最近兩個(gè)月因?yàn)檠芯啃∶准瘓F(tuán)，了解了很多小米和華為的情況。

這兩家公司在人車(chē)家生態(tài)上，是頭碰頭的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，最近十來(lái)年一直競(jìng)爭(zhēng)的非常激烈。目前汽車(chē)已經(jīng)成了雙方競(jìng)爭(zhēng)最慘烈的戰(zhàn)場(chǎng)。

華為汽車(chē)今年的形勢(shì)怎么樣？

易車(chē)榜出了一個(gè)“新勢(shì)力品牌前10月銷(xiāo)量年度目標(biāo)達(dá)成率”的排行榜。榜單顯示，華為汽車(chē)完成率以41.8%，排在造車(chē)新勢(shì)力第12位。結(jié)果易車(chē)榜被封號(hào)了

華為汽車(chē)的戰(zhàn)略困境

目前華為汽車(chē)似乎面臨著巨大的戰(zhàn)略困境：

1、余承東曾希望華為能造自己的汽車(chē)，但華為獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓它必須每年大額分紅(近于強(qiáng)制要求)，這導(dǎo)致華為并沒(méi)有耐心下場(chǎng)造車(chē)(造車(chē)是一個(gè)重資產(chǎn)投資、長(zhǎng)盈利周期的行業(yè))；

2、華為汽車(chē)釆取的合作授權(quán)生產(chǎn)是一種輕資產(chǎn)、高毛利、增長(zhǎng)快的方式。但這導(dǎo)致華為能夠選擇的合作伙伴，往往是二、三線民企或者國(guó)企。比如和華為合作最深的賽力斯，還有江淮等國(guó)企。且不講華為自己并沒(méi)有造汽車(chē)的經(jīng)驗(yàn)和文化積累，在供應(yīng)鏈管理和造車(chē)文化上，這種授權(quán)合作方式，對(duì)合作伙伴很難形成深度影響，也沒(méi)有辦法提升它們的供應(yīng)鏈效率；

3、如果造不出高品質(zhì)的汽車(chē)、不能提升供應(yīng)鏈效率、華為又必須分得足夠多，怎么辦？它合作的汽車(chē)就必須以極高毛利率來(lái)銷(xiāo)售；

4、如果車(chē)性能一般、價(jià)格又貴，怎么才能把它賣(mài)火呢？必須用高營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率來(lái)提升銷(xiāo)量；

5、這種搞法，在競(jìng)爭(zhēng)最激烈的新能源汽車(chē)市場(chǎng)上，會(huì)怎樣？易車(chē)榜的年度銷(xiāo)售目標(biāo)完成率，應(yīng)該可以說(shuō)明一些問(wèn)題。雖然華為汽車(chē)今年增長(zhǎng)的也還不錯(cuò)，只是完成率遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到華為的預(yù)期。

塞力斯的幾個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

我這個(gè)邏輯推演靠譜嗎？

我們看一下和華為合作最深的賽力斯，我提取了它財(cái)報(bào)中的幾項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

1、賽力斯汽車(chē)的毛利率是中國(guó)汽車(chē)行業(yè)最高的；相比之下小米汽車(chē)是行業(yè)第二。賽力斯這么高的毛利率應(yīng)該利潤(rùn)很高吧？其實(shí)凈利潤(rùn)率只有5%，和重資產(chǎn)自建車(chē)廠、只有兩款車(chē)上市小米汽車(chē)三季度的凈利率不相上下；

2、賽力斯問(wèn)華為支付了收入的32.1%；

3、賽力斯三季度財(cái)報(bào)顯示，賽力斯的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用159.9億是研發(fā)費(fèi)用50.6億的3倍以上，它的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率高達(dá)14.47%，相比之下小米集團(tuán)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率為6.6%，比亞迪的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率更是只有3.3%。

通過(guò)以上的3組數(shù)據(jù)，可以看出賽力斯旗下問(wèn)界汽車(chē)的概覽：

這是一個(gè)有著行業(yè)最高毛利率、極高營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率、研發(fā)投資有限的汽車(chē)(問(wèn)界性能還待懂行者深入剖析)，由于向單一供應(yīng)商華為采購(gòu)量超過(guò)收入的32%，它本質(zhì)上是華為控制的汽車(chē)“代理人”。

賽力斯問(wèn)界的未來(lái)會(huì)怎樣？

讓子彈飛。

華為汽車(chē)的未來(lái)怎么樣？

讓子彈飛。