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一、買入更側(cè)重于發(fā)現(xiàn)價(jià)值，賣出更多是側(cè)重于把握時(shí)機(jī)。 證券市場中買入更多是屬于發(fā)展的范疇，而賣出更多是出于生存的范疇。 理解買與賣中間的快慢關(guān)系，在買股時(shí)勿沖動(dòng)，在賣股時(shí)要果斷。注意買股與賣股時(shí)的節(jié)奏問題。 預(yù)計(jì)股票要進(jìn)一步上漲是買入的唯一理由。買入股票就是為了賣出，所有的買入只是為了尋找更有利的機(jī)會(huì)賣出。 投資的前提被推翻，股票價(jià)格達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，回避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或有更好投資標(biāo)的是賣出的理由。決定買進(jìn)或賣出的標(biāo)準(zhǔn)不是數(shù)字，而是對(duì)其了解與信心程度。 會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣是師傅。嚴(yán)格說起來，股票技術(shù)分析，是以探討賣出時(shí)機(jī)為主要目的。 二、賣出的時(shí)間點(diǎn)，但很少設(shè)空間限制 球友來問我，XX股票看到多少？我一般不回答，因?yàn)槲液苌僭O(shè)置目標(biāo)價(jià)。 我買入時(shí)會(huì)考慮安全邊際，是否充分反映基本面的利空，即使再出計(jì)提商譽(yù)或者業(yè)績下滑，股價(jià)也很難下跌了。但對(duì)于股票能漲多少，我交給市場作決定。 股價(jià)的上漲初期，往往和行業(yè)反轉(zhuǎn)，或者預(yù)期反轉(zhuǎn)有關(guān)系。中期則需要跟隨趨勢，業(yè)績是否超預(yù)期。而后期則更多因趨勢而趨勢，和基本面無關(guān)，只和股價(jià)上漲有關(guān)，也就是正反饋效應(yīng)。 只要股價(jià)沒有走弱，或者機(jī)構(gòu)沒有分歧，就一直上漲。估值是主觀因素，PE為10或者100，只和預(yù)期相關(guān)，都是合理的。 我一般會(huì)設(shè)置賣出的時(shí)間點(diǎn)。 買入時(shí)，我會(huì)比較重視事件趨動(dòng)。股票上漲要看催化因素。有些股是不錯(cuò)，估值也可，但盤在那就是不漲，消耗時(shí)間成本，無可奈何。因此買股票時(shí)散戶不僅要選公司質(zhì)地好的，還要看近期有無催化因素，否則十有八九拿不住。 主流板塊退潮，買入時(shí)考慮的事件趨動(dòng)也出消息了，不管股價(jià)漲跌，我都賣出。 炒股養(yǎng)家說，”永不止盈，永不止損?！耙簿褪前鍓K行情走弱，題材炒作結(jié)束就退出。 當(dāng)然，我會(huì)持續(xù)跟蹤個(gè)股的走勢，如果出現(xiàn)不明原因的異常下跌，或者個(gè)股走勢和板塊完全獨(dú)立，而我研究后又不能理解，也有可能賣。 股價(jià)漲到超過合理估值，我可能會(huì)減倉，尋找下一個(gè)有安全邊際的可替換標(biāo)的。如果沒有，就繼續(xù)持有。林園說，”怕高都是苦命人?！耙簿褪亲詈蟮呐菽A段，才是盈利增長最快的階段。而這一階段和基本面無關(guān)、和估值無關(guān)，只和市場氛圍相關(guān)，這就需要理解市場，而這是我的優(yōu)勢。 利弗摩爾在《股票作手操盤術(shù)》中反復(fù)強(qiáng)調(diào)入場時(shí)機(jī)，交易的關(guān)鍵點(diǎn)。他是根據(jù)K線、市場整體走勢、板塊走勢來作出判斷的，這些道理對(duì)我們現(xiàn)在來說很平常，但100年前，毫無疑問他是趨勢跟蹤，板塊風(fēng)格的先行者。 三、賣出時(shí)間點(diǎn)舉例 我講講最近幾個(gè)標(biāo)的賣出考慮。 最近持有的杉杉股份，我的時(shí)間點(diǎn)是偏光片收購?fù)瓿桑?021年一季報(bào)發(fā)布。到時(shí)候，如果業(yè)績出色，先退出一部分。其他部分一直持有到鋰電材料退潮。 |
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