn)生虧損。

雖然價格一般不會降低零，而且其高度也不是無限的，但是從我們資金的承受力來看，還是要樹立一個基本觀點，即價格沒有絕對高低，而只有相對高低，只能從技術(shù)上判斷價格高低.

建議從實戰(zhàn)出發(fā),用三個標(biāo)準(zhǔn)判斷價格高低:

第一，順勢還是逆市，只要趨勢線均線表明趨勢沒變，價格就應(yīng)該判定為低價；

第二，以價格離趨勢線和均線的距離來判定，以做多為例，,只要價格離趨勢線和均線近，就判定為低；

第三，以支撐阻力位的遠(yuǎn)近來判斷，只要離支撐位近離阻力位遠(yuǎn)的價格即為低價。

還想進一步談?wù)剝r格:

第一，價格是我們交易要考慮的唯一對象，張我們只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看價格，手敲鍵盤。把耳朵堵掉，思維停止，交易市場是個流言蜚語多如牛毛的地方，但有一個工具，最客觀最快最完全地反映了實際情況，那就是價格。所以，我主張價格是我們要考慮的唯一因素。

第二，價格是風(fēng)險和收益的統(tǒng)一，價格包含了一個空間概念和時間概念。空間上就是支撐阻力位，時間上就是方向。支撐阻力位加方向，你就可以判斷出風(fēng)險有多大收益有多大。

第三，價格包含的風(fēng)險和收益是一個可能性，而不是一個絕對能實現(xiàn)的東西。我們可以通過技術(shù)工具判斷這種可能發(fā)生的概率，但不能說它一定能發(fā)生。這就是我們?yōu)槭裁匆箵p的原因。我認(rèn)為，市場上凡是滿口絕對的人，要么是神仙，要么是騙子，要么是門外漢。

第四，價格變動的中期方向比短期方向更容易辨別和把握。 因為中期變動主要取決于相對穩(wěn)定的供求關(guān)系和市場的中期交易成本(平均線)決定的多空優(yōu)勢與劣勢以及市場上占上風(fēng)的交易習(xí)慣， 這些因素穩(wěn)定一些。短期趨勢主要取決于因獲利產(chǎn)生的平倉沖動隨機消息產(chǎn)生的情緒沖動等。就非常不穩(wěn)定。所以,做中線比做短線要容易一些。短線高手更難培養(yǎng)，當(dāng)然，我不主張人人做中線，因為市場需要流動性，如果沒人做短線，市場就沒有流動性，中線建倉和平倉都沒辦法實現(xiàn)了。市場是一個生態(tài)鏈，大家都相互依賴，缺了誰都不行，所以，只要你以價格而不是以消息為依據(jù)，做中線和做短線都行，但一定要明白，你有什么樣的本事，適合做什么。

交易的本質(zhì)：

1.交易的目的是交易收益，交易收益=交易機會成功率X交易機會倉位率X倉位損益率.

2.交易的本質(zhì)就是對上述公式中的三個因素進行控制，達到交易收益至少為正數(shù)的目標(biāo).

3.第一個因素是控制機會成功率，這就是大家最關(guān)注的，也最愛說的，我們喜歡預(yù)測，實際上就是本能上希望提高成功率?；久娣治龊图夹g(shù)分析的目的，就是為了提高機會成功率。一般而言，機會成功率能達到50%已經(jīng)是不錯的了，若達到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我們永遠(yuǎn)不可能也沒必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的兩個基本原則：一是止損。因為錯誤是難免的；二是擴大利潤，而且利潤必須超過虧損+手續(xù)費。

關(guān)于倉位：

1，為什么要控制倉位呢？

從消極的角度講是為了控制風(fēng)險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉點，但市場總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故。比如突然反向來一兩個停板，然后又恢復(fù)趨勢。這樣的事，我這幾年遇到過多次，幸虧倉位控制好，才沒出大事。即使你日內(nèi)交易，也有措手不及的時候。我特別要提醒朋友們注意，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就使你10年都白干了。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故，只有100%確保它不會威脅我們生命時，再放手去博收益?？刂苽}位是最基本的控制風(fēng)險的方法.。前面列的公式用的是乘法，其中任何一個因素是零，整個公式都是零。如果你不會控制倉位，別的做的再好，也沒意義。從積極的角度看，控制倉位不僅可以控制風(fēng)險，而且可以擴大利潤，如果你是做中線，一旦做對了，每攻克一個阻力位，就遞減式加倉，你可以使你贏利時候的倉位永遠(yuǎn)大于出錯時候的倉位。

2，如何控制倉位？

下列幾條是必須堅持的：一是總倉位最好別大于50%；二是每個品種的倉位別大于30%；三是把倉位分散在不相干品種上；四是分批建倉；五是永遠(yuǎn)別在虧損頭寸上加倉；六是只有新阻力位突破并確認(rèn)后再加倉；七是加倉要遞減式進行；八是加倉別超過2次；

控制倉位損益率，是交易能否成功的又一個關(guān)鍵。

首先是止損問題，不知道止損死扛的人當(dāng)然會被淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰了，因為止損就意味著犯錯誤了，如果你不斷地犯錯誤，還有不被淘汰的?

所以核心問題不在于你知道止損，而在于你盡量少出現(xiàn)止損的結(jié)局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。

第一，你要爭取使你抓的機會的成功率大于50%，而且要在趨勢過程中選擇一個比較有利的位置建倉。換句話說，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；

第二，你的倉位不能過大，因為過大的倉位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗涂地;

第三，你要保證你止損時候的倉位小于你成功時候的倉位，否則會導(dǎo)致止損虧的多，贏利賺得少；

第四，你的止損點要設(shè)的科學(xué)，短線交易我不懂，從中長線交易看，只有真正錯了才止損或者當(dāng)自己也搞不清是對還是錯時候才止損，

因為中線建倉是以趨勢+回撤或者轉(zhuǎn)折+確認(rèn)為依據(jù)的，所以，趨勢被破壞或者轉(zhuǎn)折不成功就該止損。

但這里面還有一個資金承受力問題，以趨勢線/頸線/均線為止損位，加上總資金的5%左右的絕對止損額。由于我單個品種倉位只在30%以內(nèi)，同時盡量在回撤時建倉，這樣算起來，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩。

第五，止損錯了，要及時建回丟掉的倉位。

第六，遇到假突破(即假性擺動)一定要止損。

第七，在形態(tài)形成中，只順原來的方向建倉，形態(tài)順勢突破就加倉，反向突破止損并反手。

總之，止損的內(nèi)涵非常豐富，,可以說它包含了交易的全部藝術(shù)，沒搞明白它，你就沒入門。