People never change，and never learn. （人性千年不變，并且從不吸取教訓。）

　　——黑格爾

　　這次金融危機之中，華爾街傳出匪夷所思的驚天詐騙大案，詐騙金額高達500億美元，受騙者竟然是全球知名銀行和經(jīng)過大風浪的人中菁英，12月23日法國貴族、20億歐元的通路國際(Access International)老總德拉維耶伊謝(Thierry de la Villehuchet)因15億歐元深陷其中，在紐約辦公室自殺，后續(xù)的災(zāi)難還不可測。這個騙局的始作俑者——前那斯達克主席馬多夫(Bernard Madoff)為何可以明目張膽、運作如此龐大的騙局長達20多年？


　　華爾街的金字塔騙局

　　黑格爾說：“人性千年不變，并且從不吸取教訓?！睂@句話，我不敢完全茍同。人類不是不斷地在自我完善和追求進步嗎？不過，在對待金錢方面，黑老這句話倒似乎是千真萬確的！

　　上世紀20年代，位于美國東北部的新英格蘭地區(qū)，一個叫Charles Ponzi（查爾斯龐氏）的人，有一天忽然宣布：“我找到了發(fā)大財?shù)拿卦E，已經(jīng)是百萬富翁了。我們都信仰上帝，非但不能獨享財富，而且還要幫大家一起富起來。誰將錢存在我那兒，我擔保每個月給予比銀行利息高得多的回報。”人們詢問他是怎么做到的。他神秘地告訴大家：“這與美元和外幣兌換有關(guān)，可具體怎么做很復雜，你們也聽不懂。信我就是了。”

　　一開始沒人信他，不過經(jīng)不起他的忽悠，有幾個人拿出一百、二百試一下，權(quán)當是小賭怡情。沒想到龐氏真守信用，每個月都按時按量付出利息。好事自然不脛而走，由于前期投資的人回報豐厚，龐氏成功地在七個月內(nèi)吸引了三萬名投資者，越來越多的人投錢給他，越來越多的人嘗到了甜頭。最后一次，龐氏竟然在幾小時內(nèi)吸納了100萬美元。要知道，這在當時可不是小數(shù)目，相當于現(xiàn)在的幾個億！

　　事實上，龐氏哪有什么發(fā)財?shù)拿卦E，他不過是把后進者的錢去“養(yǎng)” 前面的人罷了。這個基金越來越壯大，很快地形成了由小到大的金字塔狀，底部特別浩大。這場游戲持續(xù)了一年，最后，到再也沒有新錢吸納進來后，底部一跨，整個騙局便轟然崩盤，Game over。

　　這就是著名的Ponzi Scheme（龐氏騙局），亦稱Pyramid Scheme（金字塔騙局）。如今，美國人把龐氏當做這種邪門手法的始祖。其實，當美國還是蠻荒之地的時候，我們的老祖宗早就干上了。在浙江就有做銀會的習俗，在民間曾十分盛行。

　　在金融業(yè)并不發(fā)達時，銀會是一種調(diào)節(jié)民間資金的有效方法，它既能使人們儲蓄閑錢賺取利息，又容許參與者在急需錢用時，通過支付利息取得大筆的錢。但這種完全不受法律約束的金融合作，往往會被別有用心者所利用。比如銀會的組織者“會頭”，可以籍身份之便私下參加好多份，連續(xù)幾期高價搶標，最后卷款走人。而作為外圍的會員，看到標價高，利潤可觀，當然欣喜若狂，等發(fā)現(xiàn)會頭“人間蒸發(fā)” 方才如夢初醒，懊惱原來中了圈套。這種先誘以厚利，再吸引人們掏錢的手法，與龐氏的騙局真是異曲同工。中國大陸幾年前就報道過，溫州有一個文盲老太太，竟然將一個銀會做到金額高達一億多人民幣。

　　銀會在臺灣被稱為“老鼠會”，也是一種典型的金字塔騙局。曾有一家鴻源集團，是臺灣第一家以異常高利、以老鼠會形式吸收民間游資的投資公司。當時鴻源推出4分至6分的高利，立刻吸引大眾加入。記得傳媒報道，該公司經(jīng)常舉辦所謂的“鴻源人團結(jié)大會”，像舉行宗教儀式一般，到會者人手一支蠟燭，將會主團團圍住，好似圍繞著基督一樣。

　　雖然太陽底下早就沒有新鮮事，但“龐氏騙局”卻一次又一次地發(fā)生在古今中外，究其緣由，就是因為人性千年不變。人的內(nèi)心深處渴望天上掉餡餅，不花大力氣就能賺大錢。貪婪和盲從這兩種人類本性時常占據(jù)上風，無法控制。普通百姓如此，所謂的精英天才又何嘗不是如此呢？

　　這不，金融海嘯還遠未平息，華爾街又傳出驚天詐騙大案。一個有史以來最具規(guī)模、自我吹噓程度最高的龐氏騙局誕生了，受騙金額高達五百億美元，而受騙的人群竟然都是經(jīng)過大風浪的人中菁英！這個騙局的始作俑者則更牛——是前納斯達克主席伯納德麥道夫，他竟然在監(jiān)管者的鼻子底下，運作如此龐大的騙局，時間長達二十年。

