《賭經(jīng)》全文、註釋及譯文

賣出深度虛值寬跨式期權(quán)可能比滿倉賣跨風(fēng)險更大賣出跨式期權(quán)對很多希望規(guī)避風(fēng)險，賺取穩(wěn)定收益的人來說，是一個很好的選擇。假設(shè)周四，收盤前我們有2個賣跨策略選擇，周四50收盤2.718策略一，賣出深度虛值寬跨式期權(quán)，同時賣出 沽2600和購2850，風(fēng)險度30%左右。結(jié)論就是，采取資金風(fēng)險度小，賣出深度虛值的寬跨式模式，在風(fēng)險和收益上并沒有優(yōu)勢，相對于接近滿倉賣出平值附近跨式期權(quán)。

ETF期權(quán)多少錢一張？ETF期權(quán)的權(quán)利金價值一般在幾元到幾百元甚至幾千元每張之間，之所以價格差距大是因?yàn)槠浜霞s在當(dāng)下所呈現(xiàn)的價值狀態(tài)的不同，具體因素取決于資產(chǎn)價格、行權(quán)價、以及到期日等等。ETF期權(quán)的價格通常以每張合約的權(quán)利金（或期權(quán)費(fèi)用）來表示，權(quán)利金是期權(quán)的價格，它是購買或賣出一張期權(quán)合約所需支付的金額。期權(quán)是有到期日的，隨著時間的推移會離到期日越來越近，期權(quán)合約還沒有升值反而貶值了，還不想止損平倉。

哈佛畢業(yè)的我在豪門當(dāng)家教，窺見的“雞娃”真相震碎三觀！很多人都會覺得頂級富豪們在教育上有很多特殊資源，不需要和普通人家的孩子擠同樣的賽道，他們的人生選擇也因?yàn)橛薪疱X鋪路會開闊很多，所以頂級富豪們并不會在教育上有什么焦慮。普通孩子要面對的補(bǔ)習(xí)、競賽、升學(xué)這些事，富豪家的孩子也同樣要面對。但作為一個直接和孩子內(nèi)心對話的家教老師，她不僅看到了上流階級的頂級奢靡，更窺見了這些孩子背后的“黑影”。

通常的做法是，判斷大趨勢，然后等小趨勢回調(diào)勢頭將盡，按大趨勢入場。趨勢交易，本來只需要判斷趨勢。進(jìn)場的時候，是跟隨趨勢。于是他們絞盡腦汗地分析行情，力求把握住未來的趨勢，卻忘了趨勢理論的基石在于趨勢的延續(xù)性。規(guī)則不能包含價格因素，因?yàn)閮r格的波動不一定導(dǎo)致趨勢的改變，而趨勢不改變是不能入場的。盡管我一直強(qiáng)調(diào)趨勢的延續(xù)性，但再強(qiáng)的趨勢也有到頭的時候，趨勢反轉(zhuǎn)，就要及時跟上，不要認(rèn)準(zhǔn)了一個方向不回頭。

買入合成期權(quán)策略的風(fēng)險收益與直接持有標(biāo)的資產(chǎn)是一樣的，使用買入合成期權(quán)策略的優(yōu)勢是資本金需求較小，缺點(diǎn)是期權(quán)是有到期日的，如果在到期日之前價格并未向預(yù)期方向移動，則無法從期權(quán)交易中獲益。牛市看跌期權(quán)價差策略與牛市看漲期權(quán)價差策略相同的收益特征，只是該策略使用的是看跌期權(quán)而不是看漲期權(quán)。熊市看跌期權(quán)價差策略與熊市看漲期權(quán)價差策略具有相同的收益特征，可以比較兩個策略的建立成本選擇合適的價差策略。

哪個品種會成為2020年期貨市場上的明星品種？對于末日輪的期權(quán)來說，平值期權(quán)和虛值期權(quán)由于時間價值大部分都流失了，所以非常便宜，所以很多風(fēng)險偏好者喜歡買平直或者虛值期權(quán)，賭末日輪大漲，中了就發(fā)財(cái)，不中就當(dāng)買彩票了。如果你想賺錢末日輪虛值期權(quán)的權(quán)利金收入，不要去裸空，最好去做個對沖，最常見的對沖方式就是價差策略，例如，你賣出當(dāng)月平值或虛值期權(quán)的同時，買入當(dāng)月實(shí)值期權(quán)，利用垂直價差來對沖風(fēng)險。

