01 做對的時候能收獲多少？

投機(jī)交易中，人們的想法常常與現(xiàn)實相反。如果說在投機(jī)交易中大多數(shù)人虧損，那么可以嘗試相反的思維方式，當(dāng)你想開多倉時選擇開空倉，當(dāng)你想開空倉時選擇開多倉，這樣原本虧損的交易者就可能轉(zhuǎn)變成盈利的人。

重要提示：做期貨時間長了，手續(xù)費也是一筆不容忽視的交易成本，新開戶無條件手續(xù)費加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費情況或者資金量大小而定）

在交易的過程中，開倉、平倉、止損和止盈等環(huán)節(jié)都很重要。但如果要考慮最不重要的環(huán)節(jié)，那就是開倉。過去我一直認(rèn)為開倉（即買入股票）很重要，因為只要開倉正確，就不會虧損。然而，我后來發(fā)現(xiàn)這種看法太過短視。單次交易的勝敗取決于概率，無論是勝利還是失敗都有可能發(fā)生，沒有百分之百的確定事情。因此，我們應(yīng)該放寬視野，不追求單次交易的成功，而是追求整體上的成功。從這個角度來看，開倉是最不重要的環(huán)節(jié)。

我曾經(jīng)聽一個在期貨公司工作的朋友說，他公司的某些客戶頻繁盈利，但卻未能賺到錢；而另一個客戶則虧損次數(shù)較多，卻賺了很多錢。正如索羅斯曾經(jīng)說過的一段話，具體原文我記不清了，但大意是：你預(yù)測對了、操作對了多少次并不重要，重要的是當(dāng)你做對了的時候能夠收獲多少？反過來，你做錯了多少次也不重要，重要的是當(dāng)你做錯了的時候虧損了多少？是否在可控范圍內(nèi)？很多人的巨大虧損往往來源于一兩次深度套牢的交易。

交易是一個行為，而行為受思維決定。要想做好交易，你必須有方法、執(zhí)行力和良好的資金管理能力。許多聰明人在市場中夢想萬分，他們睜開了眼睛，但關(guān)閉了思想。

期貨本身并不會讓人破產(chǎn)，而糟糕的資金管理才是導(dǎo)致交易者破產(chǎn)的原因。對于資金管理能力強的交易者來說，期貨具有很大吸引力。他們通過冷靜的紀(jì)律獲得高額回報。

讓我們用一個算式來說明這一點： 投資者甲進(jìn)行了10次交易，8次盈利、2次虧損，每次盈利1%，每次虧損5%。其收益計算公式為：11.01^80.95^2-1= -2.272%。 投資者乙進(jìn)行了10次交易，8次虧損、2次盈利，每次虧損1%，每次盈利5%。其收益計算公式為：10.99^81.05^2-1= 1.733%。 在這個例子中，已經(jīng)包含了交易費用的盈虧計算。然而，投資者往往無法接受在10次交易中有8次虧損的情況，因為他們?nèi)狈υ?0次交易中有2次大賺的勇氣。而且，要在10次交易中實現(xiàn)8次盈虧都不是一件容易的事。通過這個算式，我對我那位在期貨公司工作的朋友所說的話有了更深的理解。

通過這個例子，我更能理解索羅斯的觀點：重要的不是你預(yù)測對了多少次，而是當(dāng)你預(yù)測對時能夠獲得多少回報。

02 行情無法提前預(yù)知

開倉并沒有固定的條件，無法確定某個點位是正確開倉還是錯誤開倉。開倉應(yīng)該依據(jù)個人的交易習(xí)慣和交易原則作出決策。但開倉并非交易的核心，交易的核心在于開倉后如何優(yōu)化管理持倉。交易者的任務(wù)是盡可能減少錯誤交易的損失，同時讓正確交易的收益最大化。

由于市場大部分時間都是混亂無序、難以預(yù)測的，交易者更需要建立自己的交易原則。那么，什么樣的交易可以視為正確的交易呢？在我看來，唯一正確的交易是能夠快速脫離成本的交易。只有這種交易才有可能獲得更多收益。其他交易需要考慮的是何時退出，盡管退出不一定會虧損，但我仍然將那些在退出時未被證明正確的交易稱為止損?！尽队撵`的禮物》的三大核心法則之一：只持有正確的倉位?！?/span>

