中國新股民操作必備

第三章　新股民常用股票投資操作方法

資金對于任何一個投資者來說都是有限的，如何充分運用有限的資金，使其達到利潤最大化，是每一個股民所期待的。因為它不僅涉及資金的管理，而且還涉及投資方法。有人贊成分散投資，也有人贊成將有限的資金集中使用。這是兩種截然不同的觀點，究竟哪種方法好，不能簡單評價，要視具體的行情而定。

下面介紹幾種重要的投資方法以供投資者參考。

順勢投資法

對于新股民而言，資金量小，投資操作不成熟，消息獲取慢等是其慣有的特征，因此要在變幻不定的股市戰(zhàn)場上獲得收益，只能跟隨股價走勢，采用順勢投資法。

順勢投資法是證券投資者順著股價的趨勢進行股票買賣的操作技巧，即當整個股市大勢向上時，以做多頭或買進股票持有為宜；而股市不靈或股價趨勢向下時，則以賣出手中持股而擁有現(xiàn)金以待時而動較佳。

經(jīng)過大量實踐證明，凡是順勢的投資者，不僅可以達到事半功倍的效果，而且獲利的概率也比較高；相反，如果逆勢操作，即使擁有雄厚的財力，也可能會得不償失。

需要注意的是，這種股價漲跌的趨勢是一種中長期趨勢，而不屬曇花一現(xiàn)的短期趨勢。換句話說，順勢投資法并不能確保投資者時時都能賺錢，只有在股價走向的中長期趨勢中，才能順勢買賣而獲利。在股價走向的短期趨勢中，應(yīng)用此方法應(yīng)謹慎，一方面，當股價被確認是短期漲勢時，可能已到跌勢邊緣，此時若順勢買進，極可能搶到高價，甚至于接到最后一棒，股價立即會產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，使投資者蒙受損失；另一方面，當股價被確認處于短期跌勢時，可能已到了回升的邊緣，若這時順勢賣出，極可能賣到最低價，同樣使投資者追悔莫及。

因此，采用順勢投資法，不僅要明確漲跌趨勢，對大勢趨向能夠及早確認，而且需要投資者根據(jù)股市的某些征兆進行科學(xué)準確的判斷，如果不明確且無法及早確認，則不必盲目跟從。

一般而言，如果以多頭市場為例，其征兆主要有：

（1）不利消息（甚至虧損之類的消息）出現(xiàn)時，股價下跌。

（2）有利消息見報時，股價大漲。

（3）除息除權(quán)股，很快做填息反映。

（4）行情上升，成交量趨于活躍。

（5）各種股票輪流跳動，形成向上比價的情形。

（6）投資者開始重視純益、股利；開始計算本益比、本利比等。

總而言之，初入股票市場的投資者由于本身談不上操縱行情，大多跟隨股票走勢，比較適合采用順勢做法，而且這種方法幾乎已被公認為是小額投資者買股票的“鐵律”。

拔檔子投資法

拔檔子投資法亦稱“回補投資法”、“滑坡剎車法”，是指在股票市場的投資中，當投資者手中持有某種股票上漲時，即刻售出股票，先賺一部分利潤到手；等到股票價格往下跌時，再用低價購進股票，補回原先出售的股票數(shù)額，從而保存實力的方法。

通?！鞍螜n子”賣出與買回之間相隔不會太久，短則相隔一兩天即可回補，最長也不會超過一兩個月。因為投資者“拔檔子”并不是對后市看壞，也不是真正有意獲利了結(jié)，只是希望趁價位高時先行賣出，以便自己賺自己一段差價。

這種方法適合的人群廣泛，不但是一般短線操作的常用手法，股票投資大戶也經(jīng)常運用這種方法對股價的漲跌做技術(shù)性調(diào)節(jié)。

但這種投資方式是以正確預(yù)測為前提條件的，除了要求投資者密切注意股票行情的升降趨勢外，還必須養(yǎng)成見好就收的習(xí)慣。對于投資者而言，如果做對了，即當賣即賣，當收即收，干凈利落，就可以降低成本，增加盈利；相反，即使判斷失誤，損失也不會太大，充其量是費力不討好。

拔檔子投資法如下：

一、挺升行進間拔檔子

這需要投資者在股價上升一段時間后立刻拋出股票，等股價回落后又隨即回補，以便化解上升阻力，推動股價行情再度上升，以獲取價差收益。

二、滑降行進間拔檔子

這需要投資者在股價下滑之前，即股價尚處于高位時馬上售出股票，等行情再下跌時再行回補。例如，某投資者以每股80元買進某股，當市價跌至70元時，他預(yù)測市價還會下跌，即以每股70元賠錢了結(jié)，而當股價跌至每股60元時，他便開始補進。這樣，不僅能減少和避免套牢損失，有時還能反虧為盈、反敗為勝。

保本投資法

股市中一直流傳著這樣一句經(jīng)典格言：先求保本后講賺錢。即投資人可用保本投資法來避免自己的本金遭受損失。

所謂保本投資法是股票投資中避免血本耗盡的一種技術(shù)操作方法，即在股市走勢不明，股價動蕩不定時，投資者為避免投資本金的虧損，而采用的一種保本投資方法。

保本投資法通常比較適用于對行情不太明朗，不知股價會漲跌到什么程度的新股民，當行情上漲時可以先保其本，而當行情下跌時則可以斷然停止損失。

保本投資法的操作方法如下：(www.)

