本策略為廣泛傳播于互聯(lián)網(wǎng)的「二八輪動」趨勢跟隨策略，成分標的為滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)和國債指數(shù)。

本策略對比當前交易日收盤數(shù)據(jù)與二十個交易日前的收盤數(shù)據(jù)，選擇滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)中漲幅較大的一個，于下一個交易日收盤時切換為持有該指數(shù)；若兩個指數(shù)均為下跌，則于下個交易日收盤時切換為持有國債指數(shù)（本文中用銀華日利代替）

從2013年至今的回測結(jié)果如下：

我們看到，實際上二八輪動策略的核心是在大盤藍籌和中小板塊股票中選擇近期更強勢的一方，以期能夠在股市的大小盤風格轉(zhuǎn)換中獲取更多的收益，另外當大盤股與小盤股都處于弱勢時候適時退出以保護勝利果實。

注意到，上面的策略中，我們使用滬深300ETF作為大盤藍籌的代表，而以中證500ETF作為中小板的代表。然而實際是，大A股有爆發(fā)性的小票，都是在創(chuàng)業(yè)板的，所以何不把500ETF換成創(chuàng)業(yè)板ETF。下面就是使用了創(chuàng)業(yè)板ETF之后的回測結(jié)果：

我們看到的二八輪動策略中，都是采用最近二十日收益作為選擇標準，可能基于經(jīng)驗判斷這是最適合A股的策略；下面我們基于回測驗證這一點：

從上表可以看出，窗口設(shè)置為20天，除了得到更多的收益之外，其信息比率、夏普比率、最大回撤等風險指標也是綜合表現(xiàn)最好的。