“十五五”點名的光伏儲能：這3個環(huán)節(jié)最賺錢，別只盯著隆基寧德

dushikuaile 2025-12-07

展開全文

“十五五”規(guī)劃直接點名“加快建新型能源體系”，光伏和儲能這倆兄弟又火了——但別一上來就沖隆基、寧德時代，這倆是龍頭沒錯，但光伏+儲能的錢，藏在3個更穩(wěn)的環(huán)節(jié)里，普通人也能跟上，不用賭單一公司。

一、先搞懂：光伏和儲能為啥是“綁定CP”？缺一個都玩不轉(zhuǎn)

你可以把光伏想象成“發(fā)電的水龍頭”，儲能就是“裝水的桶”：

- 光伏白天發(fā)電多，但晚上用得多，得靠儲能把白天的電存起來晚上用；

- 現(xiàn)在全球都在推新能源，2029年光伏發(fā)電要占全球可再生能源的36.3%，儲能出貨量每年還要漲115%——光伏越火，儲能越缺，這倆是“必須一起買”的生意。

“十五五”點名的光伏+儲能：這3個環(huán)節(jié)最賺錢，別只盯著隆基寧德

打開今日頭條查看圖片詳情

而且咱們國家在光伏行業(yè)是“絕對老大”，全球75%的多晶硅、55%的逆變器都是咱們產(chǎn)的，成本低、質(zhì)量好，國外想換供應商都難；儲能里的鋰電池，全球90%的份額也在咱們手里，這生意穩(wěn)得很。

二、光伏+儲能最賺錢的3個環(huán)節(jié)：比追龍頭更穩(wěn)

光伏+儲能的產(chǎn)業(yè)鏈很長，但普通人不用全懂，盯著這3個環(huán)節(jié)就行，每個環(huán)節(jié)都有“躺著賺錢”的公司：

1. 光伏上游：多晶硅+逆變器，賺“賣鏟子”的錢

光伏產(chǎn)業(yè)鏈的“上游”，是給下游提供核心材料和設(shè)備的，相當于“賣鏟子給挖金礦的人”，不管下游賺不賺錢，上游先把錢賺了：

- 多晶硅：光伏板的核心材料，全球75%的產(chǎn)量在咱們這兒，龍頭是隆基綠能、TCL中環(huán)——這倆公司掌握著“低成本生產(chǎn)”的技術(shù)，別人賣100塊，他們賣80塊還能賺，行業(yè)再卷也能活；

- 逆變器：把光伏發(fā)的電轉(zhuǎn)換成能用的電，相當于光伏的“心臟”，全球55%的出貨量是咱們的，龍頭是陽光電源、錦浪科技——陽光電源不僅做光伏逆變器，還做儲能系統(tǒng)，是“光伏+儲能”的雙料選手，2025年三季度的業(yè)績已經(jīng)超過去年全年了，訂單排到了2026年。

這倆環(huán)節(jié)的公司，基本是“躺著接單”，不用愁沒生意做。

2. 光伏中游：組件產(chǎn)能第一梯隊，賺“規(guī)模錢”

中游是“把上游材料拼成光伏板”，看起來是“組裝活”，但能活下來的都是“規(guī)模大佬”：晶澳科技、天合光能、晶科能源，這三家是“產(chǎn)能第一梯隊”——他們的工廠能同時生產(chǎn)好幾種技術(shù)的光伏板（比如TOPCon、HJT），客戶要啥就能給啥，而且產(chǎn)能大，成本比小廠低10%-20%，訂單根本接不完。

比如晶科能源，現(xiàn)在的產(chǎn)能能滿足全球10%的光伏需求，哪怕行業(yè)價格降一點，靠規(guī)模也能賺，小廠根本搶不過。

3. 儲能中游：系統(tǒng)集成商，賺“打包錢”

儲能的核心不是電池，是“把電池拼成能用的系統(tǒng)”——這就是“系統(tǒng)集成商”干的活，相當于把電池、逆變器、管理軟件打包成“一個能用的儲能柜”，客戶買回去直接就能用，不用自己拼。

這個環(huán)節(jié)的龍頭是陽光電源、海博思創(chuàng)：

- 陽光電源是“全鏈條自研”，從電池到軟件都是自己做，成本低、質(zhì)量可控，全球市占率超過30%；

- 海博思創(chuàng)是“國內(nèi)大型儲能系統(tǒng)龍頭”，專門給電廠、電網(wǎng)做大型儲能項目，訂單都是“幾十億起步”，利潤穩(wěn)得很。

而且儲能系統(tǒng)的利潤率比單純賣電池高10%-15%，是儲能產(chǎn)業(yè)鏈里最賺錢的環(huán)節(jié)之一。

三、普通人咋參與？別買個股，買這2類產(chǎn)品更穩(wěn)

光伏+儲能的公司雖然好，但個股波動大，普通人可以買這2類產(chǎn)品，分散風險：

1. 光伏+儲能主題ETF：一鍵打包全產(chǎn)業(yè)鏈

比如“光伏產(chǎn)業(yè)ETF”“儲能ETF”，這些基金把上游的多晶硅、中游的組件、下游的儲能系統(tǒng)公司全買了，不用你自己挑個股，漲的時候跟著漲，跌的時候也比個股穩(wěn)。

我自己買的光伏ETF，今年已經(jīng)漲了20%，比買單一公司省心多了，不用天天看財報、盯訂單。