許多交易者希望在市場找到確定性的事物，否則會感到不安全。但實際上，在投機(jī)市場中沒有任何事情是確定的。止損的大小取決于你對盈利幅度的預(yù)期。交易中的每一步都無法獨立地進(jìn)行討論。在我看來，盈利預(yù)期至少應(yīng)是止損的3倍，如果沒有盈利預(yù)期，就要放棄這筆交易。

對市場走勢的評估必須建立在你已經(jīng)參與其中的基礎(chǔ)上，持倉所反映的現(xiàn)象能告訴你想知道的一切，除此之外別無他法。技術(shù)走勢圖的分析只能告訴你已經(jīng)發(fā)生的事實，對未來的參考價值有限。

有時我們想到了某個點位進(jìn)行開倉，但沒有真正執(zhí)行，結(jié)果后續(xù)走勢往往好于我們的預(yù)期。這說明過高估計了開倉的作用。只要符合個人思維，知道何時開倉甚至可以隨機(jī)選擇，毫不畏懼。

03 交易的本質(zhì)

交易的本質(zhì)是在金融市場中進(jìn)行風(fēng)險交換。所有的交易者進(jìn)入市場，試圖通過承擔(dān)他人風(fēng)險來獲利。在這個過程中，損失是不可避免的，因此任何人在交易中虧損并不需要感到愧疚。即使沒有實際損失，也會有交易成本存在，因為市場運作需要一定成本支出。一般來說，市場成本占據(jù)總資金的30%，因此如果你以100萬元進(jìn)入市場交易，最后只剩下70萬元也是合理的，因為你保持了市場的平均水平。

因此，獲利實際上是對這一結(jié)果的改變，但這非常困難。預(yù)期風(fēng)險與結(jié)果息息相關(guān)，如果預(yù)期風(fēng)險較低，實際發(fā)生風(fēng)險的可能性就越高；而如果預(yù)期風(fēng)險較高，實際發(fā)生風(fēng)險的可能性就越低。

我們經(jīng)?？吹皆诹己玫穆窙r上發(fā)生車禍，而在困難的道路上很少看到事故發(fā)生。這是因為大家對風(fēng)險的認(rèn)知不同。作為市場參與者，我們對不同類型的風(fēng)險承擔(dān)有不同的認(rèn)識。了解這些風(fēng)險承擔(dān)的類型對我們重新定位自己非常重要。

根據(jù)風(fēng)險態(tài)度的差異，投資者可以被劃分為三類：

1. 積極承擔(dān)風(fēng)險者：他們有能力對市場中的不同風(fēng)險進(jìn)行分類。他們愿意主動地承擔(dān)某些風(fēng)險。對他們來說，投資收益是主動承擔(dān)風(fēng)險的回報。他們相信'得失必需'，通常對自己在市場中的義務(wù)持有明確看法。
2. 消極承擔(dān)風(fēng)險者：通常他們沒有能力對市場中存在的風(fēng)險進(jìn)行分類，但有能力對自己準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行定量分析。他們不愿意主動承擔(dān)風(fēng)險。對他們來說，風(fēng)險是追求收益所必須付出的代價。他們相信'得有所失'，對自己在市場中的義務(wù)通常不太關(guān)注。
3. 盲目承擔(dān)風(fēng)險者：既不了解風(fēng)險的類型，也沒有能力對其進(jìn)行定量分析。他們僅關(guān)注追逐投資收益，忽視了風(fēng)險和收益之間的關(guān)系。對他們來說，風(fēng)險是發(fā)生在事后的、外在的和強加的市場因素。他們渴望'只有收益沒有損失'，市場行為通常體現(xiàn)出一種'不勞而獲'的欲望。

寫交易日志，使交易更像經(jīng)商： 每個交易方法看似簡單，但實際上卻包含了交易者獨特的屬性，如知識結(jié)構(gòu)、習(xí)慣、性格以及在交易中所經(jīng)歷的事情等。這些都是交易的一部分。

即使你掌握了一種賺錢的方法，并且有人通過該方法賺了很多錢，但你可能因為缺乏別人所認(rèn)為的常識或習(xí)慣，以及個人經(jīng)歷和認(rèn)知的差異，而無法穩(wěn)定盈利。

