最近市場波動大，有躍躍欲試的，有惶恐不安的，有泰然處之的。

這充分反映了市場先生對投資者心理情緒的影響。

螺絲釘會用一系列文章，來跟大家聊聊投資里的那些事兒。

有朋友經(jīng)常問，定投是不是無限現(xiàn)金流呢？

當(dāng)然不是。

其實(shí)每個(gè)上班族，都有在做定投。

每個(gè)月發(fā)下工資來，工資條上，會有一個(gè)五險(xiǎn)一金。

每個(gè)上班族都在用定投的方式投資五險(xiǎn)一金。等到退休的時(shí)候就可以取用了。

五險(xiǎn)一金并不是無限現(xiàn)金流投資。

而是在上班工作的期間，每月賺到了新的收入，就會有一部分投資到五險(xiǎn)一金里。

所以，定投，實(shí)質(zhì)上是用新增的現(xiàn)金流收入，定期投入的過程。

有新增收入，就適合用定投的方式。

對于很多上班不久的朋友來說，工資是最主要的現(xiàn)金流，那么定投就是主要的投資場景。

有朋友還有疑問，定投跟分批建倉，是一回事嗎？

這兩個(gè)概念，確實(shí)經(jīng)常被人們混淆，但這兩者是有一些差別的。

分批建倉，是針對存量資金的一種投入方式。

用于分批建倉的資金，其實(shí)已經(jīng)在手里了。

針對存量資金的投入，做好資產(chǎn)配置的規(guī)劃，會更合適（具體資產(chǎn)配置方法可以參考本文開頭的前幾篇文章鏈接）。

而定投的資金，其實(shí)并沒有全部在手里。

試想一下，你跟老板說，把未來40年的工資都給我，我去做資產(chǎn)配置，老板肯定不答應(yīng)。

那這種情況下，就是以定投的方式為主了。

每月收獲現(xiàn)金流，那么到底拿出多少資金來做定投，是比較合適的呢？

這里涉及到一個(gè)概念，叫做儲蓄率。

也就是定期收入中，適合拿出多少做定投。

這個(gè)數(shù)據(jù)其實(shí)有金融機(jī)構(gòu)測算過。

之前給大家分享過富達(dá)基金的一個(gè)養(yǎng)老報(bào)告，里面提到，適合大部分投資者的儲蓄率數(shù)字為：19%。

為了好算一些，可以考慮直接使用20%。

這樣，就是每個(gè)月收入的五分之一，可以用來做定投。

在此基礎(chǔ)上，也可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行調(diào)整。

（1）如果能節(jié)約出更多的資金，自然是更好的。

（2）如果沒辦法拿出20%，那可以算一下，自己每個(gè)月「收入-各項(xiàng)支出」后，剩余多少，其中多少是長期不用的。這部分長期不用的資金就可以用來做定投。

（3）如果每個(gè)月沒有剩下的錢，每個(gè)月都是月光族，那要考慮的就不是投資了，而可能是消費(fèi)習(xí)慣不太好，要先改變消費(fèi)習(xí)慣。

定投的資金，具體怎么分配呢？

資產(chǎn)配置的時(shí)候，我們提到過，單個(gè)基金最好不要超過20%的比例。

其實(shí)在定投的時(shí)候也是如此。

最好單個(gè)品種不超過20%的比例，相對分散一些。

其實(shí)這個(gè)20%的比例，我們以前經(jīng)常提到。

未來，在投顧組合上單個(gè)基金不超過20%，會變成一個(gè)固定的規(guī)則。

實(shí)際上很多投顧機(jī)構(gòu)，是按照10%-15%來作為單個(gè)品種上限的。

這是因?yàn)橐紤]到波動因素。

比如說如果是18%，可能稍漲一漲就達(dá)到20%以上了，所以會留出更多的安全邊際。

未來的投顧組合，每個(gè)品種會強(qiáng)制要求在一定比例以內(nèi)。

到時(shí)候大家定投投顧組合，會自動分配好比例的，也就不用擔(dān)心分散性的要求了。

等投顧組合出來后也會介紹的。

在定投的過程中，螺絲釘收到的最多的疑惑之一就是：浮虧了還要不要繼續(xù)定投呢？

其實(shí)一個(gè)優(yōu)質(zhì)的指數(shù)，浮虧的時(shí)候，才是更適合定投的階段。

因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候可以攤低成本。

反而是盈利的時(shí)候，如果繼續(xù)投入，則會拉高持倉成本。

還有的朋友問，那如果浮虧的品種比例超過了20%呢？

這部分朋友，可能是由于開始投資的時(shí)候比較著急，一下子投入了比較多，所以導(dǎo)致單個(gè)品種的比例超過了20%。

而且當(dāng)前還處于浮虧狀態(tài)。

其實(shí)這種情況下，也還是可以繼續(xù)定投的。

• 之前投入的，可以繼續(xù)持有；

• 之后，控制好定投資金的20%，在浮虧階段通過定投來攤低成本。

• 等將來扭虧為盈的時(shí)候，暫停投入繼續(xù)持有即可。

等下次止盈的時(shí)候，比例也就降低下來了。

其實(shí)這種定投的方法，也是有前提的，不是所有的品種都適合。

適合的是指數(shù)這種「長生不老」的品種。

如果是定投個(gè)股，可能最后公司倒閉了也說不定，所以并不合適。

綜合前面幾篇的介紹，我們來總結(jié)一下：

▼存量資金的配置

按照目標(biāo)生命周期法，用「100-年齡」，分配股票類資產(chǎn)和債券類資產(chǎn)的比例。

例如40歲，

• 就可以配置60%的股票類資產(chǎn)，例如主動優(yōu)選組合；
• 配置40%的債券類資產(chǎn)，例如365天組合。

并且股票資產(chǎn)這部分，適合在市場處于4星級-5星級比較便宜的階段完成配置。

▼增量資金的定投

適合拿出每個(gè)月20%左右的新增資金來做定投。當(dāng)然如果能有更多長期不用的結(jié)余，那更好。

定投單個(gè)品種的比例，控制在定投金額的20%以內(nèi)。未來投顧組合會自動幫助大家分配好，也就不用擔(dān)心了。

浮虧階段是堅(jiān)持定投更好的階段。如果暫時(shí)單個(gè)品種比例超過20%，也可以繼續(xù)定投到扭虧為盈的時(shí)候，再暫停投入。

等投顧組合出來后，螺絲釘也會結(jié)合具體的案例，來跟大家詳細(xì)介紹下的。