來(lái)源 | 區(qū)塊律動(dòng)BlockBeats

BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)在搜集其他項(xiàng)目資料時(shí)，意外發(fā)現(xiàn)了一段 2015 年李笑來(lái)的演講。

和李笑來(lái)的眾多演講的內(nèi)容大不相同，這段演講主要給投資者普及如何在投資和創(chuàng)業(yè)前做好「行業(yè)調(diào)研」。

在翻看過(guò)后，我們發(fā)現(xiàn)在當(dāng)時(shí)，李笑來(lái)對(duì)一些一些行業(yè)的理解，對(duì)投資項(xiàng)目調(diào)查的方法，甚至對(duì)很多投資工具使用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了一些專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

李笑來(lái)，比特幣首富，幣圈大佬。2017 年，李笑來(lái)和優(yōu)領(lǐng)資本易理華成立了硬幣資本。2017 年 7 月，李笑來(lái)硬幣資本投資的 PressOne 項(xiàng)目宣布完成了 2 億美元的代幣眾籌，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)最快 ICO 記錄。很快 PressOne 項(xiàng)目就被政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)以非法集資的名義叫停。

縱覽李笑來(lái)的投資經(jīng)歷，涉及區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目 ICO、ICO 交易所、公鏈硬分叉、場(chǎng)外交易，參與了國(guó)內(nèi)虛擬貨幣產(chǎn)業(yè)的興起。

這一年，他投資了 SiaCoin 云儲(chǔ)幣、Qtum 量子鏈、VeChain 唯鏈、GXS 公信寶、EOS 柚子、Maggie 麥奇社區(qū)、QUBE 智能量化分析引擎、Aware 代幣管理平臺(tái)、DGD 智能合同套件、Kcash 虛擬貨幣支付錢(qián)包、以及 BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)的第一篇文章中提到的 IOST。

其中，SiaCoin 漲了 667 倍、量子鏈漲了 73 倍、唯鏈漲了 50 倍、公信寶漲了 31 倍、EOS 漲了 10 倍……

投出這些百倍幣之前的 2015 年，李笑來(lái)在臺(tái)上這么說(shuō)：「在投資之前，你一定要做行業(yè)調(diào)研，否則就是睜眼瞎?！?/p>

雖然 BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)對(duì)于其中很多「百倍幣」持有懷疑態(tài)度，但這并不妨礙我們給各位翻出這段資料，帶大家看一看他曾經(jīng)的研究方法。

時(shí)間2015年10月25日

BTC/RMB ￥1808.95 ETH/RMB ￥3.44

市場(chǎng)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

如果一個(gè)市場(chǎng)中沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，那么這個(gè)市場(chǎng)注定不是一個(gè)大的市場(chǎng)，其投資價(jià)值也就相對(duì)較小。對(duì)于市場(chǎng)規(guī)模的判斷，李笑來(lái)給出的方法是尋找行業(yè)研究報(bào)告或者機(jī)構(gòu)總結(jié)的市場(chǎng)現(xiàn)狀。

在這場(chǎng)公開(kāi)課上，李笑來(lái)給我們看的是「小飯桌總結(jié)的 2015 年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融圖譜」，這其中包含了從資金端、資產(chǎn)段、消費(fèi)端和工具入口的競(jìng)爭(zhēng)分布，對(duì)于普通的投資者來(lái)講，可以大致上明白互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的規(guī)模以及目前市場(chǎng)上有多少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)講，要做互聯(lián)網(wǎng)金融，從哪個(gè)角度切入，將直接影響投資人的喜好。

窗口期

李在公開(kāi)課上提到，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)新行業(yè)的窗口期大約只有半年左右。在半年的時(shí)間里可以看到大量的項(xiàng)目出現(xiàn)，在到達(dá)頂峰前的這個(gè)階段是創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)期，過(guò)去之后就是跟風(fēng)創(chuàng)業(yè)。

抓住窗口期就等于抓住機(jī)遇，在機(jī)會(huì)階段快速成長(zhǎng)才能在后期穩(wěn)住。

BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)認(rèn)為，現(xiàn)階段的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)正處于成長(zhǎng)期，行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)遠(yuǎn)不及成熟，到現(xiàn)在為止還沒(méi)有成熟的區(qū)塊鏈應(yīng)用出現(xiàn)。但單就 ICO 投資而言，進(jìn)入成熟期，甚至很快就會(huì)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管的紅海。

行業(yè)周期

一個(gè)行業(yè)的發(fā)展周期要經(jīng)歷啟動(dòng)、過(guò)度期望、過(guò)度失望、希望和正常發(fā)展 5 個(gè)階段，這跟互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展史密不可分。比如團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，比如 P2P 金融，都可以完美地復(fù)現(xiàn)上圖的行業(yè)周期發(fā)展過(guò)程。

「如果你在這，那么恭喜你，你可以忽悠一陣。」——李笑來(lái)

