經(jīng)緯、北極光、東方富海等12家頂級創(chuàng)投機構(gòu)，如何搭建投資團隊？

攢菁堂 2021-07-17

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一個人渾身是鐵，也打不了幾根釘。做投資，團隊的重要性都不言而喻。

投資是一種極致的腦力勞動，投資人通過和團隊進行頭腦風(fēng)暴，可以對項目做出更加冷靜、客觀的判斷，更容易投到優(yōu)質(zhì)項目，并為創(chuàng)業(yè)者提供更多增值服務(wù)。

在這篇文章中，徐傳陞、鄧鋒、陳瑋等十幾位創(chuàng)投界頂級投資大咖，結(jié)合多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗，分享了創(chuàng)投機構(gòu)的團隊搭建。

PS：以下導(dǎo)師圖片均帶鏈接，可點擊查看筆記原文。

圖：經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞

Q:經(jīng)緯中國如何搭建投資團隊？

徐傳陞：清華北大的同學(xué)在我們這里占的比例不大，我們比較傾向于找有情商以及足夠智商，非常玩命努力的年輕人，然后給他們非常多的空間。

我們對團隊的要求是挺嚴(yán)苛的，不只要投好，而且要投到最好，在你的領(lǐng)域里一定要超前。我們會有持續(xù)的回訪機制，對一些我們沒有投資的項目保持追蹤。同時，我們也會不斷給同事壓力，為什么有些公司你沒見過？這促使整個團隊更有戰(zhàn)斗力和活力。

圖：北極光創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人鄧鋒

Q:如何打造一支有戰(zhàn)斗力的投資團隊？

鄧鋒：這是一個我還在不斷學(xué)習(xí)的過程，而且這是一件很難的事，在不同階段不一樣。我覺得空降合伙人不太合適，還是要內(nèi)部提拔。另外，不要小看年輕人的能力。

Q:如何去培養(yǎng)可投資的人才？

鄧鋒：北極光的平臺是比較平的，沒有那么多層級。我們不會太主動的培養(yǎng)人，而是希望有才華的人能夠在平臺上跳出來。

圖：東方富海董事長、創(chuàng)始合伙人陳瑋

Q：如何歷練投資團隊的專業(yè)能力？

陳瑋：我們每個專業(yè)基金的投資人一般會研究兩個行業(yè)，而且每個季度或者每半年是要跟團隊做分享的。你所研究的行業(yè)有什么新趨勢，誰是最頭部的，中國和美國分別怎么樣，你都要非常清楚。這樣，我們就把每個人都逼到了某個領(lǐng)域去做深入的研究。

另外，我們投某個企業(yè)，比如做機器人芯片的企業(yè)，在圍繞芯片做研究的同時，也會發(fā)現(xiàn)這個產(chǎn)業(yè)上下游的新機會。

圖：DCM中國聯(lián)合創(chuàng)始人、董事合伙人林欣禾

Q：每個人個性不同，在團隊建設(shè)中如何平衡好各種關(guān)系？

林欣禾：我們招人的時候，也會思考對方的個性是怎么樣的。組建一個團隊，大家的個性都是不一樣的，一定要互相尊重，這對于團隊發(fā)展是非常重要的。

圖：前海母基金執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司總裁陳文正

Q：如何理解投資機構(gòu)中的靈魂人物？

陳文正：團隊當(dāng)中一定要有靈魂人物。比如紅杉資本的沈南鵬、經(jīng)緯中國的張穎、高瓴資本的張磊。另外，像深創(chuàng)投這樣的國有創(chuàng)投機構(gòu)，團隊是在變化的，但是每個階段可能會有一個靈魂人物，發(fā)展的方法路徑可能也不一樣。

同時要有核心團隊，比如紅杉、IDG很多人都出去創(chuàng)業(yè)了，但是他們還是有其他的核心成員在，它的一些文化和基因，始終還是保存在那個地方。

圖：清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官倪正東

Q：資決策委員會和風(fēng)控委員會，哪個更重要？

倪正東：在典型的VC、PE機構(gòu)中，投資決策委員會比風(fēng)控委員會重要。投資執(zhí)行團隊是獵手，一般是年輕的合伙人和投資總監(jiān)；運營團隊主要負(fù)責(zé)LP關(guān)系、投后管理、行政、財務(wù)和法務(wù)；還有的基金會有專門負(fù)責(zé)品牌的PR，但是PR要適度，要有業(yè)績做一下PR才好。在整個團隊搭建中，投資團隊是獵手，法務(wù)團隊是守門員，都很關(guān)鍵。

圖：硅谷天堂產(chǎn)業(yè)集團董事長兼總裁鮑鉞

Q：您對投資團隊的要求是什么？

鮑鉞：專業(yè)化和聚焦。我們在審核擬投資項目的上會材料時，要求團隊干的第一件事情，就是把他投資行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局的矩陣圖給畫出來。你投資的這個企業(yè)，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中屬于哪一個節(jié)點？有哪些分支？有哪些上下游？如果產(chǎn)業(yè)布局你都沒搞清楚的話，那你未來的產(chǎn)業(yè)延伸是很難做到的。

