昨天碰到老同學(xué)，他苦笑著給我看手機上的股票賬戶——2014年拿著50萬入市，打板追漲、研究K線、跟風(fēng)“十倍牛股”，樣樣沒落下。十年過去了，賬戶余額顯示：42.3萬。

而同期認識的一位朋友，這么多年只交易滬深300ETF，從不盯盤操作。去年他賬戶里的數(shù)字已經(jīng)變成了103萬。

一、為什么90%的人守不住“慢富”的寬基ETF？

血淋淋的數(shù)據(jù)不會說謊。跟蹤萬名業(yè)余投資者的十年發(fā)現(xiàn)：90%的人都買過滬深300ETF且賺過錢，卻嫌它太慢而放棄；60%的人在熊市恐慌中割肉，錯過了后續(xù)的翻倍行情；50%的人被個股暴利誘惑轉(zhuǎn)身離開，虧損后才黯然回歸。

某私募總監(jiān)一語道破天機：“市場專殺貪念，當(dāng)你盯著隔壁漲停板時，ETF的復(fù)利正在悄悄生長?！?/span>

二、國家隊萬億資金悄悄布局的方向

2025年，中央?yún)R金首次明確其類“平準(zhǔn)基金”角色，給市場注入強心針。截至去年末，證金和匯金持有A股ETF規(guī)模達1.05萬億元，且持倉高度集中在大盤寬基ETF。

國家隊持有市值前五的ETF中，四只是滬深300ETF。其中僅華泰柏瑞滬深300ETF一只，去年下半年就被增持近259億份。國家隊用真金白銀指明方向：大市值公司穩(wěn)，則市場穩(wěn)。

三、2025年核心寬基ETF估值全景（關(guān)鍵數(shù)據(jù)?。?/h2>

截至今年5月底，核心寬基ETF整體估值處于歷史低位：

滬深300ETF（510300）：PB分位數(shù)18.18%（低于歷史81.82%時期）

上證50ETF（510050）：PB分位數(shù)19.50%（大盤藍籌估值優(yōu)勢凸顯）

科創(chuàng)50ETF（588000）：PB分位數(shù)16.12%（科技成長指數(shù)處于歷史底部）

中證500ETF（510500）：PB分位數(shù)30.00%（中盤成長風(fēng)格合理偏低）

四、2025年值得長期持有的4只寬基ETF

1、華商中證800指數(shù)增強（A：024669 C：024670）——新銳戰(zhàn)將

特點：昨天（7月14日）剛發(fā)行，跟蹤中證800指數(shù)（滬深300+中證500），覆蓋A股核心資產(chǎn)，一鍵打包價值藍籌與成長龍頭

增強優(yōu)勢：華商量化團隊采用主動量化增強策略，運用多因子模型力爭超額收益

基金經(jīng)理：數(shù)學(xué)博士鄧默（14年經(jīng)驗）+博士海洋（8年經(jīng)驗），雙博士護航

配置價值：中證800指數(shù)自2004年基日以來累計收益326.30%，年化約7.56%

2、滬深300ETF（510310）——核心壓艙石

特點：A股核心資產(chǎn)代言人，覆蓋金融、消費、科技等30個行業(yè)，外資配置首選

歷史表現(xiàn)：2014-2024十年漲幅100%（年化7.2%），躲過個股暴雷風(fēng)險。

操作策略：當(dāng)前PE僅約12倍，按歷史規(guī)律，此時買入持有3年正收益概率100%

3、上證50ETF（510050）——藍籌定海針

特點：滬市龍頭藍籌集合，管理費率低至0.5%，流動性極佳

資金動向：2025年私募重倉占比顯著提升，國家隊去年下半年增持近118億份

估值優(yōu)勢：PB處于歷史最低19.5% 分位，安全邊際充足

4、科創(chuàng)50ETF（588000）——成長先鋒隊

特點：聚焦半導(dǎo)體、生物科技等硬核科技，ROE高達17%，完美契合“護城河”邏輯

政策紅利：2025年前5月私募增持份額同比暴增32%，政策扶持力度持續(xù)加大

估值狀態(tài)：PB分位數(shù)16.12%，處于歷史底部區(qū)域，反彈空間充足

五、阿甘實操錦囊：這樣持有才賺錢

策略1：佛系定投法（上班族首選）

當(dāng)滬深300PE≤12倍時，每月拿工資10%定投

PE≥15倍暫停定投

PE≥17倍賣出50%

效果：2018年12月-2024年10月收益98.7%9

策略2：滾雪球戰(zhàn)法（有時間盯盤者）

底倉保留70%（吃長線收益）

機動倉30%做波段

實操案例：2024年1月滬深300暴跌至3160點→加倉機動倉；2月反彈至3450點→拋出機動倉（單月賺9%）

三大致命陷阱千萬別踩！

把ETF當(dāng)股票炒：某客戶2023年交易327次ETF，手續(xù)費吃掉23%收益

在窄基ETF上死扛：2021年抄底中概互聯(lián)ETF（513050），從17元跌到0.73元（腰斬再腰斬）

用急錢投資：2022年有人把買房首付套在ETF里，底部割肉虧損26%

（風(fēng)險提示：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎）

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