【金管總局8號文】深化解析強監(jiān)管態(tài)勢下地方金融組織違規(guī)事項及合規(guī)實踐要點

2024年4月24日，金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會、市場監(jiān)管總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進一步加強地方金融組織監(jiān)管的通知》（金發(fā)〔2024〕8號）（以下簡稱“8號文”），該文件是對過往地方金融組織監(jiān)管政策的加強和完善，旨在嚴控地方金融組織數(shù)量增長，加強存量地方金融組織清理整頓，強化跨省業(yè)務(wù)分類處置，督促回歸本源、專注主業(yè)，嚴管杠桿和融資來源，嚴厲打擊非法金融活動，持續(xù)提升行業(yè)監(jiān)管及服務(wù)質(zhì)效，維護金融消費者合法權(quán)益，防范化解金融風險。

該文件的發(fā)布，意味著監(jiān)管機構(gòu)對地方金融組織進入更為徹底的清理整治和更為嚴格的監(jiān)管時期，相關(guān)行業(yè)將面臨業(yè)務(wù)調(diào)整及轉(zhuǎn)型上的巨大壓力。地方金融組織亟需提高風險意識，立即開展自查自糾，在理清風險底數(shù)的基礎(chǔ)上，制定整改方案，切實采取措施，確保有效整改違規(guī)問題、有序壓降存量風險、全面規(guī)范經(jīng)營業(yè)務(wù)。

但由于針對地方金融組織的上位監(jiān)管制度缺失，沒有統(tǒng)一的、規(guī)范的標準，現(xiàn)有的監(jiān)管要求缺乏剛性，導(dǎo)致地方金融組織在開展業(yè)務(wù)過程中缺乏依據(jù)，合規(guī)要點很難把握。

本文以“8號文”為基礎(chǔ)，在深化解析違規(guī)事項相關(guān)案例的基礎(chǔ)上，總結(jié)強監(jiān)管下各類地方金融組織的違規(guī)業(yè)務(wù)模式、違規(guī)原因、行業(yè)常見問題等，并提出了一些合規(guī)實踐要點建議，供參考討論。

（注：因地方金融組織監(jiān)管法規(guī)政策尚未成熟，部分監(jiān)管要求缺乏明確標準，公開披露的違規(guī)處罰案例較少，所以本文未根據(jù)地方金融組織類別做窮盡展示，示例僅供引入思考。）

山東省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布風險提示稱該局發(fā)現(xiàn)深圳市前海融資租賃金融交易中心、深圳亞太租賃資產(chǎn)交易中心、天津金融資產(chǎn)交易所、武漢金融資產(chǎn)交易所、大連金融資產(chǎn)交易所、漯河市國信產(chǎn)權(quán)交易有限公司、天安（貴州?。┗ヂ?lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心等7家地方產(chǎn)權(quán)交易所、金交所未經(jīng)批準在山東省內(nèi)開展非標債務(wù)工具登記備案發(fā)行活動，部分業(yè)務(wù)面向社會公眾，存在較大風險隱患。并明確表示未批準任何交易場所設(shè)立分支機構(gòu)，外省交易場所在山東省開展經(jīng)營活動屬于違規(guī)經(jīng)營行為。請投資人認真核實交易場所相關(guān)信息，除中央金融監(jiān)管部門批設(shè)的交易場所外，其他交易場所均不得在山東省發(fā)行、銷售或代理銷售金融產(chǎn)品，不得向個人銷售或

上述交易場所在山東省開展非標債務(wù)工具登記備案發(fā)行活動，但其注冊地不在山東省，且未經(jīng)監(jiān)管部門批準在山東省設(shè)立機構(gòu)或開展業(yè)務(wù)。

目前尚未有政策法規(guī)對地方金融組織跨省展業(yè)進行統(tǒng)一的、規(guī)范的、明確的規(guī)定。2021年12月，中國人民銀行對《地方金融監(jiān)督管理條例（草案征求意見稿）》向社會公開征求意見，后該條例連續(xù)三年被納入國務(wù)院年度立法工作計劃，在2022年處于“預(yù)備制定”階段，在2023年提升至“擬審議”階段，在2024年又降至“預(yù)備制定”階段，目前尚未生效，據(jù)此可以推測該條例出臺的條件尚不完備，或因為考慮到即將進行金融監(jiān)管體制改革被擱置。但在地方金融監(jiān)督管理上位法缺失的情況下，綜合該條例的內(nèi)容及現(xiàn)有的區(qū)域性股權(quán)市場、小額貸款公司、融資擔保公司的相關(guān)規(guī)定，可以對跨省業(yè)務(wù)進行初步概括。

