投機(jī)客經(jīng)驗(yàn)談
以下幾點(diǎn)是我個(gè)人在市場分析和交易戰(zhàn)略方面的經(jīng)驗(yàn)之談，僅供參考：
（一）正如其他工作一樣，市場分析和交易的成功離不開勤奮。不要想走什么捷徑，每一位投資人在交易前一定要做好基礎(chǔ)工作。
（二）掌握基本的市場、技術(shù)分析和交易策略。我曾經(jīng)研究過經(jīng)典技術(shù)分析書籍，同世界上最優(yōu)秀的專業(yè)投資人面對面探討過期貨市場知識。正如我的朋友斯圖爾特*泰勒所說：在運(yùn)用成功的交易戰(zhàn)術(shù)時(shí)"越簡單越好！"這一點(diǎn)多數(shù)人都同意。世界上再好的中端網(wǎng)絡(luò)，再好的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)，也比不上易行的、經(jīng)過深思熟慮的交易計(jì)劃。不要把戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)相混淆，簡單易行的投資計(jì)劃是建立在前期大量的研究、準(zhǔn)備工作之上。
要想在期貨市場獲勝，投資之前首先要制定一套完整的交易計(jì)劃，一旦定好，就要堅(jiān)持下去。當(dāng)然入市后，市場會發(fā)生很多變化，但關(guān)鍵是你不要追隨市場盲目買賣。切記不要讓情緒左右你的投資理念。
技術(shù)圖形中的日線、周線和月線走勢是否一致？假如我想做單，在上述幾個(gè)技術(shù)指標(biāo)不一致的情況下，我寧可放棄做單的計(jì)劃。當(dāng)然，我絕對不會逆著技術(shù)圖形的大勢而建倉。
市場封至“?！睍r(shí)：（1）短線投資人就會趁市場出現(xiàn)任何回調(diào)的時(shí)候積極買進(jìn)---不管是當(dāng)日或在以后的交易日；（2）早已建立多頭的投資人更有信心持倉；（3）潛在的空頭暫時(shí)不敢輕舉妄動(dòng)。
假如你是按照預(yù)定計(jì)劃進(jìn)行的期貨交易，你應(yīng)該祝賀自己，并為自己的所做所為感到欣慰----不要在意是虧是掙。
“投資人必須充分利用手中的一切技術(shù)分析方法，或者是一些交易原則，”林說，“許多人從不區(qū)分分析師同投資人的差別，所以好多人入市，并不是努力去獲取最大利潤，而是盡力去證明自己智商的祟高。之所以這樣，他們往往在出現(xiàn)虧損時(shí)，仍牢守頭寸；若是認(rèn)虧出局，就等于是承認(rèn)自己的失敗。”
任何傻瓜都能入市，只有智者才知道如何出局。
做單過程中，要記一些筆記。這將幫助你總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，讓你明白失敗和成功的道理，為以后做單奠定基礎(chǔ)。
任何成功的期貨投資家，在交易前都制定完整的交易計(jì)劃，而后嚴(yán)格按照交易計(jì)劃去執(zhí)行：包括入市點(diǎn)，出局的價(jià)位，止損點(diǎn)的設(shè)置。每次交易都不要忘了設(shè)定止損點(diǎn)。
事前須三思，臨陣要嚴(yán)格按照計(jì)劃行事。
觀點(diǎn)可以錯(cuò)，做單不能錯(cuò)。
自己建立一套良好的、行之有效的交易原則。
當(dāng)你的理念正確而清晰時(shí)，你將很少犯錯(cuò)，錯(cuò)誤常發(fā)生在一些理念的搖擺之間。
1.對于錢,每個(gè)人都有一個(gè)選擇：要么我為錢活，要么錢為我活。
2.學(xué)習(xí)可以豐富知識，知識就是智慧，智慧可以贏得財(cái)富。財(cái)富意味著經(jīng)濟(jì)自由。在美國，我們每個(gè)人可以有機(jī)會盡可能地接受教育，學(xué)習(xí)知識，增長智慧，贏得財(cái)富，獲取經(jīng)濟(jì)自由。
3.生活是一串講不盡的故事，往事依依。我們是主宰自己幸福和不幸的主人。我們可以創(chuàng)造輝煌，留下美好的記憶；也可以創(chuàng)造不幸，留下慘痛的回憶。
