大家好，我是海榕君。

在大家五一休假期間，有兩個美國人依然在工作，一個是前美聯(lián)儲主席 耶倫大媽，一個 股神巴菲特，他們都在擔(dān)心一件事：美國現(xiàn)在的物價飛漲 ，未來可能飛的更高。

美國現(xiàn)在 不僅僅物價在漲， 房價也在大漲，新房買房要排隊好久， 二手房要加價才買得到而且賣的還快，普通人的生活也比疫情前好多了 ，收入也比疫情前好不少， 主要是美國人收了不少政府的錢。

為了控制美國物價飛漲，前美聯(lián)儲主席 耶倫大媽昨天晚上輕描淡寫的說了一句話：利率可能有必要提高一點點，從而保證經(jīng)濟不會過熱。 話音剛落，美股的科技股龍頭Apple 股價立刻大跌 4% , 美國的科技股就是國內(nèi)的消費，消費，都是 商業(yè)模式良好，現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司，市場估值的時候一般是把未來10年的現(xiàn)金流折算到現(xiàn)在算合理股價 。盤后，耶倫大媽又立刻澄清短期不會加息，后面還補了一句，如果發(fā)生通貨膨脹 ，美聯(lián)儲有工具解決這個問題。耶倫大媽一直是預(yù)期控制的高手 ，在她做美聯(lián)儲期間 ，曾經(jīng)無數(shù)次忽悠要加息，但是在她作美聯(lián)儲主席的4年 中一次加息都沒有 ，耶倫大媽真正要的是通過改變加息預(yù)期 就能控制美國的經(jīng)濟過熱 。

巴菲特在今年的伯克希爾大會上說：人們口袋里有錢了，他們可以支付更高的價格，這不會停止，這幾乎是一場購買狂潮，經(jīng)濟真的很紅火，這是疫情重壓之下始料不及的，美國有機構(gòu)預(yù)期 美國CPI 會最高同比增長 7% 。

宏觀無法預(yù)測，通脹未來怎么走，我也不知道 ，但是昨天美股的一些公司走勢大家可以參考，大宗商品股和 基建股 整體 在上漲，與國內(nèi)三一重工對標(biāo)的卡特彼勒 在上漲，銀行股和保險股 整體在上漲，這兩個行業(yè)都受益于加息預(yù)期 ，科技股在下跌 。巴菲特說依靠宏觀基本賺不到錢 ，對于有長期重倉消費，醫(yī)藥 ，科技板塊的投資者完全可以忽略，做好倉位管理即可。

再說說最近的市場：

1.   涪陵榨菜是一個悶頭發(fā)大財?shù)墓荆麧櫬?nbsp; 60%，凈利潤率 30% ，相比 房地產(chǎn)行業(yè)好太多了 ，現(xiàn)在的房地產(chǎn)行業(yè) 承擔(dān)高杠桿破產(chǎn)的風(fēng)險追求 可憐的5% 凈利潤率 ，有的還虧損。

   涪陵榨菜  在4月中旬的時候做了定向增發(fā)，4月30的時候已經(jīng)獲得深交所的批準(zhǔn) ，就等發(fā)公告通知 。這次定增屬于 競價定增 ，和拍賣一樣，出價高的機構(gòu)拿到份額 ，涪陵榨菜這家公司不缺錢 ，更多的可能是 讓國內(nèi)機構(gòu)和員工參與進來 ，涪陵榨菜 在做這次定增的時候，高瓴資本曾經(jīng)參與調(diào)研。

   

   涪陵榨菜也是疫情受損股 ，與19年業(yè)績相比 ，一季報營收同比增長 34%，扣非凈利潤 同比增長29% ，根據(jù)分析師的預(yù)期 ，2021年的業(yè)績 對應(yīng) 36倍PE ,  但它的現(xiàn)金流好 ，同時有提價預(yù)期，現(xiàn)在的股價還是偏貴一些 ，這家公司 的十大流通股股東大佬 云集， 有朱少醒，張坤，袁芳。

                   

2. 4月30日，中國平安 發(fā)布公告 收購方正控股， 當(dāng)天市場走勢：中國平安跌 2.47%，方正控股 上漲85%，市場是短期看空平安這筆交易 。我自己沒有那么悲觀，中國平安的管理層可能是看上了 方正控股旗下的北大醫(yī)療資產(chǎn) 。對于中國平安來說，我自己更傾向它以后走友邦的路線，走高端保險+ 綜合金融，高端保險一定需要提供特別優(yōu)秀的醫(yī)療資源，需要花錢買不來的， 北大醫(yī)療有以北京大學(xué)國際醫(yī)院為核心擁有三家綜合醫(yī)院、六家專科連鎖機構(gòu)，這個資源還是很稀缺的，其他資產(chǎn) 平安收購以后 轉(zhuǎn)手 可能就賣了，另外 對于中國來說，股權(quán)類資產(chǎn) 和二級市場的股票投資對 平安這種資產(chǎn)管理公司來說 影響不大 ，它最核心的關(guān)鍵點是 未來能不能繼續(xù)賣出高質(zhì)量的保單 ，從3月份以來平安和其他公司一直走下坡路 ，主要原因還是保單賣不出去，投資者如果想加倉中國平安 ，需要等待 2季度業(yè)績轉(zhuǎn)正 ，現(xiàn)在屬于殺業(yè)績階段 。