圖：普華資本董事長曹國熊

Q:在您眼中，投資團隊、LP和創(chuàng)業(yè)者這三方誰更重要？

曹國熊：對我來說，我可能會把我的團隊放在第一位，但也有投資人把創(chuàng)業(yè)者放到了最重要的位置。這都可以，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。也正是因為不同的答案，所以我們會有不同的價值取向。而這些價值取向，也讓每一個投資機構(gòu)充滿了不一樣的氣質(zhì)。

圖：云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇

Q：在投資團隊中，如何培養(yǎng)新人？

毛丞宇：我覺得對于新人的培養(yǎng)還是很有挑戰(zhàn)性的，他們流動性比較高，有些是團隊招進來主動走掉了，有些就是覺得不太滿意又砍掉了。在一個大的基金環(huán)境里面，當(dāng)一個新人進來以后，因為是一個比較成型的基金，里面已經(jīng)有一些文化了，大家在交流的時候都是有一個標(biāo)準(zhǔn)在那里的，就等于一滴水加入進來，很快就變成稀釋以后就融入進去的。

Q：如何留住人才？

毛丞宇：你必須要有一個明確的激勵機制。比如可以按照找項目、投資項目、管理項目等等設(shè)立各種權(quán)重，只要參與到這個項目里面的團隊都會有一定的激勵，而且要比較明確的比較早的跟團隊宣布。現(xiàn)在，小基金相對來說是可以做到的。

圖：天使灣創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人龐小偉

Q：如何搭建投資團隊？

龐小偉：投資團隊搭建，主要有三個方面：

第一，整體線。整體線基本上是基金管理人來做，包括整個基金的規(guī)劃，對大的投資方向的抉擇，以及一些重要的趨勢節(jié)點判斷，一些系統(tǒng)性的風(fēng)險管理等等；

第二，投資線。我們內(nèi)部是有投資組長的，組長下面再帶投資經(jīng)理。組長可能是投資合伙人，或者VP級別的董事，主要負(fù)責(zé)具體企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營、支持、陪伴、退出、風(fēng)險管控等等。

第三，投后線。我們有專門的投后團隊，主要就是協(xié)助創(chuàng)業(yè)公司做融資，幫他們招人，做組織優(yōu)化、管理提升、需求反饋。

圖：晨暉資本創(chuàng)始管理合伙人晏小平

Q:在投資機構(gòu)中，投前和投后團隊大概是怎么樣的比例？

晏小平：一般來說，對于一個投資團隊，沖在一線的人，至少要占到整個團隊人員的2/3，后臺一般比前臺的人要少，這是正常的投資機構(gòu)的結(jié)構(gòu)和邏輯。但是，現(xiàn)在很多投資機構(gòu)，正在逐漸把中后臺擴大化，就是為了加強投后管理，當(dāng)然也是間接的促進退出。

圖：中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人、聯(lián)席CEO 李浩

Q：您覺得公司是“家”嗎？

李浩：公司更像球隊，當(dāng)你是球隊合格一員的時候，組織中應(yīng)該有家的溫暖。但是，當(dāng)你已經(jīng)不合格的時候，是需要被淘汰的。

比如你是守門員，大家辛辛苦苦踢了半天，進了一個球，你一會兒漏倆球，那誰能受得了？那必須換一個更優(yōu)秀的人，這樣才能保證這個隊伍贏。在淘汰的問題上沒有什么價值文化，只有組織和紀(jì)律。

但是因為我們是一個隊伍，我們每個人都有高潮和低潮，都有狀態(tài)好和不好的時候，所以我們要互相關(guān)心，要在一起有戰(zhàn)斗力，要默契，要合作，要信任，不過這一切是有前提的。

沙丘9期二模塊

7月23-7月25日，沙丘投研院·黃埔9期2模塊將以“投資基礎(chǔ)實務(wù)與基金運作”為主題，在北京開課。

工欲善其事，必先利其器。要想做好投資，夯實基礎(chǔ)是關(guān)鍵。

本模塊課程旨在完整的呈現(xiàn)股權(quán)投資的框架，縱觀中國創(chuàng)投界近二十年的發(fā)展歷程，從股權(quán)投資基礎(chǔ)實務(wù)，到企業(yè)資本化戰(zhàn)略綜述，從賽道分析和投資機會判斷，到投資的識人斷事之道、團隊搭建，以及法律視角下的私募股權(quán)投資，系統(tǒng)剖析私募股權(quán)投資的精髓和運行機制，掌握專業(yè)的投資分析模型。

其中，鄧鋒導(dǎo)師將于7月25日來到沙丘課堂，為學(xué)員分享《基金的治理與一流團隊的組織建設(shè)》。