最近有人發(fā)了一張寫著“即將登場，保底收益 2.5%，分紅收益 6.5%”。

下方的小字聲稱明年香港保險將會推出保證 2.5%、預期 6.5% 的分紅儲蓄產(chǎn)品，而內(nèi)陸保險的預定利率會進一步降低至 1.5%。

如果2025儲蓄港險真的設計為保底2.5%，分紅6.5%！那真的是天大的好消息了！

但是顯然，這并不太現(xiàn)實！

前些日子，也有人傳言香港明年也要降低預定利率，馬上就要停售 7% 的儲蓄產(chǎn)品了。

一個靠譜的香港儲蓄保險的收益，10 - 20 年大概就是 4.5%上下浮動 50bp；

香港儲蓄分紅的保證收益，不可能達到 2.5%這么高，真實的保底收益就是 0.5% - 1%；

要是真給你做到 2.5%這么高，可能投保人們需要留神了，很有可能需要承擔更高的風險。

美國在這波加息之前，自 2008 年金融危機過后相當長的一段時間里都近乎是 0 利率，在這段時期保險公司是不可能給投保人保證 2.5%。

如果說投保人非要 2.5%，那就很可能在保單配置上配些垃圾債（非投資級別債）。

在垃圾債上暴雷的保險公司，內(nèi)陸的情況我不說大家也清楚；

第一家被接管的泰禾人壽就是個活生生的例子。

再退一步講，要是甘愿承擔垃圾債的風險，那為何不直接去買股票，高利率環(huán)境港險收益或許更容易達成。

所以香港分紅保險保持一個相對較低的保證利率，并非是坑害大家，而是為了維護大家的長期利益。

從另一方面來說，當下美國基準利率處于歷史高位，此時配置港險，反倒是很容易實現(xiàn)年化 4%以上的收益。

因為只要保險公司多購置一些美債就行了。

如上圖所示，從1個月期國債到30年期國債，隨便你買，都有4%的收益。

同期，再對比中國國債收益率，10 年期都跌破 2%，朝著 1 字頭去了；同樣是 100 萬，投資美元固收資產(chǎn)，幾乎毫無風險就能獲取 4%的收益；

但同樣投資人民幣固收資產(chǎn)，想要同樣拿到 4%的收益，那你就得配置垃圾債，或者風險波動較大的權益資產(chǎn)。

這也能夠解釋得通，為何香港儲蓄分紅保險的預期收益要比內(nèi)陸分紅險的預期收益高出許多。

看懂快返本、高派息的底層邏輯

同時也能夠解釋，為什么月悅出息、傲瓏創(chuàng)富能夠做到在這么短的時間內(nèi)就回本并且每年派息 5%；