各類鋼材理論重量計(jì)算公式大全。06.六角鋼重量計(jì)算公式。公式：對邊直徑×對邊直徑×長度(m)×0.00068例：六角鋼 50mm(直徑)×6m(長度)計(jì)算：50×50×6×0.0068=102(kg)10.等邊角鋼重量計(jì)算公式。11.不等邊角鋼重量計(jì)算公式。公式：長m×寬m×厚mm×2.96例：鋁花板 1m寬×3m長×2.5mm厚計(jì)算：1×3×2.5×2.96=22.2kg黃銅板：比重8.5紫銅板：比重8.9鋅板：比重7.2鉛板

Part 5 期權(quán)時間維度精講Part 6 期權(quán)波動率維度精講Part 7 三維度與期權(quán)交易決策流程Part 7 市場狀態(tài)與期權(quán)合約選擇。Part 33 期權(quán)戰(zhàn)疫行情與操作。王勇 期權(quán)交易者學(xué)會理事長，融固資產(chǎn)管理有限公司董事長，中國期權(quán)普及的領(lǐng)路人，其重量級專著《期權(quán)交易——核心策略與技巧解析》被奉為國內(nèi)投資者案頭必備的期權(quán)圣經(jīng)。周日上午： 小馬（我） 期權(quán)入門準(zhǔn)備工作，期權(quán)獲利戰(zhàn)法，典型實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，期權(quán)買方精要，期權(quán)賣方精要。

飛天期權(quán)，我與末日輪——肖淳心。而在國內(nèi)現(xiàn)有的股票，期貨，期權(quán)等交易模式里，最快的只能是期權(quán)。而期權(quán)的所有獲利模式里，最為暴利的當(dāng)屬末日輪。記得前三次沒人教我，直接傻掉，后來發(fā)現(xiàn)末日輪太暴利，所以潛心研究它的成因，和如何提前預(yù)知，并把期權(quán)和擇時相結(jié)合，總結(jié)出日常行情，日常翻倍行情，末日期權(quán)，等不同戰(zhàn)法。交易有三種境界：初級，好的交易體系。當(dāng)你有了好的交易品種和體系，剩下就是執(zhí)行力和承載力的問題。

飛天期權(quán)肖淳心--《交易的最高核心：周期》20220922.

什么是期權(quán),10種常見的期權(quán)交易策略期權(quán)(option),是指某一標(biāo)的物的買賣權(quán)或選擇權(quán)，具有在某一限定時間內(nèi)按某一指定的價格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。和期貨不同，期權(quán)的買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)。期權(quán)的許多概念都如買權(quán)、賣權(quán)、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)等都是站在買方的角度來定義的。

首先，前文已述，隱含波動率是期權(quán)交易者對于未來標(biāo)的資產(chǎn)價格波動的風(fēng)險對價，也就是說市場隱含波動率的上升或者下降基于市場投資者對于標(biāo)的資產(chǎn)未來波動的預(yù)期。從個人觀察商品期權(quán)的總體變化而言，確實(shí)20-30天的HV（歷史波動率）和實(shí)際市場交易的隱含波動率最為接近，但也并非完全能反應(yīng)市場真實(shí)的期權(quán)供需情況，只能說相對短端的頻繁起落和長端的滯后反應(yīng)，這是最相對最不壞的選擇。

在這樣的前提下，IV于未來的HV走勢較為一致，因此當(dāng)前的IV對于當(dāng)前的HV也將具有一定的群聚性、相關(guān)性，對更長期的HV有一定的回歸性。分別選取5日HV與60日HV作為參考依據(jù)，4月17日5日HV下穿60日HV，并繼續(xù)下行，判斷HV現(xiàn)處于下行趨勢，預(yù)計(jì)將繼續(xù)下行。根據(jù)IV與HV的相關(guān)性，進(jìn)而判斷IV可能會下行。1709平值IV略有回落，但仍高于HV，且仍處于同期HV10%—20%分位，但5日HV突破60日HV，綜合考慮IV回升可能性大。

