【原】【上海驕成?焊接設(shè)備】2019中國(guó)鋰電材料市場(chǎng)分析總結(jié)

起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù) 2021-04-15

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摘要：在鋰電池材料環(huán)節(jié)中，2019年正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜總出貨量都呈現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)。

在鋰電池材料環(huán)節(jié)中，2019年正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜總出貨量都呈現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)。起點(diǎn)研究院（SPIR）認(rèn)為，由于二季度補(bǔ)貼政策過渡期取消，因此各大企業(yè)均在沖量，形成4、5月份材料出貨量達(dá)到高峰，6月則稍微下滑但不影響2019全年出貨量上升之勢(shì)。

一、鋰電池正極材料市場(chǎng)

從價(jià)格方面看，正極材料上游原材料金屬鈷、鋰跌勢(shì)因供過于求維持跌勢(shì)，正極材料四季度價(jià)格仍維持下跌趨勢(shì)，鈷酸鋰價(jià)格跌破20萬/噸，目前價(jià)格空間處于19萬/噸-20萬/噸波動(dòng)，三元材料市場(chǎng)價(jià)格則處于12.5萬~13萬元之間，錳酸鋰3.7萬~4.5萬元,動(dòng)力型磷酸鐵鋰4萬~4.5萬元。

1、鋰電池正極材料市場(chǎng)規(guī)模分析

據(jù)起點(diǎn)研究（SPIR）調(diào)研，2019年全年鋰電四大材料產(chǎn)值規(guī)模231.5億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

其中，正極材料2019年的總產(chǎn)量為35.8萬噸，同比增長(zhǎng)49.17%。增速主要是來自錳酸鋰和三元材料。隨著動(dòng)力電池三元化趨勢(shì)，材料需求上漲，加上小動(dòng)力市場(chǎng)爆發(fā)，錳酸鋰使用增加，其材料性價(jià)比在目前四大正極材料中優(yōu)勢(shì)最大。

圖1：2016~2019年中國(guó)正極材料產(chǎn)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

從各細(xì)分材料領(lǐng)域上看，同比增速最大的仍為錳酸鋰材料，同比增長(zhǎng)達(dá)到100%，其次三元材料，增速為48.64%，磷酸鐵鋰的增速為26.53%。其他材料各自也呈現(xiàn)25%以上較大幅度增長(zhǎng)，總體主要原因有：

1）動(dòng)力電池端、儲(chǔ)能端（包括通信儲(chǔ)能以及海外電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能）以及部分小動(dòng)力（如叉車、自行車）領(lǐng)域帶動(dòng)材料出貨量增長(zhǎng)；

2）數(shù)碼行業(yè)受2018年年底原先動(dòng)力電池企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)碼，引起價(jià)格戰(zhàn)。2019年穿戴設(shè)備市場(chǎng)爆發(fā)，加上ETC等市場(chǎng)需求增大，電池材料產(chǎn)業(yè)出貨量明顯上升。正極材料方面，高容量三元和錳酸鋰混合比例增加，引領(lǐng)材料市場(chǎng)需求；

3）三元材料出貨量增加主要受國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池端以及小動(dòng)力（電動(dòng)工具、自行車）等領(lǐng)域增長(zhǎng)帶動(dòng)，加之國(guó)外主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)出貨量增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)三元材料出口量增加；

4）磷酸鐵鋰主要是儲(chǔ)能電池與國(guó)內(nèi)低速車領(lǐng)域電芯增長(zhǎng)，同時(shí)2019年磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量明顯上升。

圖2：2018~2019年中國(guó)正極細(xì)分材料領(lǐng)域產(chǎn)量（噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2、三元正極材料市場(chǎng)分析

1)三元材料市場(chǎng)規(guī)模

2019年第4季度三元材料出貨量為5.12萬噸，較三季度的4.62萬噸環(huán)比增長(zhǎng)10.82%；2019全年出貨量達(dá)到17.54萬噸，較2018年的11.8萬噸同比增長(zhǎng)48.64%。