具體條款如下：地方金融監(jiān)督管理條例規(guī)定地方金融組織應(yīng)當堅持服務(wù)本地原則，在地方金融監(jiān)督管理部門批準的區(qū)域范圍內(nèi)經(jīng)營業(yè)務(wù)，原則上不得跨省級行政區(qū)域開展業(yè)務(wù)。地方金融組織跨省開展業(yè)務(wù)的規(guī)則由國務(wù)院或授權(quán)國務(wù)院金融監(jiān)督管理部門制定?！秴^(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》明確規(guī)定各省區(qū)域內(nèi)不得超過一家?！蛾P(guān)于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕86號）》規(guī)定小額貸款公司原則上應(yīng)當在公司住所所屬縣級行政區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)。對于經(jīng)營管理較好、風控能力較強、監(jiān)管評價良好的小額貸款公司，經(jīng)地方金融監(jiān)管部門同意，可以放寬經(jīng)營區(qū)域限制，但不得超出公司住所所屬省級行政區(qū)域?！度谫Y擔保公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定融資擔保公司跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：注冊資本不低于人民幣10億元；經(jīng)營融資擔保業(yè)務(wù)3年以上，且最近2個會計年度連續(xù)盈利；最近2年無重大違法違規(guī)記錄。其次“8號文”明確要求嚴格限制跨省展業(yè)，但關(guān)于實操措施的條款中明確了“中央金融監(jiān)管部門分類制定跨省展業(yè)準入條件，明確人財物標準和業(yè)務(wù)規(guī)則?！?/span>

從“批準的區(qū)域范圍內(nèi)”“原則上不得”“制定跨省展業(yè)準入條件”可以看出監(jiān)管機構(gòu)對跨省業(yè)務(wù)并沒有簡單“一刀切”，并未全面禁止開展跨省業(yè)務(wù)，對于符合條件的業(yè)務(wù)經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)審批后可按照要求開展。對于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中涉及多方主體的，如，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中涉及出租方、供應(yīng)商、承租人等多個主體，商業(yè)保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中涉及保理公司、債權(quán)人、債務(wù)人等多個主體，當這些主體所在地不一致時如何界定跨省業(yè)務(wù)尚未有清晰的政策規(guī)定。但本文認為商業(yè)保理、融資租賃、有著區(qū)別于小額貸款、融資擔保和典當?shù)葮I(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)模式和風控特點，其業(yè)務(wù)本質(zhì)就是經(jīng)營單一的應(yīng)收賬款融資或者設(shè)備融資，基于多個主體的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)絕大多數(shù)業(yè)務(wù)都可能存在跨省經(jīng)營的情況，若嚴格限制跨省經(jīng)營將限制該類業(yè)務(wù)的開展，可能會增加中小微企業(yè)融資成本，監(jiān)管應(yīng)該會在跨省展業(yè)的條件中給予針對性的規(guī)定。

綜上所述，違反監(jiān)管要求的跨省業(yè)務(wù)的界定主要概括為：地方金融組織未經(jīng)審批在機構(gòu)設(shè)立省份以外開展的業(yè)務(wù)或跨省級行政區(qū)域開展的業(yè)務(wù)。

基于“8號文”的規(guī)定“對存量地方金融機構(gòu)跨省展業(yè)情況進行分類處置。a.對符合條件的跨省展業(yè)機構(gòu)加強監(jiān)管，嚴防風險外溢。b.對不符合條件的機構(gòu)，各地分行業(yè)制定存量跨省業(yè)務(wù)清理計劃，引導(dǎo)回歸注冊地所在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營。c.地方交易場所跨省展業(yè)除須符合條件外，還應(yīng)符合國務(wù)院有關(guān)清理整頓各類交易場所文件要求和有關(guān)法律法規(guī)政策，不得在法律法規(guī)政策明確禁止的領(lǐng)域跨省展業(yè)。”建議地方金融組織可采取以下措施：

對于存量業(yè)務(wù)嚴格開展自查工作，分析業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合規(guī)、是否存在風險。對于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合規(guī)、暴露潛在風險的業(yè)務(wù)，進行穩(wěn)妥有序處置，嚴格控制風險外溢；對于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)合規(guī)、無潛在風險的業(yè)務(wù)加強管控，按約定到期。

