公司是否考慮過利用政策引進日韓化工企業(yè)的研發(fā)團隊核心人員？

總裁 寇光武 答

答：人才是萬華第一、核心、戰(zhàn)略資源，也是萬華發(fā)展的不竭動力，萬華是一個開放的企業(yè)，也是一個求賢若渴的企業(yè)，我們歡迎全球優(yōu)秀人才加盟萬華，當然也包括日韓化工人才。

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michaelye 問 董事長 廖增太

公司在鋰電池正極材料的業(yè)務(wù)布局進展如何？何時能貢獻業(yè)績？

董事長 廖增太 答

答：尊敬的投資者，您好。

公司將響應(yīng)政府提出的碳達峰、碳中和的號召，把握新能源革命機遇，積極布局電池材料領(lǐng)域。目前公司在建電池正極材料1萬噸/年，預(yù)計2022年投產(chǎn)。

michaelye 問 總裁 寇光武

 $萬華化學(xué)(SH600309)$  擁有乙烯產(chǎn)能 100 萬噸/年，丙烯產(chǎn)能 75 萬噸/年。而2020 年中國乙烯表觀消費量約 3200 萬噸，丙烯約 3800 萬噸。萬華占比在2%-3%，是否因為沒能形成規(guī)模效應(yīng)所以毛利率提不起來？萬華乙烯丙烯產(chǎn)品中，自用的占多少？對外銷售的又占多少？

總裁 寇光武 答

答：尊敬的投資者，您好。

萬華2020年石化產(chǎn)品毛利率較低的主要原因是，乙烯項目2020年11月剛開車；同時為了布局未來，鎖定資源，進行了部分的LPG貿(mào)易。
萬華生產(chǎn)的乙烯、丙烯主要是為聚氨酯、精細化學(xué)品板塊提供原料，發(fā)展高端烯烴下游的平臺。
2020年，公司乙烯產(chǎn)品全部自用，丙烯產(chǎn)品外銷占比大概20%左右。

kzl 問 總裁 寇光武

請問公司在碳總和政策下，會有哪些方面的措施和布局？

總裁 寇光武 答

答：尊敬的投資者，您好。

中國要實現(xiàn)“二氧化碳排放力爭于 2030 年前達到峰值，爭取在 2060 年前實現(xiàn)碳中和”目標，能源消費結(jié)構(gòu)的調(diào)整是未來減少碳排放的關(guān)鍵。綠色化、高端化的發(fā)展方向?qū)榛て髽I(yè)創(chuàng)造細分領(lǐng)域的新興機遇，我國正大力推廣可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略思想，推廣綠色化工與循環(huán)化工的生產(chǎn)理念，為萬華在新能源和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供機會。萬華化學(xué)將緊緊結(jié)合自己的戰(zhàn)略，在風能和光能的利用上排布好必要的資源；在攻克可降解塑料的核心技術(shù)上取得了一定的成果；在汽車輕量化、電子化學(xué)品等方面，公司也正在組織科研力量全力攻關(guān)。 

KCKX 問 總裁 寇光武

寇總，請問萬華一路高增長的主要推動力是什么？未來，哪些業(yè)務(wù)會成為萬華的第二、第三增長動力？

總裁 寇光武 答

答：萬華一路高增長的推動力來自萬華四大戰(zhàn)略驅(qū)動力，包括：萬華的優(yōu)良文化、技術(shù)創(chuàng)新、卓越運營、六有人才。

 萬華未來聚氨酯板塊、石化板塊、精細化學(xué)品三大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展，形成三足鼎立之勢。
（1）依托公司全球化布局、技術(shù)領(lǐng)先、成本競爭力優(yōu)勢，會持續(xù)提升MDI、TDI、聚醚的全球產(chǎn)能、全球市場份額，提升多產(chǎn)品渠道協(xié)同能力、客戶解決方案能力，成為全球聚氨酯企業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)；
（2）做大石化板塊,在煙臺、福建、寧波進行石化產(chǎn)業(yè)布局，拓展更多的烯烴下游高附加值衍生產(chǎn)品，成為中國重要的烯烴及衍生物供應(yīng)商。
（3）精細化學(xué)品未來要成為公司的重要利潤來源，公司會繼續(xù)加大技術(shù)投入，自主創(chuàng)新力度，產(chǎn)業(yè)化一批高技術(shù)壁壘、高附加價值的高性能產(chǎn)品，加快推進尼龍12、可降解塑料、分離與純化等重點項目的產(chǎn)業(yè)化；在二氧化碳綜合利用、風能和光能等新能源材料、電子化學(xué)品等方面，組織科研力量全力攻關(guān)。

寇光武(總裁)