“您是如何取得這般偉績？”記者問到。
“很簡單，”洛克菲勒回答說，“我的成功賴于三件事情，只要認(rèn)真遵循，人人都可以獲得意想不到的財(cái)富：第一，我比別人更早地來到辦公室，對工作更加投入、更加熱情；第二，每天下班后，我總是很晚才離開辦公室----- 一天結(jié)束，心中有不少的收獲感；第三，我運(yùn)氣好！”
當(dāng)問及交易場內(nèi)如何辨別失敗者時(shí)，湯姆·伯代溫告訴杰克·斯瓦格“失敗者工作不努力。他們工作時(shí)三心二意。他們的眼睛里明顯寫著失??；好象有一堵墻擺在他們前面?！?/font>
成功的公式：“捕捉市場信號，多動(dòng)腦筋，增加想象，肩負(fù)勇氣和膽略，綜合調(diào)劑，爐火純青，運(yùn)用自如?！薄炯{德 巴路赫
杰西佛·西格爾講道：“所有成功不外乎三大因素：知識、勇氣和止損的能力?！?br>“每個(gè)人都會止損，但關(guān)鍵是在虧損之后能否繼續(xù)留在市場，重新抉擇，認(rèn)定自己是出色的，即刻重振旗鼓，繼續(xù)交易；最終能夠抓住機(jī)會，掙到錢。這需要勇氣。我發(fā)現(xiàn)能夠認(rèn)虧出局，站起重來，這種心理在期貨交易中意義重大。因?yàn)槭袌鲋泻苋菀踪r錢，很容易使人一蹶不振。即使在市場中遇到挫折，你要有有足夠的信心——無論采取何種方式——你也要重頭再來，回到市場，做好交易。
“我對多年前的雞蛋市場記憶猶新。凡·漢斯控制了1月份的雞蛋市場。也許不止1月合約，還有12月合約呢。每天雞蛋價(jià)格都封至漲停。我們是這樣競價(jià)的——當(dāng)時(shí)還是采用黑板來交易——你把自己的名字放在帽子里，誰的名字被叫到，誰就獲得了第一線的競價(jià)。當(dāng)雞蛋價(jià)格已經(jīng)到了某個(gè)點(diǎn)位的時(shí)候，我的哥哥提醒我第二天將持有的頭寸全部平掉。這樣，在第二天，我得到了第一線的競價(jià)。然而，我沒有出手，而是繼續(xù)增倉。我對后市繼續(xù)看漲。
“凡·漢斯然后就吃掉了掛在漲停板上的所有頭寸。市場一瀉千里。砸在了了跌停板上。無庸置疑，我損失慘重。不過，我從這次經(jīng)歷中得到了不少經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。我承認(rèn)了自己的錯(cuò)誤，憑著勇氣和自信，我重新回到了市場。我知道我能行?！?/font>
多納德·史蒂文斯說：“你必須制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。通常我在某個(gè)點(diǎn)位入市之后，假如市場走勢與我相左極大，我就會離場出局。你必須嚴(yán)格制定并遵守規(guī)則，你在整個(gè)交易過程中必須連續(xù)而果斷?！?/font>
吉恩·阿加思特說，“成功的取決于自尊和自信這兩種心理。如果你能在期貨市場持之以恒，專心致志，并且能堅(jiān)守獲利頭寸，盡早砍掉虧損頭寸，我想你最終會取得成功。但為什么此法并非適用每個(gè)人呢？答案就在于自信。
“同時(shí)，我認(rèn)為一個(gè)人很難將資金管理從整個(gè)自尊和自信的體系中脫離出來。如果你每次交易總是盯著帳面上分分厘厘的得失，盈虧就會主導(dǎo)你的注意力。我認(rèn)為每個(gè)人都會有過量交易的傾向。當(dāng)人們自我感覺良好時(shí)，便容易過量交易，他們有點(diǎn)過分傾注于一次交易。如果時(shí)運(yùn)不濟(jì)，遭受重挫，你很可能被迫斬倉出局。但是對我來說，為了掙錢，我相信你必須具備風(fēng)險(xiǎn)投資的勇氣。當(dāng)我合理利用資金，建立頭寸之后，我會常常坐下來，拿起鉛筆和一張紙，策劃一下這筆交易中可能虧損多少——也就是說當(dāng)市場有背于我時(shí)，會虧損多少美元。我認(rèn)為曾經(jīng)經(jīng)歷過的最強(qiáng)勁、最卓越的交易是入市初自己的頭寸便出現(xiàn)虧損，我經(jīng)受住了考驗(yàn)；然后，市場出現(xiàn)回轉(zhuǎn)，我又進(jìn)入盈利狀態(tài)。自此之后，我始終認(rèn)為，市場很難再將我擊垮。市場考驗(yàn)了我，我生存了下來。現(xiàn)在我順市而為，如溯中流。這是一種起死回生的感覺。先是飽受虧錢的折，然后又重獲新生?！?/font>
