(20200920)像歐奈爾信徒一樣交易-口袋支點(diǎn)的前世今生

一、口袋支點(diǎn)出現(xiàn)的背景

在2005年前后，美股呈橫盤波動(dòng)，無(wú)太大漲跌幅因此本書作者在研究如何應(yīng)對(duì)平穩(wěn)市場(chǎng)環(huán)境的投資策略時(shí)，發(fā)現(xiàn)了口袋支點(diǎn)買入點(diǎn)，簡(jiǎn)而言之口袋支點(diǎn)就是一個(gè)早期突破的指示信號(hào)。

《像歐奈爾信徒一樣交易-二》作者開門見(jiàn)山的就介紹了口袋支點(diǎn)產(chǎn)生的邏輯，一般情況下當(dāng)股票進(jìn)行中期調(diào)整時(shí)平穩(wěn)下跌到某一位置時(shí)，由于量能開始衰竭，意志不堅(jiān)定的持有者已經(jīng)離場(chǎng)，因此股票開始出現(xiàn)相對(duì)緊湊的橫盤波動(dòng)，并且會(huì)持續(xù)圍繞某一條移動(dòng)均線波動(dòng)，例如10日線或50日線。在之后的某一天一根放量大陽(yáng)線出現(xiàn)，這就是口袋支點(diǎn)。如上所述，如果在橫盤期間出現(xiàn)的是嘈雜、波動(dòng)不定及不穩(wěn)定圖表形態(tài)中的口袋支點(diǎn)具有失敗傾向。

那么除了單一個(gè)股會(huì)產(chǎn)生口袋支點(diǎn)，還有其他地方可以應(yīng)用嗎？根據(jù)本書作者的測(cè)試美股市場(chǎng)的GLD和SLV即黃金和白銀等單一投資品的ETF也適用，還有比特幣基金GBTC等等。

下圖就是雅虎1997-1998年期間，在進(jìn)行了中期調(diào)整后在底部盤整期間產(chǎn)生的2個(gè)口袋支點(diǎn)。

二、口袋支點(diǎn)特征

在口袋支點(diǎn)啟動(dòng)前的幾個(gè)交易日理想狀態(tài)是成交量會(huì)在20日內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定的情況下，慢慢縮減，直到口袋支點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)一躍而起。

作者設(shè)定的口袋支點(diǎn)成交量的要求是：當(dāng)日成交量高于，最近10個(gè)交易日中最大下跌日成交量。

下圖就是口袋支點(diǎn)簡(jiǎn)要圖形化的位置：

顯而易見(jiàn)的是，口袋支點(diǎn)是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)買點(diǎn)。上圖中處于“茶杯”底部的口袋支點(diǎn)也叫標(biāo)準(zhǔn)口袋支點(diǎn)，連續(xù)口袋支點(diǎn)是指上漲時(shí)股價(jià)圍繞某一移動(dòng)均線如10日線/20日線/50日線繞動(dòng)時(shí)，如果緊湊的回調(diào)至10日線/20/50日線以下，并上穿過(guò)移動(dòng)均線時(shí)的低風(fēng)險(xiǎn)買點(diǎn)。

如果口袋支點(diǎn)和歐奈爾的基部新高突破點(diǎn)重合，成交量不必大于最近10個(gè)交易日最大下跌日成交量，成交量只要大于前10個(gè)交易日平均成交量的1.5倍即可。例如1998年2月26日雅虎同時(shí)出現(xiàn)了口袋支點(diǎn)和歐奈爾基部突破買入點(diǎn)。如下圖所示：

需要注意的是，陶博士認(rèn)為首先，構(gòu)成一個(gè)高度完整的中期調(diào)整，是說(shuō)從階段最高點(diǎn)開始回調(diào)，到回調(diào)的最低點(diǎn)，最大調(diào)整幅度不能超過(guò)30%。歐奈爾講的意思最好是在25%及以下。如果階段最大調(diào)整幅度超過(guò)了30%，我個(gè)人認(rèn)為就不是高度完整的中期調(diào)整了。

但是卡徹博士認(rèn)為產(chǎn)生口袋支點(diǎn)的個(gè)股前期最大跌幅可以超過(guò)70%，只要在底部走穩(wěn)筑底，這類股票從底部上漲時(shí)會(huì)有一個(gè)較大漲幅。

例如2009年1月28日的百度，如下圖所示：

三、一些典型口袋支點(diǎn)

上圖中為2007年8月中旬美股動(dòng)態(tài)研究公司RIMM產(chǎn)生的口袋支點(diǎn)-也稱為底部支撐買入點(diǎn)。圖中已經(jīng)標(biāo)注了口袋支點(diǎn)的位置。口袋支點(diǎn)信號(hào)當(dāng)日上穿10/20/50日線。

同樣的情形在三七互娛2020年6月9日出現(xiàn)的口袋支點(diǎn)幾乎一模一樣。

四、連續(xù)口袋支點(diǎn)

處于上升趨勢(shì)中，股價(jià)不斷創(chuàng)出高點(diǎn)，但是股價(jià)上漲總是會(huì)進(jìn)行階段回調(diào)，收盤價(jià)格緊湊回調(diào)至10日線以下時(shí)，當(dāng)再次上穿離開10日線時(shí)，產(chǎn)生了連續(xù)口袋支點(diǎn)，所出現(xiàn)的成交量要高于之前10個(gè)交易日任何一個(gè)下跌交易日的成交量。

如下圖密爾克衛(wèi)，紅色箭頭處就是連續(xù)口袋支點(diǎn)

圍繞第一太陽(yáng)能 (FSLR)10日線所形成的連續(xù)口袋支點(diǎn)，主要分為：

1）2007/2/13，在10日線啟動(dòng)

2）2007/5/4，上穿10/20日線啟動(dòng)

3）2007/6/12，上穿10日線啟動(dòng)

五、有缺陷的口袋支點(diǎn)

1.10日線走勢(shì)放緩，在回調(diào)至 10日線以下時(shí)放量下跌

2.底部上升時(shí)，量?jī)r(jià)背離

3.延伸口袋支點(diǎn)

口袋支點(diǎn)啟動(dòng)當(dāng)日最低價(jià)輕觸或者低于10日線，次日價(jià)格一直高于10日線，作者認(rèn)為這樣的買入是有風(fēng)險(xiǎn)的。因此盡量在價(jià)格上穿移動(dòng)平均線時(shí)介入。

4.V形回調(diào)

通常情況下V形回調(diào)應(yīng)該回落并觸及50日均線，這樣的結(jié)果可靠性較高。

六、口袋支點(diǎn)賣出法則

若一只股票趨勢(shì)是其一直保持在10日移動(dòng)均線以上達(dá)到7周以上時(shí)間，則當(dāng)它在10日移動(dòng)均線附近出現(xiàn)“背離”時(shí)，我們就應(yīng)當(dāng)將它賣出。相反如果在7周內(nèi)即背離10日線，則應(yīng)該在“背離”50日線時(shí)將其賣出。