2、公司未來的發(fā)展空間以及公司近期主要投資情況？

答：2020年，公司產(chǎn)業(yè)版圖快速擴張，公司發(fā)展進入新空間。除了續(xù)建煙臺基地外，福建基地在收購瑞典chematur技術(shù)公司之后，萬華化學(xué)全面布局福建產(chǎn)業(yè)園，規(guī)劃建設(shè)了MDI、TDI、PVC及其他配套裝置，以及石化業(yè)務(wù)板塊，努力打造全球先進的MDI/TDI制造基地，以及可降解塑料基地；同時在寧波、眉山擴大產(chǎn)業(yè)版圖，為公司長遠發(fā)展提供支持。
2020年主要項目實際完成投資201.8億元（包括全球各地在建項目60個，新開工項目15個，中交項目14個，投產(chǎn)項目10個）。
2021年公司計劃繼續(xù)加大在聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈及新材料領(lǐng)域的投資，計劃投資額245.5億元。
在技術(shù)創(chuàng)新方面，持續(xù)推動MDI技術(shù)進步，煙臺工業(yè)園MDI裝置已于2021年2月完成了第六代MDI應(yīng)用技術(shù)改造，低成本2.84億元實現(xiàn)從60萬噸/年至110萬噸/年的技改擴能；尼龍12、檸檬醛等項目不斷通過精準設(shè)計，實現(xiàn)收率提升和能耗降低。

KCKX 問 董事長 廖增太

從公司的產(chǎn)品系列看，石化系列業(yè)務(wù)，多年來毛利率一直都很低。請問廖總，公司為何要在沒有優(yōu)勢和壁壘的石化發(fā)力，為何還要繼續(xù)大舉投資？

董事長 廖增太 答

答：公司會做大石化板塊。石化板塊目前主要發(fā)展C3、C4烯烴衍生物，隨著煙臺工業(yè)園75萬噸PDH、百萬噸乙烯產(chǎn)業(yè)鏈建成投產(chǎn)，公司還將拓展更多的烯烴下游高附加值衍生產(chǎn)品，成為中國重要的烯烴及衍生物供應(yīng)商。石化產(chǎn)業(yè)鏈補齊了萬華聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)鍵的原料和副產(chǎn)物利用的鏈條，為精細化學(xué)品板塊提供了重要原料，對于公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化具有重要意義。

寇光武(總裁)

1、公司石化系列產(chǎn)品的毛利率只有4.26%，原因是什么？ 

答：尊敬的投資者，您好。
公司石化系列產(chǎn)品毛利率較低，主要為2020年LPG貿(mào)易量增加，石化產(chǎn)品價格同比下降所致。
萬華的石化業(yè)務(wù)未來在煙臺、福建、寧波都有布局計劃；目前國內(nèi)已經(jīng)投產(chǎn)運營的PDH裝置約17套，擬建的有30多套，未來LPG的需求將快速增加；因此，如何保障LPG穩(wěn)定供應(yīng)將是發(fā)展石化業(yè)務(wù)的關(guān)鍵因素之一。
提前鎖定LPG資源，為未來萬華石化業(yè)務(wù)的發(fā)展提前布局，是萬華發(fā)展石化業(yè)務(wù)的基本策略；通過貿(mào)易提前鎖定LPG資源，構(gòu)建未來石化業(yè)務(wù)成本競爭優(yōu)勢，是近幾年萬華石化業(yè)務(wù)持續(xù)在做的一項重要工作。
為此，萬華在2014年，以在香港發(fā)行10億元人民幣債券的方式，聘請標普、穆迪、惠譽為公司進行信譽評級，并通過定期在香港發(fā)布英文報告，讓中東及美國市場的LPG供應(yīng)商了解萬華。
正是由于上述工作，2016年2月，萬華獲得沙特阿美CP價格推薦權(quán)，成功進入中東LPG行業(yè)基準價格決策委員會，成為第一家獲得CP價格推薦權(quán)的中國企業(yè)；2017年8月萬華化學(xué)成為遠東地區(qū)石油液化氣大宗貿(mào)易標準合同制定委員會第一個中國成員。
上述業(yè)務(wù)，大大促進了萬華和中東地區(qū)LPG供應(yīng)商的合作，大大提升了萬華在LPG行業(yè)的話語權(quán)。
同時，為了和中東LPG供應(yīng)商更加緊密的合作，公司還與ADNOC（阿布扎比國家石油公司）以50：50的比例成立LPG運輸船舶公司，到目前為止與ADNOC合資成立的AW公司已經(jīng)擁有6艘VLGC船（約210萬噸/年）的運輸能力。通過船舶資源的合資，搭建了從供應(yīng)商到客戶的最有競爭力的供應(yīng)鏈體系，并強化同戰(zhàn)略供應(yīng)商的合作關(guān)系。