喬治·西格爾這樣說，“我認(rèn)為成功的投資人都具備這樣的個(gè)性，那就是交易20次，即使虧損19次也不退縮，原因是第二十次的盈利水平很可能遠(yuǎn)較前面19次虧損總額還要高。他們不死守虧損頭寸，他們設(shè)法保護(hù)已有的資本，等待賺大錢的機(jī)會。
“他們隨時(shí)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，接受虧損。然后重新回到市場，進(jìn)行另外一次交易。他們深知，明天太陽照樣升起。明天永遠(yuǎn)有交易的機(jī)會，他們不想遭受更大的虧損。
“我在交易過程中唯一考慮的是，我從來不思謀我能掙多少錢。我始終擔(dān)心的是如果我做錯(cuò)了方向，我在什么價(jià)位出局。
“我認(rèn)為，資金管理也許是最重要的事情。多數(shù)投資者中遇到的障礙是，不管是100，000美元也好，10，000，000美元也好，在出現(xiàn)失誤后，他們不能承認(rèn)自己錯(cuò)了。我想許多人都很難承認(rèn)認(rèn)錯(cuò)。入市時(shí)機(jī)不當(dāng)，錯(cuò)過了時(shí)機(jī)，或者說市場時(shí)機(jī)不成熟，或者市場中還有其他許多你不了解的情況，都可以使你“誤入虎穴”。他們只是不愿意承認(rèn)他們錯(cuò)了。
“也有些投資者害怕交易。假如他們對市場懷有恐懼心理，就不必要去交易，即使是一手也不必。我的意思是，許多投資者是因?yàn)楹ε陆灰锥顺隽耸袌觥?nbsp;
“我還想補(bǔ)充幾句。多數(shù)人都很容易脫手盈利頭寸。平掉獲利的頭寸是件輕松的事。但是多數(shù)投資者對盈利頭寸出手太早，對虧損頭寸又敝帚自珍，抱殘守缺。當(dāng)我入市后，我觀察市場能走多遠(yuǎn)，目標(biāo)又在什么地方。我竭力使盈利最大化。我盡力而且確實(shí)設(shè)定個(gè)目標(biāo)價(jià)。當(dāng)市場朝著我預(yù)定的方向行進(jìn)時(shí)，我盡力不去關(guān)注它。我不喜歡每天盯著價(jià)格走勢圖。我多次經(jīng)歷的最好市場就是強(qiáng)勢增倉買進(jìn)，弱市中加倉賣出。原因是我確信市場已經(jīng)證實(shí)了我的預(yù)期，目前正向著我的思路進(jìn)行。
“我想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，我在離開辦公室之后，竭力不去考慮市場。當(dāng)然，這很難。困擾、煩躁和絕望占據(jù)了你的心頭，如果是這樣，我會及時(shí)離場出局。多少次，因?yàn)樘潛p頭寸極大地折磨著我的心靈，我只好斬倉出局。市場只是困擾著我，我睡不好覺，并非消沉，只是不能安心工作。心思游移。只有平倉出局我才會感覺到安寧。平掉頭寸對我來說是一種精神上的解脫。這樣盡管不象獲利出局那樣愉悅，但是可以擺脫這種無形的負(fù)擔(dān)。死守虧損頭寸，與之同歸于盡簡直是自我毀滅。平倉出局就是了。當(dāng)你睡不著覺，它已經(jīng)影響到了你的生活，你就該采取一些措施。拿起電話，說聲“再見”，很簡單。
杰爾·格林伯格講：“成功的期貨交易需要堅(jiān)韌的毅力。你必須相信自己是正確的，當(dāng)然在下達(dá)指令前，你必須保證投資適可而止?！?nbsp;
