一、為何買光線

在討論光線之前，我們先想一下博弈春節(jié)檔的本質(zhì)是什么？實際上對所有未來大題材的預判，本質(zhì)都是在賭一樣未來某個時間節(jié)點，會霸占熱搜和所有媒體版面的熱點話題。

在春節(jié)結(jié)束后，所有人基本只在討論兩個話題：1、deepseek 2、哪吒2。當時實際的情況是，deepseek成為熱點我已經(jīng)猜到了，但是啟動當天沒有買到節(jié)前已經(jīng)沒有買點了。這時候只能選擇賭另外一個話題，于是春節(jié)檔是繞不過去的話題。

我在買光線前問了5個不同的研究員，無一例外都不看好。第一種是不看好哪吒2票房，覺得和封神、唐探這些大制作比，沒有任何優(yōu)勢。第二種是退一步，假設其有50甚至60億票房，也認為只是5年來的一次性偶然收入，不能提升公司估值。我立刻感受到了巨大的預期差，想到80塊的時候研究員們同樣不看好寒王，以下3個理由讓我果斷入手光線。

1、春節(jié)檔合家歡票房最高的邏輯

首先是為啥我判斷哪吒一定是今年票房冠軍，這里面有一個隱藏邏輯。大家回想一下近10年來，春節(jié)檔只有一個常青樹系列，那就是動畫片《熊出沒》。正是這部看似無聊至極的片子，陪伴A股走過了一個又一個春秋。其邏輯就在于，春節(jié)檔核心是合家歡，必須有一部能帶孩子看的片子。每年我?guī)鹤涌础缎艹鰶]》都無比痛苦，但帶他看《長津湖》這些，回去又會做噩夢。

于是《哪吒2》在春節(jié)檔的出現(xiàn)，讓我眼前一亮，考慮到第一部就很好玩。于是我和兒子說，咱們今年就不看熊出沒看哪吒好不好？他欣然接受。我想很多人家一開始的心態(tài)，應該和我是大差不差的。當然當即將看完的時候，我差點起身鼓掌，因為大超預期。當時我就判斷這將是中國影視史無前例的一部片子，我自己賭對了。

2、動畫IP不會漲片酬

大家回憶一下，前幾年天下無敵的漫威這幾年是不是幾乎銷聲匿跡了？因為新一代的婦聯(lián)實在乏善可陳。這到底是為啥呢？原因很簡單，婦聯(lián)系列的成功使得初始代6巨頭片酬暴漲，導致制作成本幾乎有70%花在片酬上，迪斯尼自然是受不了的。

那么請問哪吒2爆火后，哪吒會不會和光線還有餃子要求漲片酬呢？不會！所以動畫ip全部的溢價都歸于公司所有，這也是迪斯尼這百年來最終戰(zhàn)勝所有其他幾大電影公司的最重要原因?，F(xiàn)在還有誰記得什么《碟中諜》、《007》等系列大片和制造商嗎？

3、盧卡斯的例子，ip經(jīng)濟的裂變

要說遺憾，光線最大的遺憾是沒有想到哪吒會火成這樣，當然也沒有想通動畫IP一旦打造成功，其IP價值將遠遠超過票房本身。

通常當電影制作時，電影公司會持有系列權利和商品推廣權。但在拍攝星戰(zhàn)前，盧卡斯和?？怂固崃艘粋€條件：電影我可以免費給你們拍，條件是我只需要未來你們賣手辦這些衍生品的時候，把這些衍生品小錢給我就行。傻傻的?？怂箤Α缎乔虼髴?zhàn)》并不在意，盧卡斯得以放棄額外的50萬美元導演費，換取到了系列權和商品推廣權。這意味著他有機會按照自己的方式制作續(xù)集，并且所有玩具、漫畫書、電影小說、擴展宇宙的書籍等所賺的大部分收益直接進入他的口袋。最后他轉(zhuǎn)的盆滿缽滿，把?？怂箽獾钠吒[冒煙。

說完了歷史，我們來看看3月必讀里我們?yōu)樯对谘侯}中有一個海南題材。

二、三月買海南股的邏輯

1、大背景與時間契機

下面是三月必讀里的部分內(nèi)容：

今年海南封關是中國經(jīng)濟發(fā)展歷史上一個重要的事件，屬于必炒的一個大題材。但是什么時候參與，這里面有講究。我發(fā)現(xiàn)3月22日有一個海南速度賽馬，隨后一年一度的博鰲論壇召開，然后4月13-18又是一個重要消費會議。很顯然從3月下旬一直到4月中旬，海南將一次次登上熱搜和各大媒體的重要版面。這不就是我們希望預判的玩意嗎？

