139家證券公司上半年共有125家盈利。

撰文/郜融蓮

出品/每日財(cái)報(bào)

近日，中國證券業(yè)協(xié)會對今年上半年度證券公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，對139家證券公司未經(jīng)審計(jì)經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)排名。

據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，139家證券公司2021年上半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2324.14億元，各主營業(yè)務(wù)收入分別為代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）580.40億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入267.81億元、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入30.54億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入24.01億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入144.68億元、利息凈收入308.54億元、證券投資收益（含公允價(jià)值變動）697.88億元；2021年上半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤902.79億元。

整體來看，139家證券公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤902.79億元，其中共有125家實(shí)現(xiàn)盈利。

在此次統(tǒng)計(jì)的139家券商中，營收排名前二十的證券公司分別為中信證券、國泰君安、華泰證券、招商證券、廣發(fā)證券、海通證券、中信建投、國信證券、申萬宏源、銀河證券、中金公司、平安證券、東方證券、光大證券、興業(yè)證券、安信證券、中泰證券、長江證券、方正證券和東方財(cái)富。

從排名可以看出，位列前幾的還是一些老面孔，如中信證券，依舊穩(wěn)坐頭把交椅。除凈利潤外，這位一哥還以85.3億元凈利潤傲視群雄，比第二名凈利潤57.4億元的國泰君安高出48%。

中信證券指出，公司業(yè)績增長的原因與資本市場景氣度高有密切關(guān)系：2021年上半年，國內(nèi)資本市場蓬勃發(fā)展，市場交投活躍；公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。不過，公司沒有披露各大業(yè)務(wù)條線具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

值得一提的是，今年上半年?duì)I業(yè)收入超過百億的券商達(dá)到4家，分別為中信證券（181.74億元）、國泰君安（130.53億元）、華泰證券（101億元）和招商證券（100.82億元），而去年同期只有中信證券一家券商拿到了這樣的好成績。后浪在不斷地追趕前浪，不知中信證券這名前浪還能再將第一名的位置捍衛(wèi)多久。

當(dāng)然在前20名中也有一些激進(jìn)的追趕者，如：互聯(lián)網(wǎng)券商——東方財(cái)富。今年上半年，東方財(cái)富營業(yè)收入達(dá)到了31.14億元，較去年同期18.71億元大增66.39%。

東方財(cái)富表示，今年上半年公司營收大增是因?yàn)樽C券業(yè)務(wù)股票交易量及融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模同比大幅增加。截至6月末，東方財(cái)富證券業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入32.23億元，同比增長55.73%，約占總營收的55.76%。

值得注意的是，在這20家券商中，共有三家出現(xiàn)了營收下滑，分別是中信建投、申萬宏源和光大證券，營收分別為86.41億元、79.14億元和45.31億元，分別同比下滑3.76%、8.22%和7.93%。

從凈利潤方面來看前二十名，與營收排名并不一致。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，上半年139家證券公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤902.79億元，有125家證券公司實(shí)現(xiàn)盈利，14家陷入虧損狀態(tài)，其中川財(cái)證券、東亞前海、一創(chuàng)投行、中天國富等，由去年同期盈利轉(zhuǎn)為今年上半年虧損。

在凈利潤榜中可以看到，凈利增速最快的依然是東方財(cái)富，這家互聯(lián)網(wǎng)券商宛如一匹黑馬，可以預(yù)計(jì)其未來幾年便會躋身券商第二梯隊(duì)。

值得注意的是，有一家公司在營收榜上并未上榜，但在凈利潤榜上位居19名，那就是中金財(cái)富。今年上半年，中金財(cái)富實(shí)現(xiàn)凈利潤13.29億元，較去年同期的9.36億元增長了41.96%。

《每日財(cái)報(bào)》注意到，7月11日，中金公司發(fā)布公告，擬將境內(nèi)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給全資子公司中金財(cái)富，完成后，公司作為母公司開展投資銀行業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)；中金財(cái)富作為子公司開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

在母子公司業(yè)務(wù)劃分清楚之后，有助于公司統(tǒng)一調(diào)度，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，中金財(cái)富的發(fā)展速度或?qū)⒓铀佟?/span>

此外，頭部證券公司的馬太效應(yīng)也愈發(fā)明顯，凈利潤前十名的券商合計(jì)盈利474.89億元，占行業(yè)的比例為52.6%，這也意味著，頭部的十家券商賺了139家公司凈利潤的一半。而這一比例在2020年底為49.97%。

幾家歡喜幾家愁，在凈利潤排名前20的券商中，中信建投、申萬宏源、光大證券、中金公司四家出現(xiàn)了凈利潤的下滑，下滑幅度分別為-8.24%、-21.14%、-15.56%和-24.78%。

其中中金公司下滑幅度最大，成為了榜上唯一一家增收不增利的公司，這可能與公司近年來在逐漸將業(yè)務(wù)劃分到子公司中金財(cái)富身上有一定的關(guān)系。而中信建投、申萬宏源和光大證券三家均處于營收凈利都下滑的狀態(tài)。

轉(zhuǎn)型方面，面對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈傭金率持續(xù)下滑、業(yè)績貢獻(xiàn)度不斷下降的現(xiàn)狀，券商存量競爭凸顯。為了創(chuàng)造更多盈利空間，推動ROE的提升，近年來券商行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型加速。

2020年多家券商代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入高速增長，作為券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型重要抓手的基金投顧資格亦獲得大幅增加。據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，2020年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入134.38億元，同比增長148.76%，實(shí)現(xiàn)了跨越式增長。結(jié)合多項(xiàng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，中證協(xié)認(rèn)為，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初見成效。

今年上半年各券商在轉(zhuǎn)型上又做出了怎樣的成績呢？

金融產(chǎn)品銷量是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵指標(biāo)之一，我們可以從這一指標(biāo)中看出上半年券商轉(zhuǎn)型成果。

可以看出，中信證券在轉(zhuǎn)型方面依舊是走在了其他證券公司前面，金融產(chǎn)品銷量為12.32億元，同比去年上半年的8.87億元增長109.71%快要達(dá)到國泰君安的二倍。國泰君安、廣發(fā)證券、銀河證券的金融產(chǎn)品銷售量也突破5億元，并且廣發(fā)證券增速為220.13%。

除頭部券商外，中小證券公司也緊跟“潮流”加速轉(zhuǎn)型，可以看到，浙商證券金融產(chǎn)品銷量的增速為245.79%增長最高。

從此次券商的期中成績單可以看出，頭部券商不管是在業(yè)績還是轉(zhuǎn)型方面都較為優(yōu)秀，盡管有巨頭壓制，還是有不少券商如黑馬一般沖出重圍，不知到今年年底，行業(yè)排名是否將再度洗牌，《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。