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網(wǎng)格交易法本質(zhì)上就是跌買漲賣，通過重復(fù)性低買高賣對(duì)價(jià)格漲跌波動(dòng)進(jìn)行機(jī)械式操作的一種交易方法。價(jià)格下跌時(shí)，進(jìn)行分檔買入，價(jià)格上漲時(shí)，進(jìn)行分檔賣出。網(wǎng)格交易法不依賴人為的思考，完全是一種程序行為，像漁網(wǎng)一樣，利用行情的波動(dòng)在網(wǎng)格區(qū)間內(nèi)低買高賣，通過反復(fù)循環(huán)差價(jià)賺取利潤。 網(wǎng)格交易法可以程序化操作，不用花時(shí)間長期盯盤，安全無憂收益穩(wěn)定，因此網(wǎng)格交易法對(duì)是最適合普通人參與的穩(wěn)定盈利方式，因?yàn)檫@種方法對(duì)人的技能經(jīng)驗(yàn)要求低，普適性很強(qiáng)，特別適合在股市賺不到錢的朋友使用。 網(wǎng)格交易法的交易規(guī)則詳解 簡單打個(gè)比方：就是先把你的錢，分成相等的兩部分：一部分立刻買入你看好的股票或者基金，一部分放在口袋里備用。如果你買的股票或基金不斷地下跌，你就把口袋里的錢拿出來加倉；相反，如果你買的股票或者基金漲了，就把它們賣掉一部分，換成錢放進(jìn)口袋。重復(fù)這個(gè)操作，你賬戶的資金就會(huì)越來越多。 網(wǎng)格交易法的各種變種很多很多，下面介紹其中最出名的一個(gè)變種，介紹網(wǎng)格交易法穩(wěn)定賺錢的科學(xué)原理，解釋為什么你賬戶的錢會(huì)越來越多。 每個(gè)炒股的人都有過這樣的經(jīng)驗(yàn)，一只股票好不容易漲上去了，后來又跌回原價(jià)了，白辛苦一場(chǎng)，暗自后悔，早賣了就好了。其實(shí)不用后悔，世界上最偉大的科學(xué)家之一信息論發(fā)明人香農(nóng)幫我們出了解決方案。 香農(nóng)后半生主要致力于研究投資，經(jīng)常發(fā)表各種講座給大家傳授秘技。有一年，香農(nóng)在麻省理工最大的禮堂發(fā)表了一份演講，給大家傳授了如何在上述這種情況下賺錢的秘笈。
這個(gè)秘笈后人把它稱之為香農(nóng)的魔鬼，而香農(nóng)的魔鬼就是大家常說的網(wǎng)格交易法的一種。 香農(nóng)的秘笈如下： 假設(shè)一只股票從1塊漲到了2塊，然后又從2塊跌倒了1塊，你該怎么做呢？ 如果你準(zhǔn)備投資200塊，香農(nóng)的秘笈是，你拿100塊買股票，另外100塊空倉，然后你要干的事情就是維持股票市值和現(xiàn)金總金額相等就可以了。 例如等到100塊股票漲到200的時(shí)候，你一共有200股票加100現(xiàn)金，總資產(chǎn)300，那你就賣掉50塊錢股票，于是你手上有150塊股票，150塊現(xiàn)金，等到股票跌倒1塊的時(shí)候，股票市值只有75了，但是你的總資產(chǎn)竟然有225！ 如果股票先下跌再漲回來，結(jié)果是一樣的，你都妥妥地賺到25塊錢！ 這聽起來是不是很不可行，股票上漲1倍，下跌一半漲跌幅就等于： 2×0.5-1=0，怎么算都是原地踏步，價(jià)格回到原點(diǎn)香農(nóng)的策略卻實(shí)實(shí)在在賺到了錢。 香農(nóng)賺錢的秘密在于使用了宇宙最牛叉的凱利公式。