2)三元材料產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

從價(jià)格方面看，三元材料走向高鎳化和單晶化，鎳、鈷金屬價(jià)格在2018年下跌的背景下慣性下滑，雖然2019Q3有所觸底反彈，但2019Q4重回弱勢(shì)。加上目前前十大企業(yè)市場(chǎng)集中度高，市場(chǎng)產(chǎn)品總體價(jià)格跟隨原材料小幅下滑。

SPIR預(yù)計(jì)在2020年，三元材料價(jià)格將仍有下跌空間，但由于鈷、鎳金屬價(jià)格維持平穩(wěn)，三元材料價(jià)格總體下滑空間較小。

圖3：2019年中國(guó)動(dòng)力型NCM523均價(jià)（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

3、磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)分析

1）磷酸鐵鋰市場(chǎng)規(guī)模

2019年磷酸鐵鋰出貨量為6.2萬噸，同比增長(zhǎng)26.53%。2019年磷酸鐵鋰行業(yè)龍頭效應(yīng)凸顯，行業(yè)走向集中，原先小規(guī)模企業(yè)和沒有大資本背景的企業(yè)面臨停產(chǎn)，開始大批量清理庫存，調(diào)整方向，形成行業(yè)大頭出貨增長(zhǎng)，小企業(yè)倒閉局面。同時(shí)隨著儲(chǔ)能領(lǐng)域的發(fā)展，磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求增加，因此總體出貨量增長(zhǎng)。

2）磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

從價(jià)格來看，2019年磷酸鐵鋰材料市場(chǎng)總體均價(jià)保持一路下滑之勢(shì)，目前最低已經(jīng)跌破3.9萬/噸，主要原因有：

（1）上游碳酸鋰、無水磷酸鐵價(jià)格持續(xù)下跌,中小企業(yè)大幅批量低價(jià)拋貨。

（2）碳酸鋰、氫氧化鋰等上游原材料隨著產(chǎn)能釋放以及終端需求帶動(dòng)不足，導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格持續(xù)下行，進(jìn)而導(dǎo)致磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)價(jià)格下行；

（3）受終端降本壓力向上游傳導(dǎo)影響，電池行業(yè)成本壓力轉(zhuǎn)嫁上游，導(dǎo)致上游正極材料企業(yè)降價(jià)銷售。

圖4 ：2016-2019年中國(guó)磷酸鐵鋰均價(jià)（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

4、鈷酸鋰正極材料市場(chǎng)分析

1）鈷酸鋰市場(chǎng)規(guī)模

2019年4季度鈷酸鋰出貨量為1.75萬噸，同比增長(zhǎng)8.48%；全年出貨量5.9萬噸，同比增長(zhǎng)34.09%。同環(huán)比均呈現(xiàn)增長(zhǎng)，主要原因是：

（1）出口量上漲，高端數(shù)碼增長(zhǎng)；

（2）電子煙、穿戴設(shè)備、ETC、藍(lán)牙、音響類產(chǎn)品高速增長(zhǎng)帶動(dòng)鈷酸鋰需求。

2）鈷酸鋰材料產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

2019上半年鈷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，但于2019年二季度末企穩(wěn)于20萬元/噸并觸低回升，四季度市場(chǎng)均價(jià)已到22.5萬元/噸。

圖5：2016-2019年中國(guó)鈷酸鋰的均價(jià)（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

5、錳酸鋰正極材料市場(chǎng)分析

1）錳酸鋰市場(chǎng)規(guī)模

2019年四季度錳酸鋰出貨量1.74萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.14%；2019全年出貨量5.81萬噸，同比增加100%。主要原因?yàn)椋簣A柱數(shù)碼電芯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大，為控制成本摻雜錳比例上升，目前常規(guī)數(shù)碼18650三元與錳比例最高已達(dá)2：8，加上錳酸鋰是四大正極材料中價(jià)格最低的產(chǎn)品，小動(dòng)力市場(chǎng)需求拉動(dòng)增長(zhǎng)加大。

2）錳酸鋰材料產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

錳酸鋰價(jià)格方面，2019全年弱勢(shì)下跌，但在Q3與Q4跌速放緩，有筑底的可能，2019下半年的均價(jià)為3.0萬元/噸。

圖6：2016-2019錳酸鋰的均價(jià)（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

二、鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)