一、制定心目中的“本”

保本投資的“本”和一般生意場上的“本”存在一定的區(qū)別。生意場上的“本”一般是指用于投資做生意的所有資金；而保本投資的“本”通常是指股票投資者主觀認為在最壞的情況下也不能虧掉的那一部分，或者說是保投資總額中不容許被虧損凈盡的那部分數(shù)額，也就是國外股市投資所得“停止損失點”的基本金額，并不是保投資者用于購買股票的總金額。

但是，由于每個股票投資者的資金來源不同、收入不同，用于購買股票的總金額也各不相同，即使購買同等數(shù)量的同一種股票，不同的投資者所用的資金也大不一樣，從而使有些投資者的“本”可能比率較高，而另一些投資者所制定的“本”的比率則較低。因此，對于新股民而言，首先要訂出自己心目中的“本”是多少。

二、必須確定獲利賣出點

確定獲利賣出點是針對行情上漲時所采取的保本投資策略。獲利賣出點是指股票投資者在獲得一定數(shù)額的投資利潤時，決定賣出其所欲保的“本”的那一部分。這時賣出的股票僅是所要保本的那部分，而非全部所持股票。

例如，某投資者購買了10000元的股票，暗自制定其“本”為5000元，當10000元的股票市價可以出售到15000元時，他就賣出5000元，然后再定其本為4000元，當這10000元股票可按市價賣到14000元時，他又賣掉其中的4000元，將本收回。

通常第一次保本后，投資者可對剩余的股票進行第二次保本，保本比例由投資者自己確定，可與第一次相同，也可較第一次低一些?？傊?，確定保本比率后，如果價格升到獲利賣出點，即可保本獲利，如果行情繼續(xù)看漲可繼續(xù)采用此法。

三、最后必須確定停止損失點

確定停止損失點是針對行情下跌時所采取的保本投資策略。停止損失點是指當行情下跌到達股票投資者的心目中的“本”時，即予賣出，以保住其最起碼的“本”的那一點。簡單地說，就是投資人在行情下跌到一定程度時，全部賣出所持股票，以免蒙受過分虧損的做法。

仍以某投資者購買了10000元的股票，暗自制定其“本”為5000元為例，當行情下跌50%時，就是投資者采取停止損失點措施的時候了，即全身而退以免蒙受過多虧損。

由此可見，采用保本投資法，關(guān)鍵在于賣出的決策，必須確定自己的獲利點和止損點。

被動投資法

被動投資法是投資者購買股市指數(shù)成份股的全部股種，使投資于某種股票的金額與該種股票的市值占股票市場總市值的比率成正比的投資方法。

對于新股民來說，炒股不僅意味著要認真選擇股票，仔細選擇買入的時機，而且還要根據(jù)自己的具體情況來安排資金的用量，而被動投資法不失為利用業(yè)務(wù)時間買賣股票的投資者，以及那些對知識缺乏深入了解之人的最佳選擇。

一、被動投資法可以為新股民帶來的益處

（1）運用被動投資法，投資者只需關(guān)注影響市場走勢的各種因素即可。因為這種方法可以為投資者節(jié)省大量的時間和精力去研究各上市公司的經(jīng)營情況，也不必對個股天天的變化情況進行分析。

（2）運用被動投資法，投資者可以有效地降低投資風(fēng)險。因為股價指數(shù)的變化情況完全反映了投資者的收益情況，而股價指數(shù)代表了股市上各種股票變化的平均數(shù)。

（3）被動投資法尤其適合對K線圖以及成交量缺乏研究的投資者。因為運用被動投資法，投資者可以挑選一些與指數(shù)相關(guān)系數(shù)最大的股種，即所謂的“指標股”，從而使收益情況追隨指數(shù)的變化而變化，因此，即使投資者對個股的K線圖、成交量等缺乏研究，也可以買賣股票。

二、被動投資法的操作方法

（1）將投資于股市的資金全部分散投資在股市指數(shù)成份股的各種股票上。

（2）投資于各種股票的資金比率與該種股票的市價總額在整個股市的總市值的比率大體相當。

例如，某投資者擬將20000元資金投資于股市，倘若股市指數(shù)為10個成份股，各個股票市價占整個股市的總市值分別為5%、11%、6%、12%、7%、13%、8%、14%、9%、15%，則投資者購股的資金分配分別為1000元、2200元、1200元、2400元、1400元、2600元、1600元、2800元、1800元和3000元。這樣，投資者持有股票市值的變化率與指數(shù)的變化率就基本趨同，或者說，股價指數(shù)增加或減少多少個百分點，投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個百分點。

（3）投資者在使用被動投資法時，也可作適當調(diào)整。比如，可以適當增加績優(yōu)股的比重，從而代替投資組合個別業(yè)績明顯差的股種。當然，這種修正不宜做得太多，否則，也就不稱其為被動投資法了。

最大風(fēng)險法與最小后悔法

一、最大風(fēng)險法

此種方法是以獲得最大收益為前提。投資者在預(yù)定某只股票時，將股票的發(fā)展前景劃分為高、中、低三種等級，并相應(yīng)地制訂大量、中量、小量的購買方案。運用此種方法具有較強的賭博性質(zhì)，因此在投資時一定要具備較強的冒險精神和面對損失的良好心理素質(zhì)。

二、最小后悔法

股市風(fēng)云難測，時機稍縱即逝，投資者難免會做出令自己后悔的決策。最小后悔法就是要將后悔值降到最低。此種方法先要計算出每種購買方案在各種經(jīng)營狀況下的最大收益值，然后求出相應(yīng)的后悔值，其公式如下：

后悔值=某經(jīng)營狀況下的最大值-收益值

在實際操作中，因為影響投資收益的因素很多，投資者應(yīng)根據(jù)多種因素的影響，綜合確定合理的投資數(shù)量。

可以說，資金管理是新股民投資股票中的核心環(huán)節(jié)，因為隨著信息時代的快速發(fā)展，雖然買賣股票的很多環(huán)節(jié)都可以運用高科技進行，但資金管理則是要靠自己去把握的。