這個(gè)公式是香農(nóng)在貝爾實(shí)驗(yàn)室的同事凱利，在香農(nóng)的信息論基礎(chǔ)上處理通信信號(hào)的應(yīng)用中引申到投資的，香農(nóng)上述的策略就是利用了這個(gè)公式。 凱利公式在投資界有個(gè)大名鼎鼎的外號(hào)叫做“財(cái)富公式”，這個(gè)公式處理的問題就是如何在一個(gè)賭博或投資中根據(jù)賠率概率計(jì)算最佳投資比例的問題。 凱利公式的一般公式是這樣的： f=(pb-q)/b 以扔硬幣為例，P就是你贏錢（例如正面）的概率，q自然是你輸錢的概率，在扔硬幣的游戲中，這兩個(gè)值恰好都等于0.5， b是什么呢？ b是你的勝率，就是你去掉本錢還能贏多少錢。 例如每次你押1塊，正面出來莊家給你6塊，那么這個(gè)b就等于5（6塊減去你的本錢1塊），在這種情況下，你該每次押的錢就是f=(5×0.5-0.5)/5=40%, 在這場(chǎng)賭局中，你每次押上40%的錢，未來你的幾何收益率的期望值將是最大！ 任何一種投資比例的安排都不會(huì)優(yōu)于凱利公式！ 凱利公式的原理證明其實(shí)非常簡單，對(duì)于你資產(chǎn)未來的總值： C=（1+fb)^Np*(1-fa)^Nq （f：投資比例，b贏時(shí)的賠率，a：輸時(shí)的賠率，Np：贏的次數(shù)，Nq：輸?shù)拇螖?shù)），對(duì)C以f為變量求導(dǎo)，即可得出最佳的f來，這個(gè)公式是： f=p/a-q/b 這個(gè)公式跟前面提到的 f=(pb-q)/b看起來不一樣，其實(shí)是一樣的，如果你輸?shù)臅r(shí)候全輸完（例如扔硬幣押正面，出反面的時(shí)候，你押的1塊錢沒了）那么a就等于0，在a等于0的時(shí)候，就跟前面的公式一樣了。
用凱利公式再考察一下香農(nóng)的魔鬼，上漲時(shí)翻倍，相當(dāng)于你押1塊，贏了莊家給你2塊，下跌時(shí)折半，相當(dāng)于你押1塊，輸了，莊家退5毛，根據(jù)這些信息，利用上面的凱利公式可以計(jì)算香農(nóng)的魔鬼的最佳倉位： f=p/a-q/b=0.5/0.5-0.5/1=0.5 這就是香農(nóng)的魔鬼的秘密，凱利公式計(jì)算出來的最佳投資比例是投入一半資金，這就是為什么每次香農(nóng)需要調(diào)整為市值一樣的背后的原理。 那么香農(nóng)這個(gè)策略一直玩下去，他一共能賺多少錢呢？ 根據(jù)上面介紹凱利公式推導(dǎo)的過程可知： C=(1+0.5×1)^Np*(1-0.5×0.5)^Nq ，假設(shè)長期來說上漲下跌概率相等的話，Np=Nq=n, 結(jié)果就是（1.5×0.75)^n=1.125^n 換句話說，就是香農(nóng)的資產(chǎn)將以1.125的n次方增加，聽起來是不是很暴利很可怕？ 但是這個(gè)很違反直覺，不是嗎？ 漲上去跌下來、跌下來漲上去，來來回回，原地踏步，就把錢給變出來了？ 如果我們仔細(xì)再研究一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)漏洞，漲的時(shí)候投資1塊賺1塊，可是跌的時(shí)候投資1塊錢才虧0.5，按照概率期望計(jì)算的話：1×0.5-0.5×0.5=0.25，這個(gè)賭局明顯是存在著正的期望收益啊。 可是既然是一個(gè)存在正期望收益的游戲，為什么你全倉持有的話，到頭來依然是一場(chǎng)空，一毛都賺不到呢？ 這是一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，你的最終收益與你的持倉比例存在著非常重要的關(guān)系！ 錯(cuò)誤的持倉在一場(chǎng)存在正期望收益的游戲里你依然可能一毛都得不到。 如果我們用復(fù)利的概念來衡量香農(nóng)的魔鬼的時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)復(fù)利竟然是：2×0.5=1 （2:翻倍、0.5:對(duì)折），就是永遠(yuǎn)沒有利潤的一個(gè)游戲，復(fù)利永遠(yuǎn)不存在。