（1）融資租賃公司和商業(yè)保理公司在監(jiān)管部門未明確跨省展業(yè)準入條件前，需審慎開展新的跨省業(yè)務(wù)，對確需跨省開展的業(yè)務(wù)要嚴格符合核心業(yè)務(wù)模式，強化全流程風險管控，包括但不限于盡職調(diào)查、項目審批、資金投放與回收、合同管理、租后/保后檢查等，不開展存在風險隱患的業(yè)務(wù)。

（2）對于金融資產(chǎn)類交易所以外的地方交易場所在監(jiān)管部門未明確跨省展業(yè)準入條件前，需審慎開展新的跨省業(yè)務(wù)，對確需跨省開展的業(yè)務(wù)，至少應(yīng)符合國務(wù)院有關(guān)清理整頓各類交易場所文件要求和有關(guān)法律法規(guī)政策，不得在法律法規(guī)政策明確禁止的領(lǐng)域跨省展業(yè)。

（3）除上述類別外的地方金融組織，不要新增跨省業(yè)務(wù)。

本處主要列舉融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司等類別地方金融組織。

上海某融資租賃公司在與訥河某醫(yī)院開展“售后回租”業(yè)務(wù)時，未取得租賃物原始發(fā)票，未充分開展現(xiàn)場查勘驗證租賃物是否真實存在，也未查詢或未發(fā)現(xiàn)部分設(shè)備已作為租賃物與其他融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)并在央行征信平臺登記，被法院認定為借款關(guān)系。

一是出租人對租賃物是否真實存在未開展審慎的盡職調(diào)查，主要表現(xiàn)為：未按回租購買合同約定獲取租賃物發(fā)票原件、未充分開展現(xiàn)場查勘、未查詢或未發(fā)現(xiàn)部分設(shè)備已經(jīng)在先與某融資租賃公司進行融資租賃業(yè)務(wù)并登記；二是租賃物實際價值遠低于租賃合同的約定的金額，沒有起到擔保作用，不滿足租賃物適格屬性。

通過收集整理公開披露的相關(guān)案例發(fā)現(xiàn)，融資租賃業(yè)務(wù)違規(guī)數(shù)量居于高位，同時也不難注意到監(jiān)管機構(gòu)已發(fā)力，罰單應(yīng)接不暇，違規(guī)治理態(tài)勢不減。

當前融資租賃業(yè)務(wù)最常見的問題為“名為租賃實為借貸”，問題核心在于“租賃物適格性導(dǎo)致融資租賃合同性質(zhì)轉(zhuǎn)變”，主要表現(xiàn)為以下幾種形式：

（1）租賃物并非真實存在

常見的情況為出租人和承租人共同虛構(gòu)租賃物，通過搭建虛假融資租賃業(yè)務(wù)開展借貸。或承租人虛構(gòu)租賃物，出租人未核實。

（2）租賃物部分虛構(gòu)或高估租賃物價值

租賃物部分虛構(gòu)和高估租賃物價值的實質(zhì)相同，雖然租賃物存在但無法對融資租賃款的債權(quán)起到擔保作用。對于估值明顯高于實際價值的，在法律上一般會被認定為借貸關(guān)系；對于估值與實際價值偏離不大，較難界定，若融資租賃公司開展了嚴格審慎的盡職調(diào)查，很大概率仍被認定屬于融資租賃關(guān)系，反之則會被認為是借貸關(guān)系。

（3）租賃物所有權(quán)未轉(zhuǎn)移

對于售后融資租賃的最大特征和特色是租賃物物權(quán)的轉(zhuǎn)移，并按照《民法典》相關(guān)規(guī)定完成所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記，通過物權(quán)對融資租賃款的債權(quán)進行擔保。若未辦理所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記，或辦理的是質(zhì)押登記，則租賃物無法對債權(quán)起到擔保作用，或業(yè)務(wù)實質(zhì)為抵押貸款，不滿足售后回租業(yè)務(wù)的基本業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在法律上會被認定為借貸關(guān)系。

（4）“租賃物”不符合合格租賃物范圍

《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于促進金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知（金規(guī)〔2023〕8號）》規(guī)定金融租賃公司嚴禁將古玩玉石、字畫、辦公桌椅、報刊書架、低值易耗品作為租賃物，嚴禁以乘用車之外的消費品作為租賃物，嚴禁新增非設(shè)備類售后回租業(yè)務(wù)。《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕22號）》規(guī)定適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，且應(yīng)當權(quán)屬清晰、真實存在、能夠產(chǎn)生收益。