「如果你在這，這是絕佳的機(jī)會(huì)?！埂钚?lái)

調(diào)研工具

對(duì)于行業(yè)調(diào)研過(guò)程中所使用的工具，李笑來(lái)給出了如下建議：

但是鑒于已經(jīng)過(guò)去了 3 年，資料有些陳舊，所以 BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)對(duì)一部分內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充，讓李笑來(lái)的行業(yè)調(diào)研方法，更適合 2018 年的狀況：

搜索引擎

Google。這是最最基礎(chǔ)的信息搜索工具，通過(guò) Google 你可以搜索到幾乎所有的保存在互聯(lián)網(wǎng)上的內(nèi)容。無(wú)論是找尋投資者的過(guò)往投資記錄，還是發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者的潛在劣跡或者通過(guò)關(guān)鍵詞的組合搜索來(lái)找到創(chuàng)業(yè)者是否對(duì)自己的履歷造假，都可以通過(guò) Google 來(lái)進(jìn)行搜索。

以 BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)的上一個(gè)項(xiàng)目的分析為例，我們通過(guò) Google 關(guān)鍵詞的組合搜索發(fā)現(xiàn)了 CEO 其實(shí)在區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)流行之前其實(shí)沒(méi)有涉及到區(qū)塊鏈技術(shù)，但是她在這股風(fēng)吹起來(lái)之后就自稱(chēng)精通區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用。掌握這樣的技術(shù)，可以幫助你發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈項(xiàng)目中的不少可循的漏洞。

在實(shí)際的項(xiàng)目調(diào)研中，只要你對(duì)白皮書(shū)或者官網(wǎng)上的任何措辭、描述皺了一下眉頭，不要遲疑，立即谷歌搜索。

內(nèi)容分發(fā)與社交平臺(tái)

李笑來(lái)推薦的是 Medium。這是 Twitter 原創(chuàng)始人創(chuàng)辦的項(xiàng)目，一個(gè)可以稱(chēng)之為國(guó)外第一的自媒體的微博客平臺(tái)。李笑來(lái)推薦這個(gè)網(wǎng)站的原因是 Medium 上有大量的優(yōu)質(zhì)文章，搜索想要了解的關(guān)鍵詞，常常會(huì)有意外收獲。

同時(shí)也可以通過(guò) Twitter 來(lái)進(jìn)行搜索，可以找到絕大多數(shù)專(zhuān)家的 Twitter 賬號(hào)。李笑來(lái)表示他整理的硅谷投資人列表每天都會(huì)上去看一下投資人最新的動(dòng)態(tài)，也經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)很多驚喜。此外，還可以通過(guò) Facebook 直接聯(lián)系到準(zhǔn)確的人。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，我們推薦使用搜索微信搜索+簡(jiǎn)書(shū)+微博+微信搜一搜來(lái)綜合使用。

創(chuàng)業(yè)媒體

36kr、pingwest、鈦媒體、tech2ipo 等媒體可以為你提供關(guān)于一個(gè)項(xiàng)目的介紹。雖然媒體的報(bào)道能幫助了解項(xiàng)目和行業(yè)，但是因?yàn)槊襟w天生的主觀和偏好，會(huì)導(dǎo)致報(bào)道的內(nèi)容和實(shí)際有偏差。

李笑來(lái)表示，如果想要對(duì)一個(gè)項(xiàng)目有點(diǎn)了解，可以去看一下媒體的報(bào)道。但同時(shí)他也謹(jǐn)慎強(qiáng)調(diào)「媒體的報(bào)道是最有水分的」「媒體的報(bào)道目的性是最強(qiáng)的」。這種水分，既可能是向好的方向注水，也可能是向壞的方向注水。

BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)認(rèn)為，媒體報(bào)道的內(nèi)容基本上都是可以參考的，但前提是綜合多家媒體的報(bào)道，找到其中真正的信息輸入。

職場(chǎng)平臺(tái)

Linkedin 是互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員都在使用的職場(chǎng)工具，它記錄著每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)人的職業(yè)生涯，同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)人們相互溝通了解的渠道之一。對(duì)于 Linkedin，李笑來(lái)是這么操作的：買(mǎi)高級(jí)會(huì)員，直接聯(lián)系項(xiàng)目方負(fù)責(zé)人。

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的特殊性，從業(yè)人員的記錄幾乎都會(huì)在網(wǎng)絡(luò)上有保留，直接問(wèn)詢(xún)對(duì)方對(duì)聽(tīng)信媒體報(bào)道、聽(tīng)信傳言來(lái)的準(zhǔn)確，而且針對(duì)這樣的特殊性，創(chuàng)業(yè)者一般也都不會(huì)藏著掖著。造假的成本很低，但是被揭露后的成本卻高的不得了。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者，我們推薦使用脈脈等職場(chǎng)軟件搭配 Linkedin 來(lái)使用，同時(shí)也可以配合 Google 搜索引擎的關(guān)鍵詞搭配時(shí)間限定來(lái)確認(rèn)白皮書(shū)、官網(wǎng)及創(chuàng)始人履歷上的一些早期信息。

