什么是“私募基金”？

“私募基金”又稱“私募投資基金”，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

私募基金的類型：

主要分為私募證券投資基金、私募股權投資基金、資產配置類私募基金。

一、私募證券基金

主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產。

二、私募股權投資基金

主要投向未上市企業(yè)股權、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產。

三、資產配置類私募投資基金

主要采用基金中基金的投資方式，主要對私募證券投資基金和私募股權投資基金進行跨類投資。

“私募基金”的特點

私募基金運作主要分為募、投、管、退四個階段，主要具有以下特點：

一、私募基金姓“私”

不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。

二、私募基金要登記備案

各類私募基金管理人均應當向基金業(yè)協(xié)會申請登記,各類私募基金募集完畢,均應當向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)。但基金業(yè)協(xié)會的登記備案,不構成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可;不作為對基金財產安全的保證。

三、私募基金非“債”

私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券之特點。

四、私募投資重“匹配”

私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產規(guī)模或收入水平、風險識別能力和風險承擔能力、單筆最低認購金額三個方面規(guī)定了適度的合格投資者標準。同時，監(jiān)管制度要求對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估,并由投資者書面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機構自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級,選擇向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實填寫風險調查問卷,承諾資產或者收入情況;要求投資者確保委托資金來源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金。

五、私募運作要“透明”。

制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風險；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項,如不進行托管,應當明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制；堅持專業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送；按照合同約定如實向投資者披露信息。

風險提示

一、非法公開募集

私募基金不得公開募集，不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金。而“偽私募”存在違規(guī)宣傳，不談風險。他們會通過公眾傳播媒體或者講座誘騙投資者。

二、承諾保本保息

“偽私募”往往虛構或夸大投資項目，以投資標的大股東個人擔保、投資標的關聯(lián)機構擔保等方式，向投資者承諾保本、給予固定收益、定期付息等。

三、名不副實，名基實貸

“偽私募”沒有主動的風險管理，而是約定由基金管理人關聯(lián)方、投資標的大股東或關聯(lián)方溢價回購，從而達到變相從事放貸業(yè)務的目的。這種產品既不能有效保障投資者資金安全，而且還存在挪用或者侵占募集資金的情形，涉嫌欺詐。

四、未到協(xié)會備案

以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業(yè)協(xié)會辦理產品備案手續(xù)。

五、沒有資金門檻限制

私募基金有較高的資金限制。 “偽私募”一般不會對投資者設置如此高的資金投入限制。

六、人數(shù)限定嚴格

人數(shù)多少是區(qū)分真假私募的關鍵點。按照相關規(guī)定，私募基金的投資者人數(shù)可最多不超過200人；超過人數(shù)限制的，很可能是“偽私募”。

案例警示

2015年7月，被告人沈某某注冊成立某公司，并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記，取得私募股權投資基金管理人資格。2016年5月至2020年6月，沈某某等人在未經相關部門批準、未取得相應金融業(yè)務資質的情況下，違反規(guī)定，以該公司為基金管理人，以為企業(yè)私募股權投資等名義設立私募基金產品，通過業(yè)務員宣傳推薦召開產品說明會等公開宣傳途徑傳播吸收資金信息，并承諾給予7%至12%不等的固定年化收益，到期后返本付息，向社會招攬投資人出資設立合伙企業(yè)等方式非法集資。

經審理：

法院認為，被告人沈某某的行為構成非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪，判處其有期徒刑十五年，并處罰金六十五萬元。

防御小貼士

一要看清“人”：購買私募基金產品前，通過基金業(yè)協(xié)會網站查詢了解私募機構。對私募機構執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場所的裝修檔次及工作人員的著裝品質，要仔細了解高管人員的職業(yè)背景、學歷情況、從業(yè)經歷等信息，不要盲目地相信“有關系'“有資源'等毫無憑據(jù)的說辭。

二要看清“產品”：要自覺抵制“保本保收益”“高收益無風險”“快速致富”等噱頭誘惑，保持頭腦冷靜，多一分懷疑，少一分僥幸。如果私募基金宣傳推介材料中含有“定期付息、到期還本”等字眼，或是私募基金管理人、其股東或實際控制人、關聯(lián)方直接或間接承諾“保本保收即提示這是一個違規(guī)產品，請勿購買。

三要看清“合同”：投資者看合同時，要重點關注合同中是否明確提示投資風險、投資范圍或投資標的，核實相關條款與宣傳推介內容是否一致，是否托管，是否約定糾紛解決途徑等。

溫馨提示

小編在這里提醒廣大人民群眾，投資有風險，選擇私募基金更需謹慎。在投資前，務必仔細甄別，多了解相關知識，查看基金和管理人的備案信息，遠離違規(guī)私募，守護好自己的財富。

如發(fā)現(xiàn)涉嫌非法金融活動線索，請積極向各地防范和打擊非法金融牽頭部門、公安機關舉報。