因此，構(gòu)建交易體系的工作只能依靠自己。要成為一名成功的交易者，需要進(jìn)行自我專業(yè)化訓(xùn)練。很多人在自我學(xué)習(xí)過程中摸索不清，無論賺還是虧都是隨機(jī)的，他們沒有從中學(xué)到任何東西。

作為一種特殊的職業(yè)，要成為合格的交易者，必須進(jìn)行嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣，培養(yǎng)出色的執(zhí)行力。然而，并沒有外部力量來幫助你，一切都只能靠自己。

讓每天總結(jié)交易的得失成為習(xí)慣，收盤后根據(jù)交易明細(xì)進(jìn)行總結(jié)，思考失敗的交易為何失敗，如何以最小的代價處理，成功的交易為何成功，如何最大化利益等。學(xué)會寫交易日記，并將總結(jié)記錄下來，而不僅僅是心里明白即可。經(jīng)常翻閱自己的總結(jié)，可以復(fù)制成功的部分，并避免重復(fù)犯錯誤。堅持半年，你將會看到進(jìn)步。

這是一個自我專業(yè)化訓(xùn)練的過程。很多人雖然很努力，但在關(guān)鍵點上沒有盡全力，所以同樣的錯誤一再重演。缺乏嚴(yán)謹(jǐn)、專業(yè)化和殘酷的自我訓(xùn)練過程。

交易市場之所以困難，在于存在太多隨機(jī)的不確定因素。任何事物都可能對也可能錯。然而，許多人在學(xué)習(xí)過程中缺乏系統(tǒng)的訓(xùn)練計劃，導(dǎo)致整個探索過程變得隨機(jī)起來。

那么，什么是隨機(jī)中的隨機(jī)呢？就是混沌！因此，許多人經(jīng)過幾年的交易后，除了身心疲憊，感覺和剛?cè)胧袝r沒有太大區(qū)別，因為他們沒有充分利用這個過程中失敗和成功的經(jīng)歷，這些經(jīng)歷沒有對他們產(chǎn)生重要影響。

明確你交易的品種，明確追求的行情級別，明確要達(dá)到的盈利幅度。不要期望一切順利，設(shè)定目標(biāo)和底線，你在交易中的任務(wù)就是將你的頭寸置于目標(biāo)和底線之間。

要對自己的行為負(fù)責(zé)！要想成為成功的交易者，你必須對自己的決策和行為承擔(dān)全部責(zé)任。交易者面臨許多風(fēng)險，專業(yè)人士會制定堅定的交易計劃，無論盈虧如何。

盡可能多地記錄每筆交易，并進(jìn)行詳細(xì)的交易筆記。優(yōu)秀的交易記錄表明交易者具備良好的自我意識和紀(jì)律性。差或沒有記錄內(nèi)容的交易往往是沖動交易。如果一個交易者的交易記錄優(yōu)秀，那么他就是一個優(yōu)秀的交易者。

一個虧損的交易者不接受現(xiàn)實，繼續(xù)交易，資金不斷縮水。每天不斷買賣，一系列小的虧損累積成大的虧損，打破底線。大多數(shù)新手在這時會崩潰并退出。交易者的生命以月計，而非以年計。

交易者的交易過程是自我發(fā)現(xiàn)之旅，交易時間越長，你就越能意識到自己的心理缺陷——焦慮、貪婪、恐懼、憤怒、懶惰。自我發(fā)現(xiàn)并不是目標(biāo)，賺錢才是交易者的唯一目標(biāo)。

交易者必須對自己的每筆交易負(fù)全部責(zé)任。無論從事何種職業(yè)，都會有行業(yè)規(guī)則或上司的壓力來確保你遵守紀(jì)律。作為一個投機(jī)者，更需要紀(jì)律，但沒有人能強迫你自律，一切只能靠自己。只要你的賬戶有資金，你可以不斷進(jìn)行自毀的交易，沒有人會制止你。請深思你正在做什么，實際上，市場上其他參與者希望你沒有紀(jì)律，希望你沖動，這樣他們更容易賺取你的錢。