這里李笑來(lái)提出了一個(gè)非常有用的建議，當(dāng)他希望對(duì)一家公司或者一個(gè)行業(yè)進(jìn)行了解時(shí)，他通常會(huì)直接使用Linkenin的付費(fèi)服務(wù)，或者直接找到創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員的社交網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行詢(xún)問(wèn)。

這些企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員或高管們一般并沒(méi)有很強(qiáng)的抵觸情緒，都會(huì)和你聊上幾句，對(duì)于你來(lái)說(shuō)，這些都是很有價(jià)值的信息。當(dāng)你想要了解一個(gè)行業(yè)時(shí)，也可以直接找到行業(yè)頭部企業(yè)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員的社交網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行直接詢(xún)問(wèn)。

企業(yè)分析查詢(xún)

除了對(duì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中人的了解、產(chǎn)品的調(diào)查之外，我們還需要對(duì)這家公司以及這家公司所在的行業(yè)有一定的了解。

李笑來(lái)推薦的是一款名為 MatterMark 的企業(yè)信息查詢(xún)與分析工具，這個(gè)工具在當(dāng)時(shí)就連專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者也不一定知道，在這個(gè)網(wǎng)站上，你可以搜索到一家公司它所推出的產(chǎn)品和服務(wù)、這家公司的對(duì)標(biāo)企業(yè)，當(dāng)然也包括這家公司里的關(guān)鍵人物。

投資是腦力活，知己知彼方能百戰(zhàn)百勝。當(dāng)你要去投資一個(gè)企業(yè)或者一個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目的時(shí)候，你肯定要對(duì)它有充分的認(rèn)識(shí)；在這個(gè)基礎(chǔ)上，再去了解行業(yè)內(nèi)的其他競(jìng)爭(zhēng)者，讓自己更充分地了解整個(gè)行業(yè)的發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)狀況，對(duì)于實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的價(jià)值投資更有幫助。

國(guó)內(nèi)類(lèi)似的工具也非常多，例如查詢(xún)工商信息的天眼查、啟信寶等工具，既可以了解投資人的最新投資動(dòng)向，也可以投過(guò)工商信息來(lái)獲得創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的相關(guān)信息。一些創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)類(lèi)的產(chǎn)品也可以幫助大家進(jìn)一步了解行業(yè)和公司動(dòng)態(tài)，例如企名片、 IT 桔子等

寫(xiě)在最后

對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的行業(yè)調(diào)研，是一件很花時(shí)間的事情，BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)團(tuán)隊(duì)寫(xiě)一篇稿子一般都要花 1 周的時(shí)間才能完成，期間要訪(fǎng)問(wèn)無(wú)數(shù)的網(wǎng)站、搜索無(wú)數(shù)的資料。

對(duì)于花時(shí)間，李笑來(lái)有自己的一套見(jiàn)解：無(wú)論是創(chuàng)業(yè)者還是投資人，最不怕干的事情就是花時(shí)間的事情，因?yàn)樵跁r(shí)間這件事情上，所有人都沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，但誰(shuí)能利用好時(shí)間就具備了相對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

虛擬貨幣投資，對(duì)于絕大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)都是新鮮的事物，如果我們說(shuō)股票市場(chǎng)每天幾個(gè)小時(shí)的交易都是瞬息萬(wàn)變，那么虛擬貨幣的市場(chǎng)交易可以說(shuō)是瞬息「億」變。24 小時(shí)全球化無(wú)限制交易，讓一個(gè) Token 可以在一天內(nèi)上漲數(shù)倍，也可以在一天內(nèi)破發(fā)。

風(fēng)險(xiǎn)背后巨大的利潤(rùn)，讓不少投資者在極短的時(shí)間內(nèi)喪失理智，快速涌入市場(chǎng)，靠著炒股的思路來(lái)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行短線(xiàn)交易試圖套利。

然而真正地想長(zhǎng)期靠數(shù)字貨幣投資獲利，必然需要價(jià)值投資，對(duì) Token 的長(zhǎng)期持有才能產(chǎn)生的效果。我們看到今天幣圈不少人，今天進(jìn)，明天出，低買(mǎi)高賣(mài)，幣值暴降就極度恐慌。不了解項(xiàng)目地盲目投資是目前幣圈投資的現(xiàn)狀，但這肯定不是未來(lái)幣圈投資的常態(tài)。

對(duì)此，BlockBeats 區(qū)塊律動(dòng)認(rèn)為，無(wú)論是投資什么項(xiàng)目，一定要對(duì)項(xiàng)目有客觀、詳細(xì)的了解。去看官網(wǎng)、看白皮書(shū)、調(diào)查項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)、調(diào)查投資方、調(diào)查商業(yè)模式。

責(zé)編 | 赤橙

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