選擇買基金，是希望通過基金賺到錢。

但是基金作為一籃子資產(chǎn)組合，也面臨著各種風(fēng)險，比如基金的波動性怎么樣，在同類型基金中風(fēng)險收益如何，能不能跑贏大盤……

這些都是我們在選擇基金的時候，需要考慮的問題。

風(fēng)險自然是可怕的，但是如果能把風(fēng)險進(jìn)行量化，對于普通投資者來說，可以說是一件很不錯的事情。

別說，還真有幾個參數(shù)，可以判斷基金的一些風(fēng)險。

1

標(biāo)準(zhǔn)差

什么是標(biāo)準(zhǔn)差呢？

簡單來說，標(biāo)準(zhǔn)差就是每個月的收益，相對于月平均收益的偏離幅度。

基金收益波動越大，標(biāo)準(zhǔn)差也就會越大，風(fēng)險也越大。

如果一只基金1年期標(biāo)準(zhǔn)差為50%，意思是這只基金可能1年上漲50%，也可能下跌50%。波動極大。

不同類型的基金，標(biāo)準(zhǔn)差自是不一樣。

股票型基金波動大，標(biāo)準(zhǔn)差也大，貨幣基金波動小，標(biāo)準(zhǔn)差自然小

2

貝塔系數(shù)

貝塔系數(shù)在市場上，我們可是聽過不少。

貝塔系數(shù)他指的是，基金相對于整個市場的波動情況，可以理解為基金相對大盤的偏離度。

比如某只基金貝塔系數(shù)為1.2，就說明市場上漲10%，這只基金就可能上漲12%，下跌也是同樣。

我在晨星網(wǎng)測試了幾只基金，對場內(nèi)的Etf基金來說，貝塔系數(shù)很接近于1。

貝塔系數(shù)越大，表示相對大盤波動越大，風(fēng)險自然也就越大。

3

阿爾法系數(shù)

剛才我們說到了，相對大盤波動的貝塔系數(shù)，也就是市場收益。

這里的阿爾法，不是戰(zhàn)勝李世石的阿爾法狗，他是基金跑贏市場的部分，也就是我們常說的超額收益。

基金的收益=市場收益+超額收益。

貝塔系數(shù)代表市場收益，阿爾法則代表著超額收益，多大程度上能跑贏大盤。

阿爾法越大，超額收益也就越大，也就越能跑贏大盤，所以，阿爾法當(dāng)然是多多益善。

一般情況下，主動型基金的阿爾法比較高。

4

R平方

貝塔系數(shù)表示基金與市場變化的相關(guān)情況。

R平方則代表的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)變化對基金的影響。

這個數(shù)值一般在0-100之間。

如果R平方為100，基金回報變動完全取決于業(yè)績基準(zhǔn)變動，如果R平方為50，則代表50%的基金回報，來自于業(yè)績基準(zhǔn)變動。

而且，R平方可以確定貝塔系數(shù)與阿爾法系數(shù)的準(zhǔn)確性，R平方越大，這兩個數(shù)越準(zhǔn)確。

5

夏普比率

阿爾法、貝塔表示基金回報，標(biāo)準(zhǔn)差則表示基金價格的波動。

有沒有代表風(fēng)險收益的，還真有，這就是夏普比率。

簡單來說，夏普比率就是承擔(dān)風(fēng)險所獲得的收益，同等風(fēng)險條件下，當(dāng)然是多多益善。

這些參數(shù)，都可以在晨星網(wǎng)查到，當(dāng)然只是能做選基金的輔助，下圖是某只基金的參數(shù)：

總結(jié)起來：

夏普比率，越大越好；

阿爾法系數(shù)，越大越好；

R平方，越接近100越好；