1、鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模

2019年負(fù)極材料產(chǎn)量合計(jì)26.7萬噸，同比2018年的17.3萬噸大幅增長(zhǎng)54.34%。主要增長(zhǎng)來源于出口比例加大，小動(dòng)力市場(chǎng)需求增加，同時(shí)動(dòng)力方面小幅增長(zhǎng)，但動(dòng)力總體增速不如預(yù)期。SPIR預(yù)計(jì)在未來兩年，負(fù)極材料產(chǎn)量和產(chǎn)值將分別保持著20%和15%左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率，其主要影響因素如下：

1、2019年第二季度開始新能源動(dòng)力電池行業(yè)進(jìn)入過渡時(shí)期，部分電池企業(yè)減產(chǎn)，小企業(yè)面臨倒閉，因此市場(chǎng)需求增速下滑；

2、具有高附加值的人造石墨和高端天然石墨、硅基負(fù)極材料等占總體市場(chǎng)規(guī)模份將逐步加大，2019年人造石墨在負(fù)極材料中占比由2018年的72提高到75%。

3、隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，國(guó)內(nèi)主流負(fù)極材料企業(yè)基本上都有在擴(kuò)充產(chǎn)能，企業(yè)的規(guī)模化效應(yīng)和下游終端對(duì)電池成本降價(jià)的需求，預(yù)計(jì)在未來兩年負(fù)極材料價(jià)格將繼續(xù)保持下行趨勢(shì)，產(chǎn)值增速將低于產(chǎn)量增速。

4、隨著動(dòng)力電池電池成本的下降，其新能源汽車的配套設(shè)施逐漸完善，動(dòng)力鋰電池未來兩年在電動(dòng)車方面將大規(guī)模使用，從而帶動(dòng)負(fù)極材料的需求保持較快增長(zhǎng)。

圖7：2016-2019中國(guó)鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)量（噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

圖8：2016-2019中國(guó)各負(fù)極材料產(chǎn)量占比分析（噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2、天然石墨材料市場(chǎng)分析

1）天然石墨市場(chǎng)規(guī)模

四季度天然石墨出貨量為1.25萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.27%；2019全年出貨量為4.44萬噸，同比增長(zhǎng)17.46%。主要增長(zhǎng)來自出口量增加和國(guó)內(nèi)數(shù)碼電芯領(lǐng)域帶動(dòng)。

2）天然石墨與人造石墨材料產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

2019年Q4，負(fù)極材料價(jià)格穩(wěn)中有降，天然石墨由Q3的2.7萬元/噸小幅度下滑至2.65萬元/噸；人造石墨Q3的4.85萬元/噸小幅度下滑至4.7萬元/噸。

圖9：2016-2019中國(guó)常規(guī)人造與天然負(fù)極材料均價(jià)走勢(shì)（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

3、人造石墨市場(chǎng)分析

人造石墨市場(chǎng)規(guī)模分析

2019年人造石墨出貨量21.4萬噸，同比增長(zhǎng)71.20%。

從來企業(yè)來看，2019年人造石墨企業(yè)出貨量各自均有不同幅度上漲。其中排名第一的東莞凱金出貨量最大，同比增長(zhǎng)達(dá)135.05%，其主要客戶CATL、力神、孚能等企業(yè)需求快速增長(zhǎng)。

三、鋰電池隔膜市場(chǎng)

1、鋰電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模分析

根據(jù)起點(diǎn)研究院（SPIR）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)國(guó)產(chǎn)隔膜出貨量為18.54億平米，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到41億元。2019年量約為30.77億平米，同比增加65.96%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約65億元。其中濕法隔膜占比最大，高達(dá)68.96%。SPIR預(yù)計(jì)，2020-2025年將以年復(fù)合增長(zhǎng)20%的速度上升。

圖10：2016-2019年中國(guó)隔膜出貨量（萬平米）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2、干法隔膜市場(chǎng)分析

