風險投資（venture capital）在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。根據(jù)美國全美風險投資協(xié)會的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發(fā)領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業(yè)投入風險資本的過程，也是協(xié)調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。
風險投資意味著“承受風險、以期得到應有的投資效益”。風險投資被定義為“由專業(yè)投資媒體承受風險，向有希望的公司或項目投入資本，并增加其投資資本的附加價值”。
風險投資是投資的一個組成部分，與商業(yè)銀行相似之處在于風險投資家也像銀行家一樣，充當投資人(如貸款人)與企業(yè)家(或借款人)之間的媒介和渠道。但與商業(yè)銀行貸款截然不同之處在于：銀行家總是回避風險，而風險投資家則試圖駕馭風險。銀行在貸款前，總是向借貸者要求財產抵押；而風險投資家則是一旦看準了一個公司或項目有前途，他們就會投入資本，同時他們還會幫助他們所投資的公司經營管理。因此，對那些特別是處于起步階段的小公司而言，接受風險投資，投資家們帶給他們的不單純是錢，還常常有更重要的諸如戰(zhàn)略決策的制定、技術評估、市場分析、風險及回收的評估以及幫助招募管理人才等資源。
傳統(tǒng)的風險投資對象主要是那些處于起動期或發(fā)展初期卻快速成長的小型企業(yè)，并主要著眼于那些具有發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍籍a業(yè)。風險投資通常以部分參股的形式進行，它具有強烈的“承受風險”之特征，而作為高投資風險的回報則是得到中長期高收益的機會。
怎樣獲得風險投資？
首先需要了解風險投資公司的背景，弄清目標中的風險投資公司對你所從事的行業(yè)是否了解。如果他們一般不會對不了解的行業(yè)進行投資。再者，他們是否曾經對這一領域的一些公司進行過投資。這些都有助于你的初步判斷。 在企業(yè)和風險投資公司初步接觸，風險投資公司產生一定興趣之后，企業(yè)應該向風險投資公司遞交一份比較正式的企業(yè)規(guī)劃書。它應包括以下幾個部分： 1.企業(yè)簡介 2.企業(yè)前景分析。針對企業(yè)本身情況和行業(yè)基本特點進行較為詳盡的介紹，以供風險投資公司決策使用。這部分可包括如下內容： A.行業(yè)介紹 B.企業(yè)概況 C.市場發(fā)展趨勢 D.企業(yè)前景預測。（產品銷售預測、收入估計和利潤預測等） E.生產條件 F.技術隊伍 G.供應商情況 3.管理隊伍介紹。這一部分主要展示企業(yè)管理階層的實力，包括主要管理 人員的教育背景和職業(yè)經驗等，以及他們在公司中的股權分配。 4.投資情況。這一部分著重介紹有關 風險投資的使用計劃等。 A. 風險投資的使用建議。包括申請的風險投資金額，以何種方式回報？風 險投資公司在企業(yè)占有多少股份以及其他風險投資條件。 B.風險投資資金使用計劃 C.風險投資公司未來在企業(yè)中的地位。在企業(yè)董事會中有多少席位？是否需要風險投資公司推薦高級主管？ 5.風險投資公司的投資回報方式，風險投資退出方式，企業(yè)最后是公開上市，出售還是由企業(yè)家回購股份，需要在這里約定。 需要強調的是，風險投資公司在審核風險投資申請時，對創(chuàng)業(yè)者本身的素質以及管理團隊的組成極其重視。對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)而言，人力資源是決定企業(yè)命運的最重要的資本。如果要想獲取海外風險投資，你的管理團隊必須是國際化的。所以創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)規(guī)劃書中必須重點介紹。 風險投資也叫“創(chuàng)業(yè)投資”,一般指對高新技術產業(yè)的投資。 作為成熟市場以外的、投資風險極大的投資領域,其資本來源于金融資本、個人資本、 公司資本以及養(yǎng)老保險基金和醫(yī)療保險基金。就各國實踐來看, 風險投資大多采取投資基金的方式運作。
風險投資具有與一般投資不同的特點,表現(xiàn)在：
1）高風險性。 風險投資的對象主要是剛剛起步或還沒有起步的中小型高新技術企業(yè),企業(yè)規(guī)模小,沒有固定資產或資金作為抵押或擔保。由于投資目標常常是“ 種子”技術或是一種構想創(chuàng)意,而它們處于起步設計階段,尚未經過市場檢驗, 能否轉化為現(xiàn)實生產力,有許多不確定因素。因此,高風險性是風險投資的本質特征。
2）高收益性。風險投資是一種前瞻性投資戰(zhàn)略,預期企業(yè)的高成長、高增值是其投資的內在動因。一旦投資成功,將會帶來十倍甚至百倍的投資回報。 高風險、高收益在風險投資過程中充分體現(xiàn)出來。
3）低流動性。風險資本在高新技術企業(yè)創(chuàng)立初期就投入 ,當企業(yè)發(fā)展成熟后, 才可以通過資本市場將股權變現(xiàn),獲取回報,繼而進行新一輪的投資運作。因此投資期較長,通常為4～8年。另外,在風險資本最后退出時,若出口不暢,撤資將十分困難, 導致風險投資流動性降低。
風險投資和創(chuàng)業(yè)投資的區(qū)別
從本質上來講, 風險投資是高新技術產業(yè)在投入資本并進行有效使用過程中的一個支持系統(tǒng),它加速了高新技術成果的轉化,壯大了高新技術產業(yè), 催化了知識經濟的蓬勃發(fā)展,這是它最主要的作用。當然,對于整個國家經濟而言, 風險投資在推動企業(yè)技術創(chuàng)新,促進產業(yè)機構的調整、改變社會就業(yè)結構、 擴大個人投資的選擇渠道、加強資本市場的深度等方面都有重要的意義。
著名的風險投資公司
中國比較知名的風險投資是聯(lián)想風險投資，它投資了一家列車電視；國際上知名的風險投資有軟銀（投資阿里巴巴），高盛（投資分眾傳媒），idg（投資電腦報），凱雷（投資聚眾傳媒）。
因為我國的投資退出機制不太健全，所以我國的風險投資發(fā)展不太好。
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