凱利公式就是一個(gè)可以把幾何收益率為0，但是卻創(chuàng)造出無窮財(cái)富的神奇公式。 如果我們?cè)偕钊胨伎枷戕r(nóng)的魔鬼，我們可能會(huì)想，上漲下跌之后都?xì)w零了，還能賺到錢，這不科學(xué)，問題肯定出在上漲賺1塊，下跌只虧0.5的概率上了。 現(xiàn)實(shí)中也許是這兩個(gè)概率不相等導(dǎo)致的錯(cuò)覺，翻倍漲的概率很可能少于跌一半的時(shí)候，這樣一來，上面公式里的概率要修改了，也就賺不到錢了。 而香農(nóng)的魔鬼暗示了二者概率是相等的。 這么一想是不是就覺得很合理了，這兩個(gè)概率肯定不一樣，否則憑空變出來錢，那不是扯淡嗎？ 所以我們現(xiàn)在要考察一下上漲1倍和下跌一半的概率到底是不是一樣呢？ 一個(gè)上漲100%，另一個(gè)下跌50%，看起來完全不一樣嘛，明顯上漲100%的數(shù)字要小于下跌50%的數(shù)字嘛。 且慢，100%和50%只是個(gè)幅度，并非概率，關(guān)于股市收益率，學(xué)術(shù)和實(shí)踐采用的是對(duì)數(shù)收益率，雖然實(shí)踐表明對(duì)數(shù)收益率并非完美符合正態(tài)分布，但是畢竟接近度非常高。 在沒有更好的模型之前，我們不妨先用正態(tài)分布對(duì)數(shù)收益率來考察一下，直接上答案： 在一個(gè)概率對(duì)等的情況下、長期收益率為0的前提下，你可以用香農(nóng)的魔鬼（網(wǎng)格交易法）賺到錢，這是不是很強(qiáng)！ 那么50現(xiàn)金50倉位的網(wǎng)格交易法能賺到多少錢呢？ 以上漲10%來算，對(duì)數(shù)收益率= ln(1.1)=0.09531, 現(xiàn)在我們要計(jì)算對(duì)等的對(duì)數(shù)收益率的情況下，算術(shù)收益率是多少：e^(-0.0953)=0.909。 用凱利公式計(jì)算最佳持倉比例，然后我們未來只需要跟香農(nóng)的魔鬼一般股票漲了賣一些，跌了買一些，維持固定的持倉比例人，然后就能實(shí)現(xiàn)香農(nóng)的魔鬼般的收益！ 根據(jù)前面的凱利公式：f=p/a-q/b,帶入我們剛算出來的概率和賠率：f=0.5/0.0909-0.5/0.1=5.5005-5=0.5005， 幾乎等于0.5。 所以根據(jù)凱利公式計(jì)算出來的最佳持倉比例是五成倉位（如果把10%改為30%的話，持倉率變?yōu)?00%，一倍杠桿）。 在我上面講述凱利公式的推導(dǎo)過程中已經(jīng)講了： C=（1+fb)^Np*(1-fa)^Nq, 我們把剛算出來的數(shù)字代入： 根據(jù)完美投資比例凱利公式設(shè)計(jì)出來的，通過對(duì)振幅19.09%的空間進(jìn)行完美交易的機(jī)器，在股市對(duì)數(shù)收益率正態(tài)分布的前提下，不算交易成本的話，每次交易可以從市場(chǎng)中賺取0.22%的純利。 在規(guī)則范圍內(nèi)，這個(gè)利潤率對(duì)賬戶資金增長速度是最快的，這就是網(wǎng)格交易法在0期望的情況下利用倉位管理就能穩(wěn)定盈利的本質(zhì)原理。 總結(jié)，網(wǎng)格交易法是很好的交易方法，不過也有一些缺點(diǎn)，就是規(guī)則失效有可能發(fā)生，比如怕破網(wǎng)怕單邊等等，想要安心使用網(wǎng)格交易法，需要解決這些缺點(diǎn)，《網(wǎng)格交易法宇宙專欄》有詳細(xì)解決方案介紹，大家可以看看，也可以聯(lián)系我。V信：wgjyfyz |
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