1）干法隔膜市場(chǎng)規(guī)模

2019年國(guó)產(chǎn)干法隔膜9.55億平方米，同比上漲23.39%，但市場(chǎng)占有率僅為31.04%。主要原因有：

（1）高鎳材料電池爆發(fā)，中低端干法隔膜無法滿足性能需求，市場(chǎng)占有率減少；

（2）圓柱數(shù)碼類型電芯及小動(dòng)力領(lǐng)域帶動(dòng)有限，但不足以大幅度拉動(dòng)干法隔膜；

隔膜市場(chǎng)價(jià)格站競(jìng)爭(zhēng)激烈，現(xiàn)干濕法價(jià)格相差不大，部分領(lǐng)域被濕法隔膜搶占。

圖11：2016-2019干法隔膜產(chǎn)量（萬平方米）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2）干法隔膜產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

干法方面受濕法價(jià)格下壓，其價(jià)格優(yōu)勢(shì)缺失，在動(dòng)力方面受阻，因此市場(chǎng)總體供應(yīng)過大，價(jià)格下滑。

圖12：2015-2019年中國(guó)鋰電池隔膜均價(jià)（元/平米）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

3、濕法隔膜市場(chǎng)分析

1）濕法隔膜市場(chǎng)規(guī)模

2019年濕法隔膜出貨21.22億平米，同比增長(zhǎng)96.48%。其同比增長(zhǎng)原因有：

(1)獨(dú)角獸恩捷出貨量大幅增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)開始批量打市場(chǎng)，同時(shí)其出口增加，三季度其一家濕法出貨占比達(dá)56%；

(2)價(jià)格大幅度下滑，干濕法各自價(jià)格差異小，因此濕法出貨拉升；

(3)出口量增大。

圖13：2016-2019年中國(guó)濕法隔膜出貨量（萬平米）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2）濕法隔膜產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

濕法隔膜價(jià)格下滑幅度較大，從年初的市場(chǎng)均價(jià)1.7元/平米，下降到年末的1.3元/平米，預(yù)計(jì)2020年將跌破1.1元/平米。此外，龍頭企業(yè)恩捷一家獨(dú)大；同時(shí)金力、紐米、星源三家擴(kuò)張完成，產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)將形成新一輪競(jìng)爭(zhēng)。

圖14：2015-2019年中國(guó)鋰電池隔膜均價(jià)（元/平米）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

整體來看，2019年隔膜價(jià)格全年呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，主要受龍頭凸顯，并擴(kuò)張規(guī)模起量，加上第三季度開始動(dòng)力電池市場(chǎng)同比下滑，市導(dǎo)致場(chǎng)總體需求較預(yù)期下滑，隔膜市場(chǎng)總體產(chǎn)能過剩，因此行業(yè)又開始新一輪價(jià)格戰(zhàn)。

四、鋰電池電解液市場(chǎng)

從2019年看，電解液市場(chǎng)前三季度保持穩(wěn)定，但四季度電解液價(jià)格出現(xiàn)一定程度的下滑?？傮w來看，高鎳類電解液和硅碳類備受市場(chǎng)青睞。

1）電解液市場(chǎng)規(guī)模

2019年國(guó)內(nèi)電解液出貨量為17.62萬噸，同比增長(zhǎng)55.58%，主要原因有：

（1）2019年高鎳電池需求增長(zhǎng)，新型電解液需求增多，同時(shí)動(dòng)力電池二季度出貨同比大幅度上漲，受其帶動(dòng)。

（2）儲(chǔ)能電池、小動(dòng)力等領(lǐng)域增長(zhǎng)，帶動(dòng)常規(guī)化電解液需求增長(zhǎng)。

（3）出口量同比增長(zhǎng)超過10%。

圖15：2016-2019中國(guó)電解液產(chǎn)量（噸）

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

2）電解液產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)

電解液目前價(jià)格在四季度再度迎來一波跌勢(shì)，由于已經(jīng)非常接近成本價(jià)，故繼續(xù)下跌空間不大。展望2020年，若在上游材料波動(dòng)穩(wěn)定情況下，電解液預(yù)計(jì)會(huì)小幅度上升。

圖16：2016-2019中國(guó)電解液均價(jià)（萬元/噸）