租賃業(yè)務(wù)常見風險點主要在于承租人的信用情況和租賃物的適格性。

承租人的信用情況包括但不限于：承租人經(jīng)營狀況是否良好、是否具有償還能力和償還意愿等。

租賃物的適格性包括但不限于：一是租賃物的物理形態(tài)和使用功能已經(jīng)形成，且不屬于法律禁止或者限制流通范圍，且為非一次性使用的消耗物。二是租賃物必須權(quán)屬清晰，所有權(quán)無瑕疵。租賃物權(quán)屬清晰是指租賃物所有權(quán)歸賣方或承租人所有，這是出租人取得租賃物所有權(quán)的前提條件，也是維系租賃關(guān)系的根本；所有權(quán)無瑕疵是指租賃物上未設(shè)置所有權(quán)保留、抵質(zhì)押、司法強制措施等權(quán)利負擔，如租賃物存在上述權(quán)利負擔，則影響出租人對租賃物所有權(quán)的取得，進而影響租賃關(guān)系的認定。

綜上，建議融資租賃公司開展業(yè)務(wù)時要重點關(guān)注以下幾點：

（1）審慎開展盡職調(diào)查。一是制定盡職調(diào)查指引和盡職調(diào)查實施細則固化盡職調(diào)查流程、明確盡職調(diào)查要點，并通過開展雙人盡調(diào)提升調(diào)查的規(guī)范性。二是通過交叉驗證、實地取證等多種方式充分調(diào)查承租人的還款能力和租賃物的適格性，重點關(guān)注承租人的持續(xù)經(jīng)營能力和財務(wù)狀況真實性，印鑒、合同、相關(guān)票據(jù)的真實性，租賃物是否真實存在、價值是否合理、權(quán)屬是否清晰、是否存在抵質(zhì)押等權(quán)利負擔，若有擔保人的還需對擔保方開展盡職調(diào)查。

（2）規(guī)范開展租賃物價值評估。建立健全租賃物價值評估體系，制定估值定價管理辦法，明確估值程序、因素和方法，優(yōu)化內(nèi)部機構(gòu)和人員設(shè)置，強化外部評估機構(gòu)管理，避免租賃物價值評估管理混亂、低值高買等問題。

（3）規(guī)范開展所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記。嚴格按照《民法典》相關(guān)規(guī)定完成所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記，保證租賃物登記期間與租賃合同相匹配或滿足要求。

案例一：假出表業(yè)務(wù)

神州長城全資子公司神州長城國際工程有限公司與深圳前海石泓商業(yè)保理有限公司（以下簡稱石泓保理）簽訂《無追索權(quán)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)合同》，約定國際工程公司將對湖南新獵鷹科教有限公司等的39筆合計人民幣2.32億元應(yīng)收賬款債權(quán)，轉(zhuǎn)讓給石泓保理，由石泓保理提供無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)服務(wù)，保理融資款總額為2.013億元。實際該應(yīng)收賬款對應(yīng)債權(quán)并未發(fā)生實質(zhì)轉(zhuǎn)讓，石泓保理支付的保理融資款實際由神州長城及其關(guān)聯(lián)方提供。通過虛構(gòu)保理業(yè)務(wù)，神州長城虛增2017年利潤總額4,319.42萬元，導(dǎo)致神州長城《2017年年度報告》存在虛假記載被證監(jiān)會出具行政處罰決定書。

案例二：無商業(yè)實質(zhì)的保理業(yè)務(wù)

2015年至2020年期間，易見股份通過偽造銀行回單、虛構(gòu)銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓記錄、開具沒有真實交易背景的商業(yè)承兌匯票入賬、虛構(gòu)基礎(chǔ)購銷業(yè)務(wù)合同和單據(jù)等方式，通過下屬子公司深圳滇中商業(yè)保理有限公司、霍爾果斯易見區(qū)塊鏈商業(yè)保理有限公司等大量開展無商業(yè)實質(zhì)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，虛增收入和利潤。

案例三：受讓純粹的未來應(yīng)收賬款

在卡得萬利商業(yè)保理有限公司與福建省佳興農(nóng)業(yè)有限公司、陳小峰借款合同糾紛一案中，卡得萬利商業(yè)保理有限公司與福建省佳興農(nóng)業(yè)有限公司約定，由卡得萬利商業(yè)保理有限公司受讓四個POS機在特定時間內(nèi)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。因應(yīng)收賬款不具有可轉(zhuǎn)讓性，被法院認定為商業(yè)保理關(guān)系不成立。

