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下跌中“縮量”常被理解成利好，但并非所有縮量都健康。真正值得守的縮量，必須同時滿足位置對、結(jié)構(gòu)穩(wěn)、承接好、時間合四項要素。本文給出可量化閾值與盤面驗證方法。
一、定義與錯區(qū)分- 縮量整理：階段性放量上沖后，價格在關(guān)鍵位之上區(qū)間收窄、成交萎縮的休整。
- 健康縮量：量降而價穩(wěn)，回撤淺、波動收斂、承接明確。
- 不健康縮量：量降價弱，跌不動也漲不動，盤口無承接、資金撤離。
本質(zhì)：縮量≠看多；縮量后的價格行為才是判斷核心。
二、四維度量化標準（打分法，≥70分“值得守”）1) 位置（30分）- 相對關(guān)鍵位（箱體上沿/頸線/20日或60日均線）：
- 大部分K線收在關(guān)鍵位之上（接近10日線≥7日）：12分
- 回撤不觸及關(guān)鍵位或觸及即回（影線為主）：10分
- 期間未出現(xiàn)“放量長陰跌破關(guān)鍵位”的日線：8分
2) 結(jié)構(gòu)（25分）- 波動收斂：近10日 ATR/收盤價 ≤ 2.2%（成長/題材股可放寬至2.8%）：10分
- K線形態(tài)：多日小實體、內(nèi)包線/十字星比例高（近10日≥6日）：8分
- 籌碼：90%集中度 <9% 或 70% <5%，籌碼峰貼近現(xiàn)價：7分
3) 承接（25分）- 回踩成交特征：下壓日的 成交量≤近10日均量的0.8×：10分
- 換手效率：縮量期 換手率逐級下降，但放量小陽能推動新高（“漲有量、跌無量”）：8分
- 盤口細節(jié)：關(guān)鍵位附近 真托單（掛→吃→再掛），高頻掛撤顯著減少：7分
4) 時間（20分）- 休整時長：放量上沖后縮量橫盤 5–15個交易日 為佳（小票5–8日，中大盤10–15日）：12分
- 節(jié)奏：橫盤期內(nèi) 最多1次帶量回撤測試關(guān)鍵位，測試當天收回：8分
合計100分。≥70分：值得守；60–69：觀察；＜60：不守。
三、健康 vs 不健康 縮量：一眼對照維度 | 值得守 | 不值得守 | 位置 | 關(guān)鍵位之上橫盤 | 關(guān)鍵位下方或反復失守 | 波動 | ATR% 逐步收斂 | ATR% 不降反升 | 量能 | 跌時量輕、漲時有量 | 跌時放量、漲時無量 | 籌碼 | 單峰貼現(xiàn)價、集中度高 | 多峰分散、上方增厚 | 盤口 | 托單真、賣墻稀 | 高頻掛撤、賣墻反復 | 時間 | 5–15日休整 | 拖泥帶水20日+無推進 | 觸發(fā) | 一根放量陽線即可脫離 | 反復沖頂均被壓回 |
四、三類“值得守”的縮量形態(tài)- 箱體上沿回踩型
- 放量突破箱頂 → 5–10日縮量貼線橫盤 → 一根放量中陽離開。
- 關(guān)鍵詞：箱頂之上、影線回踩、跌無量。
- 三角末端收斂型
- 高低點收斂、量能萎縮到極致 → 一根放量中陽/漲停突破。
- 關(guān)鍵詞：ATR% 低位、籌碼峰貼現(xiàn)價。
- 均線密集黏合型
- 10/20/30日均線黏合上攏，價格貼均線小步橫移 → 放量上穿。
- 關(guān)鍵詞：平臺右側(cè)、均線合攏支撐。
五、兩類“應該回避”的縮量- 關(guān)鍵位下的縮量橫盤
- 典型“弱勢整理”——量降只是因為沒人接。
- 一旦遇到小放量，先下而不是上。
- 長陰后的被動縮量
- 大陰線砸穿支撐后縮量橫盤，多為套牢消極持有。
- 沒有資金回流與托單，彈起來也難持續(xù)。
六、實戰(zhàn)案例（教學口徑）? 案例A：新亞電子（605277，2025年8月）- 放量越平臺后，7個交易日縮量圍繞箱頂+5/10日線橫盤；
- ATR%從 2.9% → 2.0%，回踩日量僅均量的 0.7×；
- 90%集中度 ≈ 2.7%，籌碼峰貼現(xiàn)價；
- 第8日放量中陽脫離平臺。
結(jié)論：健康縮量，值得守與加。
? 案例B：某光伏股（2024年）- 長陰破位后縮量橫盤 20+日 于支撐下方；
- ATR%不降，逢彈即被賣墻壓回；
- 籌碼多峰分散，上方增厚。
結(jié)論：弱勢縮量，不守，等結(jié)構(gòu)修復。
七、操作SOP（把“守與不守”落在倉位上）Step 1｜評分 Step 2｜守倉條件 - 價格 收在關(guān)鍵位之上；
- ATR% 繼續(xù)收斂；
- 回踩日量 ≤ 0.8×均量；
- 盤口托單真，賣墻少。
Step 3｜加倉觸發(fā) - 一根 放量中陽/漲停 有效離開區(qū)間；
- 或分時三次回踩不破關(guān)鍵位后放量上攻。
加倉幅度：從安全倉提升至目標倉（不超單票30%）。
Step 4｜止損與退出 - 放量跌破關(guān)鍵位（收盤確認）= 減/清；
- 連續(xù)兩日“放量滯漲+長上影”= 先減1/3；
- 縮量期拖超過 15–20日 且無資金回流 = 換股。
八、工具化指標（可自建表/腳本）- ATR%：ATR(10)/收盤價 × 100%，跟蹤波動收斂。
- 量比閾值：回踩日 量/均量(10) ≤ 0.8；突破日 ≥ 1.5–2.0。
- 籌碼集中度（東方財富口徑）：90%<3% 或 70%<5%。
- 關(guān)鍵位守住率：近10日收盤在關(guān)鍵位上的天數(shù)/10。
- 掛撤噪音：自定義計數(shù)（高頻掛撤天數(shù)/10）。
九、總結(jié)（兩句話記?。?/h2>- 縮量要在對的位置（關(guān)鍵位之上），配合波動收斂、跌無量、籌碼貼現(xiàn)價，這類縮量值得守。
- 縮量若在錯的位置（支撐下）、或跌放量漲無量、籌碼分散，這類縮量不守，用時間換機會。
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