IV是指期權(quán)市場投資者在進(jìn)行期權(quán)交易時對實(shí)際波動率的認(rèn)識，而且這種認(rèn)識已反映在期權(quán)的定價過程中，因此IV又可以理解為市場實(shí)際波動率的預(yù)期。由于我從學(xué)期權(quán)交易以來，主要是以做賣方為主，對買方交易較少，隨著對期權(quán)知識和期權(quán)經(jīng)驗(yàn)的逐漸積累，自己的期權(quán)交易體系也在逐漸完善，也在嘗試捕捉IV升波期間的買方機(jī)會，我認(rèn)為在IV上升時，結(jié)合標(biāo)的的方向預(yù)判，可以有下面幾種策略（還會在實(shí)戰(zhàn)中不斷完善和總結(jié)）：

——期權(quán)交易時一定會遇到19個問題。期權(quán)隱含波動率多高算高？022.交易是看一分鐘交易嗎?答:看交易形式,日內(nèi)交易,通常使用1分鐘,但是會隔夜交易時,會使用30分鐘及60分鐘。033.看50/300操作對應(yīng)的期權(quán)還是直接觀察期權(quán)本身答:若方向型交易,會觀察目標(biāo)的走勢。088.在以前的交易中如何克服沖動性交易的?答:就是靠復(fù)盤,每次復(fù)盤后你會知道自己做錯了什么。

飛天期權(quán)肖淳心：以做多為主，如果IV繼續(xù)升波，則用買方為主——股友h2qoBh——東方財(cái)富網(wǎng)博客 飛天期權(quán)肖淳心：以做多為主，如果IV繼續(xù)升波，則用買方為主 (2019-07-01 07:48:29)截止到上周末，日線級別多頭未變，小時級別震蕩，15K震蕩，但有多頭趨勢，5K多頭，1K多頭。今日策略：綜上，大周期多頭趨勢未完，小周期有空盡轉(zhuǎn)多的趨勢，最最關(guān)鍵的是，IV一直在升波。一波一波推，一波一波做。

熊市期權(quán)交易策略。認(rèn)購期權(quán)熊市價差期權(quán)組合。認(rèn)沽期權(quán)熊市價差期權(quán)組合：如何構(gòu)建：購買具有較高行權(quán)價格的股票認(rèn)沽期權(quán)+賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較低行權(quán)價格的股票認(rèn)沽期權(quán)。防守型熊市價差期權(quán)組合：如何構(gòu)建：賣出一個較高行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)，同時買入2個相同的較低行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)。從期權(quán)組合的損益圖可以發(fā)現(xiàn)，防守型熊市價差組合隨著標(biāo)的價格越接近于0將會獲得越多的收益，這使得該組合具有了認(rèn)沽期權(quán)多頭的優(yōu)點(diǎn)；

期權(quán)套保正當(dāng)時！期權(quán)時代注：相關(guān)閱讀《不同行情下該如何進(jìn)行期權(quán)移倉操作》為了加強(qiáng)該策略的保險意義，且合約換月過程中容易發(fā)生標(biāo)的波動加劇的情況，因此我們在實(shí)際使用保護(hù)性看跌期權(quán)的過程中，傾向于將期權(quán)倉位持有至合約到期之后，再進(jìn)行移倉換月的操作。與保護(hù)性看跌策略有所不同，由于備兌組合中所使用的是期權(quán)義務(wù)頭寸，相比于買入期權(quán)，賣出期權(quán)的最大損失不確定，因此對于風(fēng)控的要求也會相對更高。

拿什么拯救多因子Alpha對沖策略：挖掘期權(quán)市場的巨大價值。我們將套保策略大體上劃分為四類：保護(hù)性策略、抵補(bǔ)性策略、雙限策略和期權(quán)合成現(xiàn)貨策略。牛市中采取保護(hù)性看跌策略，也要付出期權(quán)費(fèi)，但是這部分期權(quán)費(fèi)用跟標(biāo)的端上漲的收益相比而言微不足道，因此采用這種策略雖然會略微跑輸指數(shù)，但是大部分上漲收益都可以基本拿到，并且在牛市出現(xiàn)回調(diào)時，由于認(rèn)沽期權(quán)保護(hù)，策略凈值波動會明顯減小，能夠很好地控制回撤。