路透援引Breakout Point的數(shù)據(jù)稱，管理著1510億美元資產(chǎn)的橋水基金至少已押注了67億美元來做空歐洲股票，表明這家全球最大的對沖基金可能對歐洲的公司持悲觀態(tài)度。

通過橋水公開披露的文件，Breakout Point計算得出，自6月13日迄今，橋水基金已做空21家歐洲公司，涉及從金融到能源等多個行業(yè)，成為歐股的最大空頭。橋水基金最大的空頭頭寸包括半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商ASML Holding NV（10億美元）、能源公司Total Energies SE（7.05億美元）和制藥公司賽諾菲（6.46億美元）。

西班牙桑坦德銀行、法國巴黎銀行、西班牙對外銀行和意大利聯(lián)合圣保羅國際銀行集團等銀行股，以及德國安聯(lián)、荷蘭國際和法國安盛等保險公司也在橋水的做空名單中。

在過去兩年中，橋水在歐股方面空頭頭寸并無較大波動，如今大幅增加的空頭頭寸顯得十分異常。根據(jù)歐洲的監(jiān)管規(guī)定，基金必須披露倉位超過0.5%的空頭頭寸。這意味著橋水做空歐洲股票的規(guī)模可能遠不止于此。

Breakout Point創(chuàng)始人伊萬·科索維奇（Ivan Cosovic）表示，就做空歐洲股票的規(guī)模而言，如此大的倉位“極不尋常”。

對橋水基金來說，做空歐洲股票是一種久經(jīng)考驗、屢試不爽的策略，此前橋水兩次做空的時機都把握得不錯。在2020年3月新冠疫情伊始，橋水出資140億美元做空歐洲公司股票，其中就包括ASML；在2018年一季度歐股動蕩時期，橋水也曾押注220億美元做空歐洲股市。

目前，尚不清楚本次橋水的押注是直接做空，還是為了對沖其他頭寸，但如此巨額的空頭頭寸看起來像是對整個歐洲市場的看跌押注。目前橋水尚未對此作出回應(yīng)。

橋水的聯(lián)合首席投資官Greg Jensen接受采訪時表示，央行持續(xù)流動性的暫停影響著資產(chǎn)價格。與過去十年由量化寬松政策推動的反彈相比，這些調(diào)整是突然的，但很小。Jensen說：

“正如我們所見，歐洲和美國的金融資產(chǎn)仍有很大變動。而我們的立場本質(zhì)上是保護我們自己不受這種變動的影響?！?/p>

不久前，橋水表示已開始做空美國和歐洲公司債。橋水的聯(lián)合首席投資官Greg Jensen認為，通脹的粘性將遠高于經(jīng)濟學(xué)家和市場的預(yù)測。如果美聯(lián)儲在試圖遏制高通脹方面較真，美聯(lián)儲可能會以一種極其強硬的方式收緊貨幣政策，這將破壞經(jīng)濟，而經(jīng)濟中較弱的公司也將面臨滅頂之災(zāi)。

橋水創(chuàng)始人雷·達里奧（Ray Dalio）表示，他正在購買能抵御通脹的資產(chǎn)，同時避開債務(wù)資產(chǎn)，以及與動蕩或身處國際戰(zhàn)爭風(fēng)險國家相關(guān)的資產(chǎn)。

橋水的悲觀情緒與其他一些知名對沖基金經(jīng)理的觀點相呼應(yīng)，這其中包括包括貝萊德的阿里斯特·希伯特（Alister Hibbert）和英國蘭斯當（Lansdowne Partners）的彼得·戴維斯（Peter Davies），在今年開局的股市大幅拋售之后，他們近來的態(tài)度愈發(fā)謹慎了。

美國格雷厄姆資管（Graham Capital）的創(chuàng)始人、宏觀投資先驅(qū)之一肯尼斯·特羅平（Kenneth Tropin）稱，通脹在高位徘徊的時間將比市場的預(yù)期更長，投資者低估了通脹回落至目標水平所需的時間。

如果橋水成功押注了歐洲股市的下跌，那么本次押注將為橋水的高光2022年錦上添花，今年迄今，橋水公司的旗艦基金Pure Alpha已獲得26.2%的收益。