第十三課  R比率 & 初探止損

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。不薦股，不跟買(mǎi)跟賣(mài)，不借不貸不收費(fèi)，僅做K線(xiàn)技術(shù)知識(shí)分享。

寫(xiě)在開(kāi)篇：入場(chǎng)先設(shè)止損，這句話(huà)永遠(yuǎn)跟隨所有買(mǎi)點(diǎn)，切記！

昨天一個(gè)做短線(xiàn)的朋友跟我說(shuō)，他虧損若達(dá)到10%一定止損，這句話(huà)驚到了我。

若是長(zhǎng)線(xiàn)定投，當(dāng)然不足為奇，但他自稱(chēng)只做做短線(xiàn)啊。

用我的交易理論來(lái)分析一下吧，每一個(gè)初始建倉(cāng)，首先要計(jì)算R比率，并且R≥3,如果止損10%，那么意味著初始建倉(cāng)時(shí)預(yù)期盈利必須達(dá)到30%以上，這幾乎不存在。我并沒(méi)有說(shuō)隨著止損點(diǎn)上移是不可能達(dá)到的哈。關(guān)于止損點(diǎn)上移請(qǐng)閱讀：“一束光 *穿透K線(xiàn)迷霧-纏論脫敏版 — 第十四課 止損&總結(jié)篇”。

毫不客氣地說(shuō)，這樣止損，虧損大概率是很難挽回的。

下面盡量詳細(xì)點(diǎn)講解下原理吧，但愿對(duì)在股海里沉沉浮浮的朋友有所啟發(fā)吧。

一、R比率

概念：R是英文RISK的縮寫(xiě)，R比率也叫風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，是預(yù)期盈利與潛在虧損之間的比值。正常情況下，R>3或至少R=3的交易才是值得操作的交易。

交易要盈利其實(shí)涉及兩個(gè)關(guān)鍵因素，一是成功概率，第二個(gè)是每一筆交易的效率。R比率反應(yīng)的就是交易效率。

我們假設(shè)你一周內(nèi)每次用100元同等金額去交易10次，R比率都是3，即每次盈利的交易賺3元，虧損的交易虧1塊。

在10次均倉(cāng)的交易中，你只要做對(duì)3筆，或許可以小賺（傭金要考慮進(jìn)去），簡(jiǎn)單計(jì)算一下：【3次×盈利3= 9】>【7次×虧損1= 7】。

哪個(gè)交易員敢說(shuō)自己每筆交易都是成功的呢？因此我在涉及買(mǎi)點(diǎn)的文章中總是醒目提示：“寫(xiě)在開(kāi)篇：入場(chǎng)先設(shè)止損，這句話(huà)永遠(yuǎn)跟隨所有買(mǎi)點(diǎn)，切記！”

弄懂了本課原理之后，就不要去打臉“專(zhuān)家”的預(yù)測(cè)了，因?yàn)椤皩?zhuān)家”本來(lái)就可以寬容70%的失誤，失手7次得手3次人家仍然收益仍然是正的。

舉例講解：這里還是以2025年9月朋友咨詢(xún)的一個(gè)標(biāo)的來(lái)展開(kāi)講解買(mǎi)入前具體怎么去計(jì)算R比率，這個(gè)標(biāo)的的圖例在我九月的文章 “一束光 *穿透K線(xiàn)迷霧 — 如何低買(mǎi)高賣(mài)”“講解2”中提到過(guò)，當(dāng)時(shí)的講解圖是9月23日，今天是10月14日，已經(jīng)按照我提示的技術(shù)路線(xiàn)完美演進(jìn)中。用心學(xué)習(xí)的朋友可以打開(kāi)對(duì)照研究。

特別強(qiáng)調(diào)：所涉標(biāo)的僅技術(shù)分析，并非推薦！影響股票長(zhǎng)期走勢(shì)的主要因素是基本面，僅技術(shù)面分析并不足以支撐你長(zhǎng)期持有，筆者不做基本面研究，而且這是一個(gè)日線(xiàn)級(jí)別的K線(xiàn)圖，意味著買(mǎi)入持有周期較長(zhǎng)，筆者不清楚該企業(yè)基本面也不能保證會(huì)不會(huì)發(fā)生什么狀況。