“在這個(gè)投機(jī)的世界，許多人認(rèn)為他們一旦買進(jìn)或者賣出的時(shí)候，就應(yīng)該馬上見利。對我來說這實(shí)在是愚不可及。這種心理不正常。我在入市之后，會推斷自己是錯(cuò)的，如果你擁有這樣的心理，在入市的時(shí)候并不抱買入最低價(jià)的理念，那么在價(jià)格下跌過程中你會繼續(xù)買入。如果你的意識是這樣，你就可以這樣做。相反你的意識不是這樣，我的意思是，我就可以入市買入，我知道我不會再去買入。但是如果我第二次買入，第三次的時(shí)候，我開始改變我的想法，我失去了堅(jiān)持不懈的毅力。我也失去了信心。到此為止。如果我感到不妥的話，我會離場出局。但是如果我感覺我是對的，我有堅(jiān)定的信心，我就會堅(jiān)守陣地——盡管市場正背我而行。所以堅(jiān)韌是關(guān)鍵。
“你必須盡最大努力去研究所投資的市場，事無巨細(xì)，了如指掌。否則你只能跟在別人的屁股后面東搖西晃。你還必須堅(jiān)持自己是對的，除非市場證明你錯(cuò)了。我必得了解將會影響市場的基本面及心理方面的各種要素。
“從心理角度來講，我從客戶那里觀察到一種非常有趣的現(xiàn)象，你可以從幾乎每個(gè)投機(jī)者身上發(fā)現(xiàn)它。當(dāng)一個(gè)投機(jī)者已經(jīng)犯了錯(cuò)誤的時(shí)候，他總喜歡躲避事實(shí)。由于他不愿意面對事實(shí)，手中虧損頭寸愈陷愈深。他甚至不相信無論如何自己會誤入歧途的，明天又會不同。所以許多失敗者都是這樣看問題。同時(shí)這些投資者不愿意承認(rèn)心理上已經(jīng)處于敗筆的事實(shí)，他們甚至于不愿意向場內(nèi)打個(gè)電話尋問一下市場究竟怎樣。另一方面，當(dāng)他們掙到錢的時(shí)候，他們在心理上迫不及待地想把這個(gè)消息告訴另一個(gè)人。他們急不可奈地想獲利了結(jié)。這樣，您瞧，他們過早地平掉了頭寸。他們象鷹一樣地窺視著市場。一旦掙到X美元之后，就忙不迭地地出逃，自認(rèn)已經(jīng)拿到了最佳點(diǎn)位。事實(shí)上，多數(shù)情況下，當(dāng)你的頭寸出現(xiàn)盈余時(shí)，你最好能夠堅(jiān)守陣地，因?yàn)槭袌鲎邉葸h(yuǎn)較人們預(yù)期的深遠(yuǎn)。
“當(dāng)我第一次步入期貨市場的時(shí)候，我對它一無所知。面前只是擺著一些棉花的供需數(shù)據(jù)。我從棉花市場購得一份會員資格。我只是閱讀供需資料，這些數(shù)據(jù)同事實(shí)相吻合。然后，我又采取同樣的方法參與了瘦肉交易，此后又過渡到活豬和活牛的期貨交易。我從中受益非淺：那就是能在2-3個(gè)市場中連續(xù)獲勝之后，你就開始對自己抱有了信心。你對市場判斷正確是這樣，如果我能在少量頭寸上獲利，為什么不能增加資金，同樣獲取更大的利潤呢？這樣良性循環(huán)。當(dāng)然，如果情況相反，也會讓你一蹶不振。
“從心理角度來講，你也可以堅(jiān)信自己不會錯(cuò)。有些人會說，我就這么“頑固”，好多情況下，當(dāng)我在市場中出現(xiàn)虧損時(shí)，我認(rèn)為是由于外部不可預(yù)期的事件的影響。例如，如果你在瘦肉市場中做多，政府突然公布一個(gè)對市場不利的報(bào)告，你可能因此虧蝕20美元，遭受滅頂之災(zāi)。但從根本上來看，你沒有錯(cuò)。你是對的。但是你已經(jīng)穿倉了，只好兩手空空回家去。此外戰(zhàn)爭的威脅，天氣的變化，這些意外事件都無法預(yù)料，某些區(qū)域發(fā)生的暴風(fēng)雪幾乎難以逆料。
“我們必須從不同渠道獲取信息，這些外圍因素也會將你推向失敗。其中之一就是政府。當(dāng)然每個(gè)人同一時(shí)間獲得同一政府公布的數(shù)據(jù)。但是政府有時(shí)犯一些大的錯(cuò)誤。當(dāng)然，我因?yàn)橄嘈攀钦臄?shù)據(jù)，一些交易導(dǎo)致虧損。如果政府?dāng)?shù)據(jù)有誤，我也會犯錯(cuò)。當(dāng)我發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)誤入虎穴，頭寸被套的時(shí)候，我不得不做出選擇。每天我必須順市平掉一些頭寸。如果我錯(cuò)了，我必須每天平掉10%的倉位，至少這算是大采取行動(dòng)，有所作為。只要我感覺到自己錯(cuò)了，我就必定采取行動(dòng)，減輕倉位。我不能背此而行。我強(qiáng)迫自己這樣做。
