12月23日，受甲醇知?dú)湎⒂绊?，氫能源板塊持續(xù)走強(qiáng)，韶鋼松山、雪人股份、冰輪環(huán)境、康盛股份等漲停，吉電股份、深冷股份、國機(jī)重裝、美錦能源等紛紛跟漲。值得注意的是，氫能源板塊利好政策不斷，儼然成為清潔能源中新的主線題材，板塊長牛趨勢不減，牛股輩出。其中，京城股份、藍(lán)科高新、中國能建、美錦能源均有強(qiáng)勢表現(xiàn)，大漲特漲！

　　甲醇制氫迎新進(jìn)展，甲醇燃料消費(fèi)量級(jí)有望大幅增長

　　消息面上，12月21日消息，據(jù)中科院透露，中國科學(xué)院上海高等研究院工程科學(xué)團(tuán)隊(duì)在3D打印技術(shù)制備車載甲醇重整制氫催化劑研究中取得進(jìn)展，3D打印制備車載甲醇重整制氫催化劑，有望應(yīng)用于車載燃料電池領(lǐng)域。該研究有助于推動(dòng)甲醇重整制氫技術(shù)在車載燃料電池等領(lǐng)域的發(fā)展，并為新型整體式催化劑的開發(fā)提供了新思路。

　　與煤和天然氣相比，甲醇原料豐富，更容易儲(chǔ)存和運(yùn)輸，因而近年來得到迅速推廣。隨著甲醇制氫工藝和催化劑的不斷改進(jìn)，甲醇制氫的規(guī)模不斷擴(kuò)大，制氫成本也在不斷降低，成為中小規(guī)模制氫的首選方案。

　　甲醇制氫2020年占甲醇總消費(fèi)的5%附近，甲醇制氫的快速發(fā)展得益于部分煉化裝置的加氫需求增加以及清潔能源政策的推廣。今年以來由于能源價(jià)格普遍高位，甲醇作為燃料的經(jīng)濟(jì)性凸顯，甲醇燃料消費(fèi)量級(jí)大幅增長，目前該消費(fèi)板塊占比在4.6%左右，后續(xù)仍有較大提升空間。

　　雙碳戰(zhàn)略背景下，氫能源將迎來加速發(fā)展期

　　2030年中國碳達(dá)峰之后，為滿足2060年碳中和的要求，預(yù)計(jì)每年需要減排約3億噸二氧化碳。因此除了裝置節(jié)能改造、光伏風(fēng)電、CCUS等手段之外，在能源領(lǐng)域用低碳能源和無碳的氫氣代替?zhèn)鹘y(tǒng)的化石能源成為推動(dòng)雙碳戰(zhàn)略的選項(xiàng)之一，氫能源是涉及化工、物流、燃料電池、機(jī)械裝備和汽車的新興產(chǎn)業(yè)。氫能源目前市場基數(shù)較小，疊加政策推廣等因素，未來氫能源的成長空間將十分巨大，國內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)我國氫能源的消費(fèi)量預(yù)測基本在6000萬噸-1.6億噸區(qū)間(2050年)。

　　化工細(xì)分行業(yè)將從制氫――儲(chǔ)運(yùn)――加注/應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)中受益：制氫方面，當(dāng)前階段化工副產(chǎn)氫是最合適的氫氣來源，長期來看低成本和低碳排放是基本的制氫要求，可再生能源電解水是制氫終極的路線，目前國內(nèi)也開始布局，制氫成本的降低有利于促進(jìn)氫能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大；氫氣儲(chǔ)運(yùn)方面當(dāng)前以高壓儲(chǔ)罐和長管汽車運(yùn)輸為主，預(yù)計(jì)未來將形成高壓和低溫存儲(chǔ)并存，多種運(yùn)輸方式并存的局面；加注和應(yīng)用方面，加氫站投資主體眾多，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，兩桶油正在憑借其制氫―儲(chǔ)運(yùn)體系以及現(xiàn)有的加油站資源布局加氫站，預(yù)計(jì)將成為最大的玩家。

　?。▓D片：來自平安證券研報(bào)）

　　氫能源行業(yè)迎來快速發(fā)展期，把握投資主線

　　平安證券研報(bào)指出，在政策的助力下，氫能源行業(yè)迎來快速發(fā)展期，我們建議關(guān)注技術(shù)壁壘高、已產(chǎn)業(yè)化/產(chǎn)業(yè)化在即的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)以及主業(yè)清晰的上市公司，具體來看我們建議把握以下投資主線：1)擁有制氫成本優(yōu)勢的化工副產(chǎn)氫公司(濱化股份、衛(wèi)星石化、東華能源、金發(fā)科技、華塑股份、誠志股份、巨正源)或者具有發(fā)展前景的可再生能源電解水制氫(中國石化、寶豐能源)，此外氫氣的凈化提純技術(shù)和耗材有望受益(昊華科技、建龍微納)；2)儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)關(guān)注氫能源一體化的兩桶油以及布局氫能源的獨(dú)立氣體公司(金宏氣體、凱美特氣)和天然氣公司(新奧股份)，此外纖維增強(qiáng)高壓儲(chǔ)罐需求有望快速增長，建議碳纖維和布局芳綸相關(guān)企業(yè)(光威復(fù)材、泰和新材、中化國際)；3)加氫站投資主體眾多，未來預(yù)計(jì)大型能源企業(yè)將憑借其加油站的資源成為這個(gè)行業(yè)最大的玩家(中國石化、中國石油)，此外建議關(guān)注布局區(qū)域加氫業(yè)務(wù)的企業(yè)(東華能源、鴻達(dá)興業(yè)和華昌化工)以及加氫站建設(shè)技術(shù)(新奧股份)；4)燃料電池核心材料質(zhì)子交換膜國產(chǎn)化加速(東岳集團(tuán)、東材科技、昊華科技、巨化股份)，國產(chǎn)專用密封膠正在進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，建議關(guān)注布局質(zhì)子交換膜和密封膠的相關(guān)企業(yè)。

　?。▓D片：來自平安證券研報(bào)）