上圖中，清晰地畫(huà)出了支撐位和壓力位，不懂支撐壓力的請(qǐng)閱讀“一束光 *穿透K線(xiàn)迷霧 — 如何低買(mǎi)高賣(mài)”，也指出了靠近支撐位如何在分時(shí)中找出的買(mǎi)點(diǎn)，看不懂的閱讀“一束光 *穿透K線(xiàn)迷霧 — 支撐處如何進(jìn)場(chǎng)找買(mǎi)點(diǎn)”。還不懂的請(qǐng)看我的一束光*穿透K線(xiàn)迷霧系列，總共20篇左右的內(nèi)容，我只能幫到這了。

圖中預(yù)期賣(mài)點(diǎn)10.39-9.74=預(yù)期盈利0.65（圖中A空間）,  9.74-止損點(diǎn)9.57= 可能失敗帶來(lái)虧損0.17（圖中B空間），R比率= 0.65÷0.17 = 3.82。

二、初探止損

止損不拖，是筆者用真金白銀+多年試錯(cuò)的血淚+沉痛領(lǐng)悟的總結(jié)，我說(shuō)無(wú)價(jià)，如今白送你也不一定真能領(lǐng)悟。

買(mǎi)在支撐，賣(mài)在壓力；入場(chǎng)先設(shè)止損，盈虧心中有數(shù)；關(guān)鍵點(diǎn)位細(xì)斟酌，區(qū)間震蕩?kù)o等候。這是筆者一直以來(lái)勸戒身邊散戶(hù)朋友的一句話(huà)。但就觀(guān)察，沒(méi)幾人真領(lǐng)悟其中真諦。

前段時(shí)間刷某音，某直播間嘉賓說(shuō)：“……我就搞不懂有些人一定要糾結(jié)等回調(diào)介入，那不回調(diào)不就不介入了嗎，趨勢(shì)一直在，早介入不早掙錢(qián)嗎……”。這個(gè)我也是真的驚到了。

生活中總有些話(huà)，你事后看他真是對(duì)的，確實(shí)有一定的迷惑性，需要一雙看透迷霧的慧眼。

仍然看上圖，圖中F段，是突破C段小中樞后的突破階段，那個(gè)嘉賓的意思就是在突破中買(mǎi)入。事后如果趨勢(shì)真的向上是沒(méi)有問(wèn)題的。

但是后續(xù)要是失敗呢？他是沒(méi)有幫你考慮止損點(diǎn)吧，這樣操作R比率就沒(méi)法算了，那不就是賭嗎？我還是那句話(huà)，靠運(yùn)氣行走江湖是走不遠(yuǎn)，走不長(zhǎng)的。

我還經(jīng)常說(shuō)，用錯(cuò)誤的方式得到了正確的短期結(jié)果，其最終結(jié)果往往是致命的。因?yàn)槁窂揭蕾?lài)是人性很難克服的心里障礙，如果還不能領(lǐng)悟那就當(dāng)我白說(shuō)吧。

筆者不鼓勵(lì)人人都來(lái)炒股，更不是為了幫助大家在股市中興風(fēng)作浪。還是那句話(huà)，只是覺(jué)得讓一門(mén)技術(shù)理論，降低學(xué)習(xí)門(mén)檻，平權(quán)、傳承、是我的初衷。

技術(shù)的底層邏輯是歷史會(huì)重演，但世上沒(méi)有兩片完全相同的樹(shù)葉，歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)。因此我們后面聊的都是概率，學(xué)習(xí)和掌握K線(xiàn)技術(shù)的目的只是讓我們做大概率正確的事而已。

影響K線(xiàn)走勢(shì)的因素很多，技術(shù)面只是其中一個(gè)，請(qǐng)大家切記沒(méi)有100%，大家共勉。