牛市行情一來，不少人盯著漲幅榜心癢癢，可一到選個股就犯愁：怕踩雷、怕選錯、怕追高。其實老股民都知道，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）才是牛市里的'懶人神器'——一手打包一籃子股票，既能分散風險，又能精準踩中市場主線。

截至2025年8月25日，國內(nèi)ETF總規(guī)模已經(jīng)突破5萬億大關，其中主題ETF和行業(yè)ETF規(guī)模半年內(nèi)分別漲了39%和34%，顯然資金早就用腳投票了???。結合當前市場節(jié)奏，整理出'打底+進攻+防御'的三類核心ETF，不管是新手還是想優(yōu)化持倉的投資者，照著邏輯配就行。

一、寬基ETF：牛市的'壓艙石'，新手先建底倉

寬基ETF跟蹤大盤指數(shù)，覆蓋全市場或核心板塊的優(yōu)質(zhì)股，波動比個股小得多，是牛市布局的基礎。不管行情怎么變，先把底倉扎牢，心里才不慌。

1. 滬深300ETF（510300）

這只可以說是A股的'門面擔當'，選的是滬深兩市規(guī)模最大、流動性最好的300家公司，比如茅臺、寧德時代這些行業(yè)龍頭都在里面。牛市里大盤漲，它基本不會掉隊，而且規(guī)模超500億，每天成交活躍，想買想賣都方便。對于剛入場的新手，先買它熟悉市場節(jié)奏準沒錯。

2. 中證500ETF（510500）

如果說滬深300是'巨頭集合'，中證500就是'成長中堅'，覆蓋的是A股中市值排名301到800位的公司。這些公司大多處于成長期，牛市里彈性比滬深300更大，往往能跑出超額收益。2025年以來小盤股行情活躍，這只ETF的資金流入量一直排在前列。

二、行業(yè)/主題ETF：牛市的'沖鋒號'，抓主線賺彈性

牛市里真正的收益往往來自主線賽道，行業(yè)和主題ETF能一鍵布局某一領域的核心標的，彈性比寬基ETF大得多???。結合2025年資金流向和政策導向，這幾個方向最值得關注。

1. 證券ETF（512880）

券商被稱為'牛市旗手'不是白叫的，股市越活躍，券商的經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務收入就越多，股價自然跟著漲。這只ETF是目前規(guī)模最大的證券類ETF，截至8月底規(guī)模達444億元，近一個月就流入超百億元，資金認可度極高???。牛市啟動初期先配它，能最快感知市場熱度。

3. 通信ETF（515880）

通信板塊是AI算力的'傳輸命脈'，光模塊、服務器這些核心部件都在它的覆蓋范圍內(nèi)。隨著'數(shù)字中國'建設推進，加上全球AI算力需求爆發(fā)，通信行業(yè)景氣度持續(xù)走高。這只ETF今年以來規(guī)模已經(jīng)超85億元，資金持續(xù)流入，顯然是認準了這條主線???。

4. 港股科技ETF（513020）

港股科技股今年以來漲幅已經(jīng)超40%，性價比很突出。這只ETF覆蓋了港股的互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、新能源車等龍頭，而且支持T+0交易，資金使用效率更高。不過要注意，港股受外圍市場影響大，波動會比A股ETF大一些，適合能承受短期震蕩的投資者???。

三、防御型ETF：牛市的'安全墊'，震蕩時穩(wěn)心態(tài)

牛市不是一路漲，中途總會有回調(diào)。配置點防御型ETF，能在市場波動時少虧錢，保住前期收益。

1. 煤炭ETF（515220）

作為全市場唯一的煤炭主題ETF，它的核心邏輯是'供給收縮+高股息'，目前跟蹤的指數(shù)股息率超5%???。煤炭屬于剛需品，業(yè)績穩(wěn)定，在市場震蕩時抗跌性強。對于追求穩(wěn)定、不想冒太大風險的投資者，配一點能平衡整體持倉的波動。

2. 軍工ETF（512660）

軍工板塊短期有事件催化，中長期有'十四五任務沖刺+國產(chǎn)替代'的支撐，基本面預期明確。這只ETF規(guī)模155億元，在同類里排名第一，覆蓋了海陸空天信全領域，既能享受成長彈性，又因為行業(yè)特殊性具備一定防御屬性???。

四、ETF實操避坑指南：3個關鍵指標必須看

選對ETF只是第一步，會看指標、避開陷阱才能真正賺到錢。這幾個新手最容易踩的坑，一定要記牢：

1. 先看規(guī)模和流動性

選ETF首選規(guī)模2億以上的，規(guī)模太小的不僅流動性差，想賣的時候可能沒人接盤，甚至有清盤風險。像證券ETF（512880）這種幾百億規(guī)模的，成交活躍，根本不用擔心流動性問題。

2. 盯緊溢價率和IOPV

IOPV是ETF的實時凈值，代表它的真實價值；溢價率就是市場價格和IOPV的差。如果溢價率太高（比如超過3%），說明現(xiàn)在買貴了，后面很可能回調(diào)；要是折價，反而可能是機會。不懂這個就亂買，很容易高位站崗。

3. 不要追漲殺跌亂切換

ETF雖然比個股穩(wěn)，但賽道輪動快，今天漲的明天可能就跌了。建議按照'60%寬基+30%行業(yè)+10%防御'的比例建倉，不要因為某只ETF短期暴漲就全倉沖進去，也不要因為短期下跌就割肉。

最后必須提醒：沒有'穩(wěn)賺不賠'的ETF，即使在牛市里，科技、軍工這些賽道波動也很大。投資者要結合自己的風險承受能力配置，比如新手可以多配寬基，能承受波動的可以多配行業(yè)ETF。

牛市里最忌諱的就是'看對行情卻選錯標的'，ETF正好解決了這個痛點。把上面的'打底+進攻+防御'組合記下來，再對照著避坑指南操作，不用費神選個股，也能跟上牛市節(jié)奏。趕緊收藏本文，行情來了直接用得上！