（1）通過搭建保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、簽署出表保理合同開展虛假保理業(yè)務(wù)，達到壓降“兩金”、虛增利潤或變現(xiàn)資金融通目的，一般該類業(yè)務(wù)會附有回購條款。

（2）通過虛構(gòu)基礎(chǔ)購銷業(yè)務(wù)合同和單據(jù)等方式虛構(gòu)無真實交易背景的貿(mào)易業(yè)務(wù)，達到騙取保理資金的目的。但保理公司盡職調(diào)查未發(fā)現(xiàn)。

（3）在特定時間內(nèi)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款不具有合理可期待性及確定性，因此不具有可轉(zhuǎn)讓性。

商業(yè)保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域各類監(jiān)管動作不斷，理論和實務(wù)的研究也在不斷成熟和豐富，甚至在民法典中已經(jīng)明確將“保理合同”進行專門規(guī)定。然而，由于上位規(guī)定的缺失，導(dǎo)致業(yè)務(wù)的合法合規(guī)的邊界不清晰，各種名為保理實為借貸和墊資的擦邊球活動仍然存在。

當前保理業(yè)務(wù)的常見問題主要表現(xiàn)為：

（1）通過保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)幫助核心企業(yè)開展假出表業(yè)務(wù)，進而達到壓降“兩金”、虛增收入和利潤的目的。主要業(yè)務(wù)模式為保理公司通過和企業(yè)簽署《無追索應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓合同》搭建保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時通過簽訂附追索權(quán)的《補充協(xié)議》明確應(yīng)收賬款回購義務(wù)，實現(xiàn)應(yīng)收賬款的“假出表”。該類業(yè)務(wù)未實現(xiàn)風險資產(chǎn)賣斷，且部分保理公司會忽視應(yīng)收賬款及買方的資信狀況，基于對國央企的信仰開展相關(guān)保理業(yè)務(wù)，存在較大風險。監(jiān)管部門已開始關(guān)注該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)風險。

（2）在無商業(yè)實質(zhì)的前提下，開展名為保理實為借貸的業(yè)務(wù)。主要業(yè)務(wù)模式為：一是未受讓應(yīng)收賬款或僅辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押就提供融資服務(wù)；二是受讓“純粹的未來應(yīng)收賬款”與其他“不具有可轉(zhuǎn)讓性”的應(yīng)收賬款，“純粹的未來應(yīng)收賬款”此時形成應(yīng)收賬款的合同尚未簽訂，應(yīng)收賬款并無相應(yīng)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，此類未來應(yīng)收賬款不具有合理可期待性及確定性，因此不具有可轉(zhuǎn)讓性，有存在被認定為“名為保理，實為借貸”的風險。

（1）審慎開展盡職調(diào)查。一是制定盡職調(diào)查指引和盡職調(diào)查實施細則固化盡職調(diào)查流程、明確盡職調(diào)查要點，并通過開展雙人盡調(diào)提升調(diào)查的規(guī)范性。二是通過交叉驗證、實地取證等多種方式對擬受讓應(yīng)收賬款進行盡職調(diào)查，包括核實基礎(chǔ)合同的真實性、有效性，確認債務(wù)人的還款能力，以及了解應(yīng)收賬款的詳細情況等。

（2）受讓“特定化”應(yīng)收賬款。所謂“特定化”是指應(yīng)收賬款應(yīng)滿足：①要素明確：應(yīng)收賬款的金額、期限、支付方式、債務(wù)人的名稱等要素必須清晰無誤，不得存在模糊或歧義。②基礎(chǔ)合同真實有效：產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同必須真實、合法、有效，且賣方已確實履行合同義務(wù)。③禁止轉(zhuǎn)讓條款：如果基礎(chǔ)合同中約定了應(yīng)收賬款不得轉(zhuǎn)讓的條款，則該應(yīng)收賬款不能作為轉(zhuǎn)讓的標的。④時效性：應(yīng)收賬款債權(quán)必須在有效的訴訟期內(nèi)，超過訴訟時效的債權(quán)將失去質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的意義。這種特定化是保證應(yīng)收賬款作為轉(zhuǎn)讓標的獨立性和完整性的基礎(chǔ)，也是保障保理公司權(quán)益的重要前提。

