只賺不虧：長(zhǎng)線投資成功的關(guān)鍵

木一歌 2025-03-03

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作為一個(gè)有著十幾年經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)投資者，為什么我最后，會(huì)選擇并堅(jiān)定了長(zhǎng)線投資呢？

原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)?span textstyle="">只有長(zhǎng)線投資，才能做到“只賺不虧”。

如果是一個(gè)年輕人，沒有什么本金，我能理解他們?nèi)プ龆叹€、炒熱點(diǎn)，我以前做的中線交易，也是如此。

但是，當(dāng)我從一個(gè)農(nóng)村出來的窮小子，遇到愛的人成了家，有了孩子和穩(wěn)定的生活，有了基本的財(cái)務(wù)自由后，我的想法卻不同了。

變化主要包括兩個(gè)方面，一是，不再想著要賺大錢了，而是想著，在保持現(xiàn)有的生活水準(zhǔn)基礎(chǔ)上，能穩(wěn)定的增長(zhǎng)自己的資產(chǎn)。

二是，考慮孩子的未來，所以會(huì)去想，什么樣的投資方式，可以比較簡(jiǎn)單有效的，從小就教給他們，讓他們一開始就走上，能長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的投資道路，有富足的人生？

以上這兩點(diǎn)，只有長(zhǎng)線投資，才能做到。

根據(jù)我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和思考，“只賺不虧”，長(zhǎng)線投資要做到這一點(diǎn)，也是很難的，必須具備幾個(gè)方面的要求，缺一不可。

第一個(gè)要求：長(zhǎng)期思維，避免短視

長(zhǎng)線投資要做到只賺不虧，首先不能短視，要把思考的時(shí)間放到2、3年，甚至未來5年，去想當(dāng)下我們身處的社會(huì)，正在發(fā)生哪些重大的趨勢(shì)變化，什么樣的產(chǎn)業(yè)，會(huì)在這些大趨勢(shì)里，獲得最好的發(fā)展？

也即是說，長(zhǎng)線投資的第一步，其實(shí)是對(duì)社會(huì)發(fā)展的一個(gè)宏觀思考，是將股票市場(chǎng)的各個(gè)行業(yè)、產(chǎn)業(yè)，放到當(dāng)下時(shí)代趨勢(shì)的大環(huán)境里，做一種俯視式的立體審視。

第二個(gè)要求：買點(diǎn)選擇，前休現(xiàn)牛

當(dāng)我們選擇了順應(yīng)時(shí)代大趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)后，研究什么樣的個(gè)股，也要放在一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間去看，所以，必須看它們的“月線”，在幾年、十幾年的時(shí)間長(zhǎng)度，看它們長(zhǎng)期走勢(shì)的節(jié)奏。

這里談的就是“買點(diǎn)”的選擇，在技術(shù)分析的時(shí)間周期上，選擇以“月”為周期的走勢(shì)圖，看到它們過去幾年是否經(jīng)歷了充分的休整，看到它們現(xiàn)在的長(zhǎng)期力量是否全部向上進(jìn)入牛市了，這才是好的長(zhǎng)線買點(diǎn)。

第三個(gè)要求：錨定龍頭，堅(jiān)韌不疑

當(dāng)我們結(jié)合了時(shí)代趨勢(shì)、長(zhǎng)期力量，確認(rèn)了選擇投資的產(chǎn)業(yè)時(shí)，進(jìn)一步我們就要錨定它們的龍頭，這個(gè)龍頭，就是：在基本面上，營(yíng)收和凈利最高、在技術(shù)面上，率先進(jìn)入牛市突破了。

選定并買入了龍頭后，我們就要做好長(zhǎng)期持有的心理準(zhǔn)備，在過程中，面對(duì)一些利空的消息和不好的傳聞，要能夠堅(jiān)韌不疑，切不可因短期事件，動(dòng)搖長(zhǎng)期持有的決心。