然后我還發(fā)現(xiàn)一個奇怪的事情，為啥每年海南消費會都是4月18結(jié)束？我展開了發(fā)散思維，想了我知道和海南有關系的所有知識。由于我知識匱乏，在有限知識里想到了蘇東坡，結(jié)果這一查不得了：

我這才意識到，為啥2018年海南自貿(mào)消息設計在那幾天公布，原來是未來紀念蘇東坡。蘇東坡一生有很多傳世之作是在海南寫的，這種具有底蘊的故事，未來海南能不大力宣傳？這些ai可能不一定能想到吧，后面還有它更想不到的。

2、走瑞澤與高速的原因

當時主要平鋪了3個公司，海南瑞澤、海南高速、海峽股份。

第一個是潛伏3月22日的賽馬比賽，但是3月22周末就要開會了。再考慮到上周好幾個歷史業(yè)績一直拉垮的公司，因為業(yè)績造假突然被st。因為瑞澤是一家民企，而且歷史口碑一般，經(jīng)常喜歡炒作題材。為了安全起見，在21號早上第一時間落袋為安。

第二個是高速，買它是因為它之前有一個陵水的海底數(shù)據(jù)中心。但問題是，他盤中是海蘭信的跟風股，好好龍頭不當

3、留著海峽的邏輯

（1）業(yè)績和圖形：當時想著這么大題材必須買1-2個國企，根據(jù)業(yè)績排除掉了海汽和發(fā)展。選擇了高速和海峽，說實話我一開始就最看好海峽。但是由于這個股不急不忙，只能先在其他股里先做。但是從圖形看，你會發(fā)現(xiàn)唯一一個具有創(chuàng)歷史新高潛力的海南股，就是海峽股份，其他都遠著呢

（2）客運業(yè)務重組邏輯推理

12月4號當時海峽曾經(jīng)異動，韭菜公社里文章這樣一句話引起了我的遐想：未來3-5年重點規(guī)劃打造客滾運航母。

什么叫航母？那必然是要不斷收購類似公司啊。

中國的海峽除了瓊州還有渤海海峽、臺灣海峽、瓊州海峽、大隅海峽。

既然是航母，那必然是都要一攬子收入懷中，否則就不該叫海峽股份，應該叫瓊州股份了。因此未來兩大中國真正的深海都是海峽的，臺灣、海南，中國還有哪個公司比他更配做海洋經(jīng)濟龍頭。

當然我當時想的更大膽一點，為啥未來3-5年呢？因為3-5年后臺灣就會回歸，我腦子里突然閃過下面這句話：

既然玄學都有了，還有啥好猶豫的呢？干就完了唄。那么昨天的公告里進一步解釋了邏輯：

因為瓊州海峽旺季在冬季春季，渤海海峽旺季在夏秋季節(jié)，因此在封關后由于流量突然增大，買一倍船顯然不如收購業(yè)務互補公司更劃算。

（3）未來更牛逼的貨運邏輯

但是我更看重的還不是客運，這都是小菜。海峽要干的大事，可能遠不止于此：

海峽股份還正在洽談收購徐聞港，為下一步擴大貨運打造基礎。但海南的野心當然絕不會僅僅止于此，海南全島面積約3.4萬平方公里，是香港的31倍，新加坡的46倍，迪拜的8倍。

所以我上次才說，海南是破局未來美國人對中國船只加費的利器。既然美國人對中國船收稅，他不可能對美國船也收稅吧？因此從邏輯上說，如果美國貨船來我們著這運貨回去就不收稅吧？但是這個空跑的成本太高了，比如上海港到波士頓港，或者寧波港到紐約港，無法保證你來時候也能帶對應港口要的東西。

但是你再看下面這張圖：

看懂了嗎？利用海南島的超級大面積，打造一個世界超級航運樞紐。量變引起質(zhì)變，無論國內(nèi)還是國際的貨輪只需要閉眼把貨運到海南來，然后ai系統(tǒng)會幫你智能速配最適合你當?shù)匦枨蟮奈锲坊厝ァ＿@樣凡是涉及要去美國港口的物品，扔到海南來就完了，然后由來送貨的本地貨輪負責順路帶回去，完美避開美國的政策。比起川普那個草臺班子，咱們管理層高瞻遠矚的水平在外太空，早在第一年貿(mào)易戰(zhàn)就想到下一步了。

下周博鰲風起，無論短線如何顛簸，超級深海的起點都在海南。在交易中，不斷的潛伏，然后砸死量化，再等待下一個天亮。