（3）規(guī)范保存業(yè)務(wù)檔案。在受讓和管理特定化應(yīng)收賬款的過程中，保理公司應(yīng)規(guī)范操作流程，及時、完整的對業(yè)務(wù)資料進行歸檔，確保各項手續(xù)齊全、合法合規(guī)。

案例一：某資產(chǎn)管理有限公司非法吸收公眾存款

某資產(chǎn)管理公司未經(jīng)金融管理部門批準，通過口口相傳等方式，承諾還本付息及12%到18%的年利率，向社會不特定公眾非法吸收資金，共非法吸收存款641.43萬元，案發(fā)時僅歸還本金16萬元。人民法院經(jīng)審理認為，該公司違反國家金融管理制度，擾亂金融秩序，非法吸收公眾存款，應(yīng)追究刑事責任。

案例二：地方資產(chǎn)管理公司偏離主業(yè)違規(guī)對外融資

據(jù)統(tǒng)計，20家地方資產(chǎn)管理公司偏離主業(yè)違規(guī)對外融資，其中151.07億元形成不良或逾期。這些公司普遍存在治理結(jié)構(gòu)不完善、治理制度不健全、監(jiān)督制衡機制失效的問題，內(nèi)控合規(guī)形同虛設(shè)。相關(guān)機構(gòu)已對這些公司進行審計，并指出其存在的問題。

（1）非法集資：通過承諾高息回報，未經(jīng)批準，違規(guī)向社會公眾非法吸收資金。

（2）違規(guī)融資：偏離主業(yè)，違規(guī)對外融資，形成不良或逾期資產(chǎn)。

（1）業(yè)務(wù)邊界模糊：由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)定，業(yè)務(wù)范圍邊界不清晰，雖然監(jiān)管機制在不斷完善，但仍存在一些模糊地帶。例如，非金融不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)在實操過程中，可能被認定為“以收購不良資產(chǎn)名義為企業(yè)提供融資”，從而引發(fā)合規(guī)風險。

（2）偏離主業(yè)：部分地方資產(chǎn)管理公司偏離了不良資產(chǎn)處置的主業(yè)，涉足高風險或未經(jīng)批準的金融業(yè)務(wù)，如非法集資、違規(guī)融資等。

（1）加強內(nèi)部管理：建立健全治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，明確職責分工和權(quán)限設(shè)置，確保各項業(yè)務(wù)活動合法合規(guī)。

（2）規(guī)范業(yè)務(wù)操作：嚴格按照監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)，不得擅自開展未經(jīng)批準的金融業(yè)務(wù)活動，如吸收公眾存款、偏離主業(yè)融資。

案例一：某小額信貸經(jīng)理張某違規(guī)放款造成大范圍逾期

某小額貸款公司開辦小額貸款業(yè)務(wù)，用于支持三農(nóng)及小微企業(yè)發(fā)展。其專職小額貸款客戶經(jīng)理張某為增加貸款余額以獲得更高的績效工資，違規(guī)向不符合準入要求的客戶（無正當收入來源，還款意愿差）發(fā)放貸款。隨著時間推移，貸款陸續(xù)到期但客戶無力償還，導(dǎo)致逾期率陡增。

案例二：小額貸款公司違規(guī)吸收社會資金

小額貸款公司在資金不足的情況下，為滿足經(jīng)營規(guī)模擴大的需求，違規(guī)吸收公眾存款和非法集資。

（1）利益驅(qū)動下為追求更高的業(yè)績和利潤，不惜違規(guī)操作，降低貸款門檻、違規(guī)發(fā)放貸款。

（2）內(nèi)部控制機制不健全，對員工的監(jiān)督和管理不到位，導(dǎo)致違規(guī)行為。

（1）違規(guī)吸收公眾存款：小額貸款公司超出規(guī)定范圍吸收資金，如通過公開宣傳、承諾高息等方式吸引公眾存款。

（2）貸款發(fā)放不合規(guī)：向不符合條件的客戶發(fā)放貸款、單筆貸款數(shù)額超出規(guī)定限額、向同一客戶多次發(fā)放貸款等。

（3）貸后管理不到位：貸款發(fā)放后未能有效跟蹤和管理貸款使用情況，未及時發(fā)現(xiàn)貸款被挪用（如，借款人利用小額貸款歸還銀行貸款，改變貸款的實際用途），無法按時收回。