投服中心 問 副總裁兼財務(wù)負責人、董事會秘書 李立民

 2020年，公司三大類產(chǎn)品中，聚氨酯系列毛利率比上年增長2.17個百分點，石化系列毛利率比上年減少6.89個百分點，精細化學(xué)品及新材料系列毛利率比上年減少0.21個百分點，請公司分別詳細說明毛利率增減變化的原因。

副總裁兼財務(wù)負責人、董事會秘書 李立民 答

尊敬的投資者，您好。

（1）聚氨酯板塊：2020年，聚氨酯板塊銷量同比增加10%，收入同比增加8%。上半年聚氨酯板塊平均價格同比下降，三季度開始價格逐步回升，但全年綜合來看產(chǎn)品價格同比略降1.9%。與此同時，聚氨酯板塊主要原料純苯價格下降26%，導(dǎo)致單位成本下降幅度大于價格下降幅度，全年毛利率同比增長2.17個百分點。
（2）石化板塊：2020年石化板塊銷量同比增長41.5%，收入同比增長14.8%，主要為LPG貿(mào)易量增加。上半年受疫情及國際原油價格暴跌影響，石化產(chǎn)品價格大幅下降，獲利能力降低，上半年毛利率同比下降10個百分點；三季度產(chǎn)品價格回升，全年來看產(chǎn)品價格下降19%，大于主要原料LPG價格下降幅度8.6%，導(dǎo)致全年毛利率同比下降6.89個百分點。
（3）精細化學(xué)品及新材料板塊：精細化學(xué)品及新材料板塊包括：ADI、PC、水性、TPU等產(chǎn)品，2020年銷量同比增長33.8%，收入同比增長12.1%。但整體上看，精細化學(xué)品及新材料板塊產(chǎn)品平均價格同比下降16.2%，平均成本同比下降16.0%，價格下降幅度與成本下降幅度基本持平，毛利率微降0.21個百分點。

投服中心 問 董事長 廖增太

 公司在2020年年報中提及，未來將大力開拓萬華聚烯烴高性能材料平臺，促進中國聚烯烴產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級。公司本期研發(fā)投入約20.43億元，研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例為2.78%。請問公司具體將如何開拓高性能材料，目前的在研項目有哪些。

董事長 廖增太 答

答：尊敬的投資者，您好。

公司在高性能材料領(lǐng)域，持續(xù)加大研發(fā)投入。公司正在加快推進尼龍12、可降解塑料、分離與純化等項目的建設(shè)，爭取盡早建設(shè)完成，投放市場。公司也在加大電池材料、PLA、電子材料、3D打印材料等重點項目技術(shù)研發(fā)攻關(guān)。

投服中心 問 董事長 廖增太

2020年上半年，受原油價格大幅下跌影響，化工行業(yè)一直處于弱勢運行；下半年雖原油價格上漲，化工產(chǎn)品需求逐步回升，公司全年凈利潤仍同比去年小幅下滑0.87%。今年，隨著供給端復(fù)產(chǎn)意愿以及需求端恢復(fù)的不確定性增加，原油價格波幅不斷擴大，請公司說明各大業(yè)務(wù)板塊業(yè)績可能會受到的影響以及具體將采取哪些措施對沖風險。

董事長 廖增太 答

答：尊敬的投資者，您好。

2020年下半年開始，原油價格整體呈上漲趨勢，原油價格上漲也能夠反應(yīng)行業(yè)一定的景氣度，全球化工產(chǎn)品需求逐步回升，化工產(chǎn)品價格也出現(xiàn)了普遍上漲行情。
公司MDI和TDI產(chǎn)品的主要原料分別為純苯、甲苯，為原油的下游。公司石化產(chǎn)業(yè)鏈的主要原料為LPG，LPG價格變動與原油價格的變動有一定的相關(guān)性。公司產(chǎn)品價格變化主要取決于市場供需狀況，同時也受原料價格波動影響。為了有效地規(guī)避原料價格波動風險，公司采取了以下措施：
（1）公司核心LPG、純苯、甲苯等，主要采用同原料供應(yīng)商直供合作模式，雙方簽署年度戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定價格合作模式，保證供應(yīng)穩(wěn)定和價格合理波動。
（2）通過LPG、苯等原料貿(mào)易操作，進行資源調(diào)配，對沖原料價格波動風險。
（3）通過萬華煙臺工業(yè)園儲存設(shè)施、LPG洞庫，有效調(diào)節(jié)庫存水平，保持原料價格穩(wěn)定；
（4）嘗試國內(nèi)LPG期貨和海外LPG紙貨操作，對沖原料價格波動風險。