成為有紀(jì)律的交易者需要建立自己的交易記錄系統(tǒng)。優(yōu)秀的交易者保持優(yōu)秀的交易記錄。這不僅僅是為了賬戶，更是為了學(xué)習(xí)和紀(jì)律。如果沒有良好的交易記錄，你如何計算自己的績效？如何評估自己的進(jìn)步？如何從錯誤中學(xué)習(xí)？如果不從錯誤中學(xué)習(xí)，必然會重蹈覆轍。

無論何時，當(dāng)你決定提高交易水平時，記錄都會幫助你。成功的喜悅來自于實現(xiàn)個人潛力，并意識到錯誤是避免不了的過程，甚至是生活的一部分。

05 趨勢交易的原理是什么呢？

趨勢交易的原理主要包括以下幾點：

1. 交易是一個不斷試錯的過程，通過多次交易來學(xué)習(xí)和探索市場。
2. 順勢交易是一種優(yōu)勢策略，在趨勢形成時參與交易可以獲得更好的收益。
3. 通過遵循明確的規(guī)則參與發(fā)展中的趨勢，有些趨勢會帶來可觀的收益，而有些趨勢可能無法形成有效的盈利并導(dǎo)致虧損。

舉個例子來說：當(dāng)我們找到一個交易規(guī)則后，我們可能會在某個點位上進(jìn)場，然后再次嘗試在同樣的點位上進(jìn)場。通過連續(xù)三次的試錯，有一次我們成功地進(jìn)入了一個有潛力的趨勢，并獲得了盈利。

因此，趨勢交易的原理并不是憑借某種神秘方法預(yù)測市場未來的趨勢，而是通過一種方法去捕捉市場已經(jīng)形成的趨勢。這種方法基于不斷的試錯，在多次小勝和小敗中尋找一次大的盈利，最終實現(xiàn)整體的盈利。

06 投機(jī)的哲學(xué)

成功的喜悅來自于實現(xiàn)個人潛能，并且認(rèn)識到錯誤是不可避免的一部分，甚至是生活的一部分。

在交易的旅程中，我學(xué)到了一個重要的教訓(xùn)，那就是知識本身并不能保證成功。除了知識，你還需要一個有效的執(zhí)行計劃和堅守計劃的心理素質(zhì)，這樣才能避免情緒的干擾。

如果你希望獲得勝利，你必須了解規(guī)則，并愿意參與其中，只有這樣你才能有獲勝的機(jī)會。

定義所需的知識和規(guī)則是交易者的目標(biāo)。如果你不能將知識付諸實踐，那么任何知識都是無用的。在金融市場中，這意味著獲取相關(guān)的知識，明確操作的哲學(xué)，建立資金管理方法，并嚴(yán)格遵守明確的規(guī)則，制定每日例行決策。

投機(jī)是在具備有利勝算的情況下承擔(dān)風(fēng)險。投機(jī)的藝術(shù)包括許多能力：準(zhǔn)確解讀當(dāng)前形勢，掌握勝算，知道如何下注，即使在輸?shù)那闆r下，你仍能參與下一次投機(jī)，擁有良好的心理素質(zhì)和客觀的知識，而不是情緒驅(qū)動的決策。

在買入或賣空時，你需要問自己：“市場將在何價格證明這是錯誤的交易？”一旦你確定了這個價格，當(dāng)市場達(dá)到這個價格時，沒有任何理由可以阻止你離場。這是最基本的原則：果斷止損。

07 一將功成萬骨枯

我理解索羅斯的觀點是：在交易中，資金管理至關(guān)重要，否則就像巴林銀行一樣可能會瞬間破產(chǎn)。因此，作為交易者，必須確保在任何情況下都能夠及時退出交易，當(dāng)止損位被觸及時，如設(shè)置總資金的10%為止損位。如果你滿倉并且被對手扣在跌停板上，無法退出交易，無論后續(xù)結(jié)果如何，這個過程都是錯誤的。通過分散投資可以規(guī)避這種風(fēng)險。同時，大倉位交易也不能將資金風(fēng)險置于無法控制的境地。

對于大倉位交易，只能依靠浮盈加倉，在獲利的方向上加倉，始終將風(fēng)險控制在設(shè)定的范圍內(nèi)。絕不能無限制地擴(kuò)大倉位。