　　據(jù)資料顯示，此君在過去二十年來，就以吸引資金的方式從事類似投資基金的業(yè)務(wù)。異于常人的是他獨辟蹊徑，以障眼法向投資者集資，支付高過市場的收益。由于一般市場的報酬無法應(yīng)付存款者的收益，他唯有拼命增加集資，拿后來者的本金，來應(yīng)付前期投資者的利息。如此一來，生意像滾雪球般越滾越大，資金越收越多，竟達到擁有數(shù)百億美元巨資的規(guī)模。在市場大好的時光，這種手法還可支撐一時，可面臨金融海嘯股票猛跌，錢虧光了，資金無以為繼，鬼把戲就露餡了，麥道夫只好束手就擒，準備面對法律的制裁。

　　記得當年在報紙上看到戴安娜王妃將九千萬美金給一家基金公司，那個公司擔保她每年至少10％的回報，那時我就很羨慕，如果哪家公司能擔保我有如此的投資回報就好了。“幸好”像我這樣的升斗小民，他們根本連眼皮都不會抬一抬。

　　麥道夫的對沖基金就是這樣一家公司，在他公司里開一個賬戶，至少投入100萬美金。長久以來，他的客戶不外億萬富翁，如美國波士頓房地產(chǎn)大亨祖克曼、電影導演斯皮爾伯格、諾貝爾和平獎得主埃利威瑟爾、紐約“大都會”棒球隊老板弗雷德威爾彭、費城老鷹橄欖球隊老板諾曼布拉曼和服裝企業(yè)家卡爾夏皮羅；跨國大金融機構(gòu)，如匯豐銀行、法國巴黎銀行、西班牙國家銀行和瑞士銀行等等。認識他的人都說：“我知道這家伙是最偉大的。你可能從來沒有聽說過他，但他就是總比別人強。”簡直把他當作神一般崇拜。

　　那些金融機構(gòu)中，西班牙的桑坦德銀行和英國的匯豐銀行，原本幾乎沒有受到金融海嘯的影響，還正準備乘這次機會，搶占更多的市場而做大呢。沒想到反倒成了麥道夫“老鼠會”的受害者，匯豐銀行損失了10億美元，桑坦德銀行的損失更高達28.7億美元！

　　好多傳媒對這么多精明的投資者為何上當感到不解。

　　麥道夫曾經(jīng)擔任過紐約自動報價股市主席，這塊金字招牌令人相信他所經(jīng)營的投資基金萬無一失；也有人說，麥道夫能言善道，許多人是經(jīng)他三寸不爛之舌所動了才投下資金。這兩點都是不可忽視的因素。除此之外，麥道夫基金保持良好的分紅記錄，雖然他的基金管理費比普通基金高得多，供著他們一家過著極其奢侈豪華的生活，但每年仍可向投資者發(fā)放高額的分紅，每個月至少百分之一的回報，長期毫無波動地像鐘擺一樣準確無誤。這種分紅記錄，是最有效的麻痹劑，投資者豈能不信心滿滿？美國人有句口頭禪：“世上沒有免費的午餐”，可麥道夫所經(jīng)營的對沖基金，給人的感覺就是免費的午餐。

　　麥道夫的許多客戶都認識他本人，卻對他的投資策略一無所知，人們通常把這叫做“黑箱”。該基金一直到11月底還在公布投資盈利率。消息來源說：“這一對沖基金是在一個單獨的樓層和房間里運行的，只有三個人允許進入這個‘黑匣子’。這三個人，一個是他，另外兩個是他的兒子?！倍鴸|窗事發(fā)報警的也正是他的兒子們。麥道夫被捕之后，一人獨攬罪行，明眼人一看就知道這是犧牲自己，保全兒子的一招。反正70歲，也無所謂了。

　　據(jù)好些對沖基金內(nèi)部人透露，像他這樣的手法是對沖私募基金里的“潛規(guī)則”。這些年來，一些所謂超高回報的對沖基金，或多或少運用了如此原始和拙劣的詐騙操盤。在這次金融海嘯的沖擊下，由于股市大跌，以及信貸市場的緊縮，投資者大量贖回本金，使得好些對沖基金大幅縮水，以至破產(chǎn)，據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度就有693家對沖基金倒閉。巴菲特有句名言：“大潮退了之后，就會知道誰是裸泳者了。” 這次金融海嘯之下，一定會有更多的龐氏騙局暴露在光天化日之下。


　　這個事件再次告訴大家：

　　第一，世界上沒有神仙神話，像麥道夫這種帶著光環(huán)的人物，所制造的是又一個巨大的騙局；

　　第二，它讓人們認識到這些年來，對華爾街的所謂監(jiān)管其實只是表面文章，華爾街早已金玉其外，敗絮其中；

　　第三，幼稚是一方面，貪心才是萬惡之源。

　　發(fā)財只能靠奮斗，意外之財是沒有的，鮮花的背后多半兒是陷阱。

　　唯一令人百思不解的是，一位華爾街如此高層的人物，竟然采用如此原始，如此粗糙的手法在投資市場中搏擊，他應(yīng)該深知過去走過這條路的人，最后都跨不過這一道檻，終將落得身敗名裂的下場，無一僥幸，只是時間的早晚。那為何他要一條道兒跑到黑呢？也許這將永遠是一個謎，只有他自己和上帝知道了。


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