（1）嚴格業(yè)務(wù)準入：嚴格按照監(jiān)管要求，對貸款申請人進行嚴格的資信調(diào)查和風險評估，確保貸款發(fā)放合規(guī)。

（2）規(guī)范集中度管理：設(shè)置貸款額度控制機制，避免單筆貸款數(shù)額超出規(guī)定限額、向同一客戶多次發(fā)放貸款等。

（3）加強貸后管理：建立貸后管理制度，對貸款使用情況進行跟蹤和監(jiān)控，確保貸款用途合規(guī)并按時收回。

（4）規(guī)范融資渠道：提高自身資信水平按照監(jiān)管要求的方式規(guī)范開展融資業(yè)務(wù)。

監(jiān)管層最初鼓勵發(fā)展地方金融組織的初衷就是為地區(qū)中小企業(yè)提供更靈活更適合的金融服務(wù)，填補全國性金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)空白，滿足區(qū)域市場的金融需求。結(jié)合“8號文”內(nèi)容可以得出以下結(jié)論：

“回歸本源”即回歸注冊所在地開展業(yè)務(wù)，加強對中小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠金融重點領(lǐng)域的服務(wù)供給，合理降費讓利。

“專注主業(yè)”即圍繞核心業(yè)務(wù)模式規(guī)范開展業(yè)務(wù)，具體理解如下：

專注于以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其基于真實的商品或服務(wù)交易而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提，開展集應(yīng)收賬款催收、管理、壞賬擔保及融資于一體的綜合性金融服務(wù)，?促進商品和服務(wù)的流通，?支持企業(yè)正常運營和發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟。

?禁止吸收或變相吸收公眾存款；通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)、地方各類交易場所、資產(chǎn)管理機構(gòu)以及私募投資基金等機構(gòu)融入資金；與其他商業(yè)保理企業(yè)拆借或變相拆借資金；發(fā)放貸款或受托發(fā)放貸款；專門從事或受托開展與商業(yè)保理無關(guān)的催收業(yè)務(wù)、討債業(yè)務(wù)；基于不合法基礎(chǔ)交易合同、寄售合同、權(quán)屬不清的應(yīng)收賬款、因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)等開展保理融資業(yè)務(wù)及開展國家規(guī)定不得從事的其他活動。

通過融物來實現(xiàn)融資，完成租賃物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)風險徹底買斷，通過物權(quán)實現(xiàn)對租金債權(quán)的擔保和保障作用，?同時?要求融資租賃資產(chǎn)權(quán)屬清晰、?能夠產(chǎn)生未來收益、?合理估值?且適合的資產(chǎn)，?主要是指設(shè)備資產(chǎn)等便于流轉(zhuǎn)的有形動產(chǎn)；?或通過直租業(yè)務(wù)服務(wù)于設(shè)備更新?lián)Q代、?新設(shè)備買賣。

禁止集資、吸收或變相吸收存款；發(fā)放或受托發(fā)放貸款；與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金；通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)、私募投資基金等渠道融資或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或開展法律法規(guī)和地方金融監(jiān)管部門禁止開展的其他業(yè)務(wù)或活動。

專注于不良資產(chǎn)收購處置的專營化發(fā)展，?將主要業(yè)務(wù)集中在不良資產(chǎn)的識別、?評估、?收購、?管理和處置等方面，?以及積極參與地方非銀行金融機構(gòu)、?非存款類放貸組織等機構(gòu)不良資產(chǎn)的收購與處置工作。在收購不良資產(chǎn)后，綜合運用多種手段進行資產(chǎn)處置，包括債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，以實現(xiàn)資產(chǎn)價值的最大化。

明確市場定位為服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”等普惠金融領(lǐng)域，在市場分工和存貸優(yōu)劣與商業(yè)銀行形成互補，更有針對性地設(shè)計貸款產(chǎn)品和服務(wù)方案，滿足其融資需求。并堅持小額、分散的原則，從貸款集中度、貸款用途、經(jīng)營區(qū)域等方面予以規(guī)范，避免大額貸款和過度集中風險，降低單一客戶違約帶來的風險，并保持較好的流動性和收益。

融資擔保公司應(yīng)明確其服務(wù)對象為小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體，這些群體往往因為信用記錄不完善、缺乏抵押物等難以直接從銀行獲得貸款，融資擔保公司通過提供擔保服務(wù)幫助其融資，通過主動降低擔保費率減輕小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體的融資負擔。

聚焦于其本質(zhì)功能和服務(wù)范圍，即專注于服務(wù)中小微企業(yè)的股權(quán)融資業(yè)務(wù)，通過為中小微企業(yè)提供掛牌展示、股權(quán)登記托管、股權(quán)交易等服務(wù)，促進資本與項目的有效對接。

