北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平說：螞蟻金服是一部活的金融發(fā)展史。的確，我國的新金融發(fā)展是從第三方支付開始的，而第三方支付是從支付寶開始的。

芝麻信用、余額寶、花唄、借唄......依靠支付寶，螞蟻金服建立了一個又一個現(xiàn)象級產(chǎn)品，雖已碩果累累，但螞蟻金服依然在“支付”的道路上狂奔不停，這次的目標人群是小微商家。

如今，不管是路邊的包子鋪，還是菜市場的小攤主，線下的小微商家不用購置掃碼槍等機具，只要一張“二維碼”就能做生意，這些小微商家們形象地將自己稱為“碼商”，即用二維碼收錢的線下商家。

對于螞蟻金服而言，碼商是用戶，用戶帶來的是數(shù)據(jù)；用戶與數(shù)據(jù)是什么？是價值，是做“tech”的基礎之一，是面向“fin”構建的一個藍海市場。

我國有近7000萬家中小微企業(yè)，隨著普惠金融的迅速發(fā)展，中小微企業(yè)的融資需求得到緩解，相比之下，社會底層難以計數(shù)的線下小商家是一群有金融需求卻又常常被忽視的群體。

上海大學科技金融研究院副院長孟添曾表示：中國有大量的小微商戶與個體工商戶常被大家遺忘，卻又時時刻刻在為大家服務。

“沒有”信用便難以從正規(guī)渠道融資，沒有數(shù)據(jù)和增信的抵押物又何談信用？大部分線下商家是沒被信用“擁有”，也沒“擁有”信用的群體，但并不是沒信用。他們缺乏風控數(shù)據(jù)，規(guī)模小、無擔保、無抵押，離散度高服務成本高，而傳統(tǒng)的風控模式，有很難觸達到這個群體。

想想，如果一個銀行的信貸經(jīng)理跑到一個包子鋪問：你需不需要貸款，你能提供什么抵押？想借三萬還是五千？這畫面，真美，但好像很難出現(xiàn)。線下小商家是金融服務的最后一塊空白，如果為這個群體提供金融服務，就必須想建立適用于他們的風控手段。

唐涯認為，螞蟻金服等金融科技企業(yè)通過二維碼把人們生活中每個點連接起來，對數(shù)據(jù)分析和挖掘后，能夠獲得個體的信用資質，然后提供匹配的服務，這個過程的成本比傳統(tǒng)金融機構要低得多。

碼商的建立，除了讓商家的收款更加便捷之外，另一個戰(zhàn)略性意義是：將商家的經(jīng)營行為數(shù)據(jù)化，同時建立了與商家“溝通”的通道。將商家的一筆筆收款數(shù)字化，為其累積了數(shù)據(jù)和信用。一張小小的“二維碼”，有機會幫助線下商家實現(xiàn)精準營銷、拓展業(yè)務場景、提供更優(yōu)質的服務，并讓商家獲得更好跟多維的金融科技服務。

收款與融資是螞蟻金服對碼商最直觀的價值，但碼商獲得的金融服務遠不止此。

通過幫助線下商業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化升級，螞蟻金服將基于二維碼商業(yè)場景和數(shù)據(jù)，為線下小微商家享受到經(jīng)營分析、賬務管理、理財、保險、貸款等多維的金融科技服務。從增長和保障兩個層面讓碼商們的生意變得更簡單。

碼商在“生意增長”層面可以享受的一個服務名為“多收多賒”，這款服務由阿里巴巴1688提供。開通后獲得免費賒賬進貨額度，解決碼商進貨時資金周轉問題。收錢越多，賒賬額度越高，最高可達100萬。目前，已經(jīng)有770萬碼商在支付寶“商家服務”里進過貨。

在“生意保障”層面，碼商獲得的服務更加人性化，比如“你敢收，我敢賠”計劃：如果碼商的收錢碼貼紙被人惡意替換、調包，產(chǎn)生的損失可以通過「你敢收，我敢賠」計劃申請保險公司賠付。

當螞蟻金服完成這個“與商家'溝通’的通道”，不僅商家可以獲得金融服務，金融機構也可以獲得一個巨大的藍海市場。“如果把社會經(jīng)濟體中最小顆粒度的這些單位、個體連接到一起，用科技金融的手段幫助他們發(fā)展，這個經(jīng)濟體肯定會充滿活力”唐涯說。

2017年，螞蟻金服宣布，未來只做tech（技術），幫金融機構做好fin（金融）。

如何幫金融機構做好fin？就是將服務延伸到傳統(tǒng)金融機構覆蓋不到地方去。比如余額寶、花唄等業(yè)務的開放、網(wǎng)商銀行推出的凡星計劃聯(lián)合金融機構為小微企業(yè)提供貸款，都是開放的體現(xiàn)；而碼商體系的構建，意味著互聯(lián)網(wǎng)與商業(yè)結合的最后一個板塊也將要被螞蟻金服補齊，更多金融機構將有機會分享碼商這個藍海群體。

線下小微商家數(shù)量龐大、行業(yè)分布廣泛，是人們日常美好生活的建設者服務商，是國民經(jīng)濟的毛細血管。他們具有中小企業(yè)人“56789”典型特征，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。

這個群體在金融市場的潛力有多大？一則數(shù)據(jù)足以說明。

2017年6月，網(wǎng)商銀行推出專為線下小微經(jīng)營者提供的“多收多貸”貸款服務，到2018年6月，僅僅1年時間，已經(jīng)有超過300萬碼商在支付寶上獲得了網(wǎng)商銀行的貸款。網(wǎng)商銀行數(shù)據(jù)顯示，線下小微經(jīng)營者筆均貸款金額僅7615元，平均資金使用時長為50天，6個月內貸款超過3次的經(jīng)營者卻達到35%，不良率低于1%。

淘寶和天貓的出現(xiàn)，讓天下沒有難做的生意；而碼商體系的構建，或許就是為了讓天下沒有難融資的生意人。