“從根本上說，當(dāng)我做錯(cuò)單時(shí)，所犯的最大錯(cuò)誤就是持守頭寸太久。我會回首過去自言自語，我為什么不在X天就撤，而偏偏要等到X和Y天呢？這確實(shí)非常困難。我痛心疾首，悔不迭地，怨恨不公平。但我要盡力檢討自己，以便從每一次失敗中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)?！?/font>
杰恩·阿加斯特就期貨交易談了如下的看法：
“期貨交易算得上是非常艱難的職業(yè)。要永遠(yuǎn)傾聽自己，不斷咀嚼這些觀點(diǎn)，控制各種情緒，在心理上保持強(qiáng)健的地位。但是我也知道這個(gè)行業(yè)因回報(bào)率高，有時(shí)實(shí)在是令人興奮。從哲學(xué)角度來講，我多次思考，它的價(jià)值究竟在何處？它確實(shí)能最大限度地開發(fā)人的潛力嗎，把個(gè)人局限在狹隘的舞臺上嗎？它是如此艱難，更有甚者，我認(rèn)為它與其他行業(yè)最大的區(qū)別就是在追逐客觀目標(biāo)時(shí)，你和他人毫無干系，所以要談什么建議的話，我會提醒年青的投資者思考以上一些問題。奉勸他們在全身心投入期貨市場之前，多加思索。我還想提醒投資者：還有另外一天，還有機(jī)會，絕對不要忘記，期貨市場回報(bào)率那么高，又是那么富有情趣?！?/font>
杰西弗·西格爾建議說：“任何投資者只要學(xué)會如何記保自信，就會受益非淺。自信始于艱辛的工作，有節(jié)律的交易，千萬不要過量交易。開始慢一點(diǎn)，循序漸進(jìn)。不要羨慕別人，別人做什么與你無關(guān)。如果你學(xué)會理解自己，你就掌握了別人的優(yōu)點(diǎn)?！?/font>
里奧·梅里姆：“我在自己的《里奧·梅里姆看市》一書中的一個(gè)章節(jié)里提到過這樣一句話：“作一名愛者，不要作斗士。”這是我的座右銘。愛者意思是順應(yīng)市場走勢，熱愛市場，愿意站在市場正確的一面；斗士則是那些想超越市場告訴他的方向之上，我的意思是，他固執(zhí)己見，冥頑不化，單走獨(dú)木橋。是的，他的方向不須是正確的，正確的方向應(yīng)該是市場想要走的路子。你必須明白其中的區(qū)別，你必須明白愛者和斗士之間的區(qū)別。我竭力去做一個(gè)愛者，很久我才明白這一點(diǎn)。我不能說一上手就獲得了成功，不是的。我在成功之前三次破產(chǎn)，那些年代破產(chǎn)是很容易的事。 ”“一個(gè)把自我高高掛起的投資者很難成功。因?yàn)槟銜粫r(shí)地犯錯(cuò)誤。如果是自我阻止你坦陳“我錯(cuò)了”，那么你會遭受重挫，導(dǎo)致虧損。你會崩潰。你必須具備自我誠實(shí)的品性。其他人搞什么與你無關(guān)。不要受他們的影響?！耙苍S他知道我不知道的情況，他在買進(jìn)，我也應(yīng)該買進(jìn)?！边@不是成功投資者所為。 ”“優(yōu)秀的投資者必須對自己誠實(shí)。我認(rèn)為核心問題是什么？我相信市場會上漲嗎？我相信市場會下跌嗎？根據(jù)所見、所知，我必須對自己誠實(shí)。如果觀點(diǎn)有誤，我必須盡可能地承認(rèn)。這是一種求勝心理?？傁氤_的方向走。為了下一次正確，愿意承認(rèn)失敗”“許多人不能正視自己錯(cuò)了。所以，你需具備這樣兩個(gè)要素：首先，愿意承受風(fēng)險(xiǎn)。另外一方面就是有承認(rèn)自己犯錯(cuò)誤的勇氣。還有第三個(gè)要素，你必須從情緒中擺脫出來。不要把失敗的情緒帶到下一次交易中去，這樣無疑會損害新的交易。 每一筆交易必須各自獨(dú)立。你不能讓前一次敗績影響到下一次嘗試。否則你會再次證實(shí)前次的失敗。這決不應(yīng)該納入交易者的心理。每一筆交易必須自行負(fù)責(zé)。它們各自為政，互不干涉。一旦結(jié)束就完結(jié)了?！?/font>
