昨晚被問的最多的就是順豐暴雷怎么看了，大家如果有仔細(xì)看我的文章，應(yīng)該知道早在3月22日順豐發(fā)布年報(bào)后我就發(fā)文提示過順豐今年的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)了。從年報(bào)已經(jīng)可以非常明顯的看出順豐的疲態(tài)了。

3.22推送文章：行業(yè)老大也扛不住了...

從年報(bào)來看順豐的時(shí)效件增速下滑，降本已到極致，進(jìn)一步降本空間不大，在這個(gè)大背景下2021年業(yè)績承壓肯定是大概率事件，我也特別在文中提到了順豐2021年經(jīng)營的壓力。

不過順豐10億的虧損還是大超我的預(yù)期，我之前預(yù)計(jì)是利潤會(huì)下滑，但沒想到虧損會(huì)這么大。

對(duì)于順豐，這里抄底肯定是毫無性價(jià)比的。

一方面順豐的困境短期內(nèi)走不出來。

時(shí)效件增速下滑是必然趨勢，在過去順豐時(shí)效件增速就和GDP增速相似，去年的高增速是疫情期間的特別情況，疫情后商旅活動(dòng)逐步恢復(fù)，這樣的增速肯定也難以維持。

至于電商件...本來競爭格局就差的電商件目前又遭遇了極兔的攪局競爭格局更差，競爭環(huán)境更加惡劣了，這樣的大背景下如果沒有發(fā)生一些行業(yè)內(nèi)的變化（比如同行收購，達(dá)成價(jià)格同盟等），格局是不可能發(fā)生變化的，這樣的格局在今年大概率還會(huì)維系。我們需要等一些標(biāo)志性事件，一些能改變行業(yè)競爭格局的標(biāo)志性事件。

新業(yè)務(wù)就不多說了，占比不高，而且很多還在投入期....

另一方面，即便今天跌停，估值也不便宜啊..

.對(duì)應(yīng)去年的73億利潤順豐依然有45倍pe，而在一季報(bào)預(yù)報(bào)后，大部分券商都把順豐2021年的利潤預(yù)期調(diào)到了50億，對(duì)應(yīng)這個(gè)利潤順豐估值超過65倍。

對(duì)于一個(gè)重資產(chǎn)的薄利潤的快遞企業(yè)，這樣的估值顯然過了...

估值也看不到什么安全邊際，抄底完全說不上。

當(dāng)然，我堅(jiān)信，當(dāng)快遞行業(yè)經(jīng)歷了這輪慘烈的殺跌，進(jìn)入終局后，順豐大概率會(huì)是那個(gè)活下來的剩者，也會(huì)是行業(yè)最終的勝者。

全球第一大快遞大國的快遞龍頭未來市值想象空間肯定是很大的。

所以，對(duì)于順豐我是短期看空長期堅(jiān)決看好的，需要的是一個(gè)更好的時(shí)機(jī)。

最后借順豐這個(gè)話題再分享一點(diǎn)感悟。

去年我覺得順豐不好，但實(shí)際順豐很好漲了很多，直到今年才變差，但同時(shí)順豐又是一家優(yōu)秀的公司，大概率會(huì)在激烈的競爭過后成為剩下的龍頭，長期投資價(jià)值清晰。

那這樣的公司投資應(yīng)該怎么做呢？

我知道大部分人的想法是去年先買啊，年底賣了，今年跌了之后再找機(jī)會(huì)買回來，再賺一波....

大部分散戶之所以成為韭菜，就源于這個(gè)思維。喜歡后視鏡的去看問題，要精準(zhǔn)的賺到每一分錢，但實(shí)際根本沒有這個(gè)能力去賺到每一分錢，總想賺和自己認(rèn)知差距很大的錢。

去年怎么判斷順豐能通過時(shí)效件的增長對(duì)沖電商件的下滑？怎么判斷電商件的成本可以在一定周期內(nèi)有效控制？這都是大部分人，包括大部分機(jī)構(gòu)投資者解決不了的問題，沒有那么多數(shù)據(jù)來幫助我們做這么精準(zhǔn)的判斷。

因此，我覺得99%的人投資順豐想賺錢無非兩條路。

一直不買它等到行業(yè)競爭格局逐步清晰了再買。

一直買著他陪他熬過行業(yè)低谷，陪他經(jīng)歷激烈的競爭。

只有這種簡單的思路才可能賺錢，因?yàn)橹挥羞@種簡單的思路才是99%的人能判斷和認(rèn)知的...其他根本不在大部分人的認(rèn)知范圍，想做賺認(rèn)知以外的錢根本不可能....去年賺到了今年也要吐回去。

投資就是多做簡單的事，少做復(fù)雜的事，簡單的事看起來有點(diǎn)難，要經(jīng)歷波動(dòng)，要熬很長時(shí)間，但他簡單，我們能做到。

復(fù)雜的事情看起來容易，做起來舒服，但根本不在大部分能力范圍，也根本做不到。

認(rèn)清自己是做好投資的第一步吧。