第四個(gè)要求：行業(yè)配置，分散投資

長(zhǎng)線投資不是賭博，必須做好基本的行業(yè)配置，不能全去買一個(gè)行業(yè)，更不能全去賭一只股票。所以，每個(gè)產(chǎn)業(yè)，只能選擇1-2只股票，每只股票最多只能配置20%的倉(cāng)位，這是做長(zhǎng)線最基本的分散投資。

即使我們?cè)谶x股和選時(shí)上，做了很多的努力，也無法做到，所有買到的股票都能成功，所以，要以基本的分散投資，以防御個(gè)別意外情況的出現(xiàn)，以及系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)長(zhǎng)線投資做到“只賺不虧”非常重要。

第五個(gè)要求：倉(cāng)位管理，牛高熊低

堅(jiān)持單只股票最多20%的倉(cāng)位配置，在熊市的時(shí)候，找到符合標(biāo)準(zhǔn)的長(zhǎng)線股較少，那么，我的倉(cāng)位自然比較低，甚至找不到股票可以配置。等熊市結(jié)束，到了牛市初期，符合標(biāo)準(zhǔn)的長(zhǎng)線股較多，倉(cāng)位自然會(huì)高起來。

此外，當(dāng)我們的倉(cāng)位較高，又出現(xiàn)了符合標(biāo)準(zhǔn)的新的產(chǎn)業(yè)龍頭時(shí)，則可以對(duì)現(xiàn)有的持股進(jìn)行減倉(cāng)，逐步空出資金，去配置新的產(chǎn)業(yè)，從而使我們的行業(yè)配置和倉(cāng)位管理，形成一種動(dòng)態(tài)的再平衡，進(jìn)一步降低了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

第六個(gè)要求：長(zhǎng)期持股，降低成本

對(duì)我們選擇和買入的長(zhǎng)線股，要有長(zhǎng)期持股的心理準(zhǔn)備，并且在持股中，出現(xiàn)利空、股價(jià)下跌時(shí)，不僅不能動(dòng)搖，還要善于利用股價(jià)的短期波動(dòng)，進(jìn)行“大跌加、大漲減”，逐步降低我們的持股成本。

這一點(diǎn)對(duì)長(zhǎng)線投資，也非常重要，只有我們學(xué)會(huì)了降低持股成本，才能更好的應(yīng)對(duì)判斷失敗時(shí)的損失，尤其是在熊市時(shí)期。同時(shí)，更低的成本，也可以大幅提升長(zhǎng)線投資的收益率。

第七個(gè)要求：獨(dú)立思考，強(qiáng)大耐心

長(zhǎng)線投資要想做到“只賺不虧”，必須有獨(dú)立思考的能力，還要有強(qiáng)大的耐心。獨(dú)立思考，才能夠?qū)ψ约哼x擇的產(chǎn)業(yè)龍頭，有發(fā)自內(nèi)心的認(rèn)知和堅(jiān)定，不會(huì)受到他人或市場(chǎng)的干擾，這樣才能賺到大錢。

強(qiáng)大的耐心，是在沒有機(jī)會(huì)時(shí)，能夠長(zhǎng)期的等待，不羨慕別人賺錢，不動(dòng)如山。到了持股時(shí)，也有強(qiáng)大的耐心，能接受波動(dòng)，能延遲滿足，能以富足的內(nèi)心，去收獲時(shí)間的復(fù)利。

總而言之，做長(zhǎng)線投資想要成功，并且是持續(xù)幾十年的那種成功，逐漸的富有，到老、到死都保持富有，就要想方設(shè)法的先做到“只賺不虧”。

即使都是做長(zhǎng)線，但每個(gè)人的投資方式并不一樣，但只要能夠先做到“只賺不虧”，然后，好的時(shí)候賺大錢，不好的時(shí)候賺小錢或不虧錢，就必定能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)。

所以，長(zhǎng)線投資者，先不要急著賺大錢，先想方設(shè)法做到“只賺不虧”，剩下的就交給時(shí)間，必能收獲真正的滾雪球復(fù)利。

曾星智，2025年2月20日

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來自：木一歌 > 《曾老師月線》

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