禁止開展違規(guī)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募債券。

明確其主營業(yè)務(wù)為典當，即接收個人或企業(yè)以動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利等非不動產(chǎn)為質(zhì)押物進行融資的業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)定位符合典當行的傳統(tǒng)功能和市場需求，也是其回歸本源的關(guān)鍵所在。

另外“4”類機構(gòu)因業(yè)務(wù)模式和運營方式的多樣性，在監(jiān)管上可能面臨更為復(fù)雜的情況，本文不做闡述。

2015年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加強金融消費者權(quán)益保護工作的指導(dǎo)意見（國辦發(fā)〔2015〕81號）》因?qū)⑺袕氖陆鹑诨蚺c金融相關(guān)業(yè)務(wù)的機構(gòu)都統(tǒng)稱為金融機構(gòu)而涵蓋了地方金融組織消費者，后續(xù)發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管文件金融消費者都不再包括地方金融組織的消費者，目前針對“地方金融組織消費者保護”相關(guān)政策規(guī)定尚不明確，實踐中暫無相關(guān)參考案例。

金融消費者是指購買、使用金融機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的自然人。金融消費者包括兩類：一類是傳統(tǒng)金融服務(wù)中的消費者，包括存款人、投保人等接受金融機構(gòu)儲蓄、保險服務(wù)的人；另一類是購買基金等新型金融產(chǎn)品或直接投資資本市場的中小投資者，他們盡管有贏利動機，但由于與金融機構(gòu)之間的嚴重信息不對稱和地位不對等，因此仍與普通消費者有質(zhì)的共性。

所以判斷是否是金融消費者的本質(zhì)在于進行金融活動或交易時是否處于相對弱勢的地位，并且這些活動或交易涉及金融產(chǎn)品或服務(wù)的購買、使用或接受。金融消費者的本質(zhì)特征可以概括為非專業(yè)性、信息不對稱、風險承擔者、權(quán)益保護需求等。

地方金融組織應(yīng)當依法保障金融消費者在購買金融產(chǎn)品和接受金融服務(wù)過程中的財產(chǎn)安全，不得挪用、占用客戶資金。

地方金融組織應(yīng)當如實充分告知金融消費者可能影響其決策的信息，充分提示風險，不得夸大產(chǎn)品收益、掩飾產(chǎn)品風險，欺騙、誤導(dǎo)消費者。

地方金融組織應(yīng)當在政策法規(guī)允許范圍內(nèi)，由消費者自主選擇、自行決定是否購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)，不得強買強賣，不得強行搭售產(chǎn)品和服務(wù)。

地方金融組織不得設(shè)置違反公平原則的交易條件，在格式合同中不得加重金融消費者責任、限制或者排除金融消費者合法權(quán)利，不得限制金融消費者尋求法律救濟途徑，不得減輕、免除本機構(gòu)損害金融消費者合法權(quán)益應(yīng)當承擔的民事責任。

地方金融組織應(yīng)當尊重金融消費者的人格尊嚴和民族風俗習(xí)慣，不得因金融消費者性別、年齡、種族、民族或國籍等不同進行歧視性差別對待。

地方金融組織應(yīng)當采取有效措施加強對業(yè)務(wù)人員的管理，嚴格防控金融消費者信息泄露風險，保障金融消費者信息安全。

1.健全金融消費者權(quán)益保護機制，明確營銷階段、合同管理階段、業(yè)務(wù)持續(xù)階段關(guān)于金融消費者權(quán)益保護的要點、投訴處理流程、應(yīng)急機制等。建立產(chǎn)品風險評級和消費者風險偏好測評制度，確保開展的業(yè)務(wù)與消費者風險承受能力匹配。

2.明確公示息費標準和收費主體信息，并將相關(guān)情況如實充分告知消費者，同時通過建立書面確認機制。

3.規(guī)范開展營銷，加強業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)和考核，避免不當利用網(wǎng)絡(luò)傳播手段過度營銷，欺騙、誤導(dǎo)消費者沖動投資、被動貸款。

4.強化數(shù)據(jù)安全管理，規(guī)范從數(shù)據(jù)的創(chuàng)建、存儲、歸檔到銷毀的整個過程的操作，設(shè)立訪問查詢權(quán)限等，切實防范泄露和盜用、濫用客戶信息。

5.不定期組織相關(guān)教育課堂，加強金融知識普及和消費者教育，提倡消費者正確評估和承擔自身風險，理性投資和負債。