“電商業(yè)務(wù)是阿里巴巴的基本盤，其營收占到了整體收入的85%以上。在阿里巴巴體系中，生活服務(wù)業(yè)務(wù)可以下滑，阿里云業(yè)務(wù)可以下滑，甚至螞蟻金服業(yè)務(wù)也可以下滑，但是唯獨核心電商業(yè)務(wù)，絕對不能有失。但如今，其核心的電商業(yè)務(wù)，正在被拼多多偷襲?！?/strong>

5月22日，阿里與拼多多這兩個死對頭，居然選擇在同一天發(fā)布了第一季度財報，江湖大佬VS后起之秀，雙方正面碰撞。

財報發(fā)布后，雖然兩家公司營收都超預(yù)期，但市場的反應(yīng)卻截然不同------拼多多股價暴漲14.5%，阿里卻大跌5.87%。

若以市值計算，一夜之間，阿里市值蒸發(fā)超2400億人民幣，拼多多則增加了744億元。從今年的整體走向來看，阿里從今年年初的最高點的231.2美元/股，跌至今天的199.5美元/股，跌幅達到14%，市值蒸發(fā)851億美元。而拼多多，卻從今年33.6美元/股，一躍漲到最高的69.7美元/股，漲幅超過52%，市值上漲433億美元。

至此，無論是市值還是用戶規(guī)模，拼多多都成為中國電商界僅次于阿里的老二，穩(wěn)穩(wěn)地甩開了京東。

或許馬云怎么也不會想到，原本自己設(shè)天貓弄正版，與劉強東的京東殺他個你死我活，好不容易把京東干趴下了，可引以為傲的淘寶，卻被黃崢的拼多多偷了家。

核心業(yè)務(wù)創(chuàng)下上市以來最低增速

根據(jù)阿里的財報，本季度阿里巴巴營收1143.1億元人民幣，同比增長22%。

雖然高于市場預(yù)期的1070.38億元，但這個數(shù)字是阿里自上市以來的最慢營收增速，同時是在全財年中營收最少的財季。

同時，作為阿里的核心業(yè)務(wù)，電商的營收在2020年第一季度的營收為938.65億元，較上年同期的788.94億元增長19%，創(chuàng)下上市以來最低增速。而利潤率也創(chuàng)下上市以來新低到 30%，只得 281.26 億元，這都表明阿里賺錢不像以前那么輕松了。

拼多多預(yù)計買家數(shù)量年內(nèi)追上阿里

緊隨老大哥其后的“后浪”拼多多，也在同天晚上發(fā)布了2020年第一季度財報。

據(jù)財報，拼多多第一季度營收65.4億元，增長44%。但另一個更讓人震驚的數(shù)字是，拼多多的年度活躍買家數(shù)達6.28億，與阿里巴巴7.28億的年活躍買家數(shù)差距不到1億。

拼多多單季凈增4290萬年度活躍買家，阿里只有1500萬，如果拼多多的增長勢頭不變，阿里買家數(shù)量被拼多多追上大概也就是2020年內(nèi)的事情。

成立不到五年，拼多多的年度活躍用戶便超過6億，這一速度也創(chuàng)下了行業(yè)的紀(jì)錄。接下來，拼多多的廣告語“三億人都在拼的拼多多”，估計也該換成6億人了。

在人均成交額方面，活躍買家平均年度支出金額達到1842元，較去年同期增長了47%，在2019年底，這一數(shù)字為1720.1元；同期，拼多多的GMV達到11572億元，較2019年同期增長了108%，而同期阿里的GMV增速僅為23.15%，甚至連京東24.36%的GMV增速都比阿里要高。

并且，拼多多的獲客成本也比阿里低不少。據(jù)測算20Q1拼多多獲客成本為170元/人,環(huán)比減少20元,同比減少27元。而據(jù)中信證券研究部報告，阿里巴巴的獲客成本在2019年的Q2就達到了驚人的535元，并且一直居高不下。

拼多多這幾項數(shù)據(jù)十分亮眼，但虧損加大了，拼多多2020年一季度虧了31億元，比去年增長了17億。拼多多表示，這一方面源于疫情下商家0傭金的抗疫策略，另一方面也是由于拼多多自身持續(xù)的百億補貼計劃。

但拼多多成立不到5年，投資者對虧損是很寬容的，大家更關(guān)注用戶的增速。中信證券表示，這體現(xiàn)公司規(guī)模優(yōu)先策略持續(xù)貫徹，拼多多商業(yè)模式正逐步進入良性循環(huán)。

拉用戶兇猛的拼多多

從這兩份年報來看，阿里在GMV和收入上依舊占據(jù)優(yōu)勢，但是在用戶基數(shù)，拼多多已經(jīng)正在成為阿里最強勁的競爭對手。

一位投行人士對易簡財經(jīng)（ID：ejfinance）指出，按照拼多多用戶的增長態(tài)勢，用戶數(shù)會在2020內(nèi)追上阿里。另一位券商研究員表示，商家投奔拼多多最核心原因——就是拼多多的流量比較便宜，現(xiàn)在拼多多和阿里，都已經(jīng)成為全國性的線上大型商場，流量就等于以前線下的租金，拼多多的租金比阿里便宜，商家更傾向于誰，不言而喻。

在拼多多之前，上一個挑戰(zhàn)阿里電商的是京東，在過去10年間，京東燒了200億，才在電商領(lǐng)域立住腳，但京東燒錢主要是燒在物流上，但阿里主要燒在金融和云，顯然，阿里的戰(zhàn)略技高一籌，京東于是漸落下風(fēng)。而現(xiàn)在的拼多多，直接把錢燒在了價格補貼上，簡單粗暴，便宜就是硬道理，引來下沉市場的巨大流量。

電商業(yè)務(wù)是阿里巴巴的基本盤，其營收占到了整體收入的85%以上。在阿里巴巴體系中，生活服務(wù)業(yè)務(wù)可以下滑，阿里云業(yè)務(wù)可以下滑，甚至螞蟻金服業(yè)務(wù)也可以下滑，但是唯獨核心電商業(yè)務(wù)，絕對不能有失。但如今卻正是核心電商業(yè)務(wù)，正在被拼多多偷襲，今年上半年，把美團當(dāng)作最大對手，現(xiàn)在看來是個戰(zhàn)略錯誤。

在拼多多之前，阿里在多個領(lǐng)域戰(zhàn)無不勝，在國內(nèi)搞互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)，甚至有不要跟阿里做對手的說法，但現(xiàn)在卻面臨著拼多多的高歌猛進、阿里電商用戶基數(shù)見頂?shù)碾y堪局面。

在B站的“后浪”視頻，年輕后浪們朝氣蓬勃，沒有負(fù)擔(dān)，能夠快速適應(yīng)環(huán)境并積極發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)這個變革速度更快的行業(yè)也是一樣，前浪如果不努力，只會被后浪拍死在沙灘上。面對拼多多步步進逼的局面，下一步，阿里將采取什么樣的措施，才能成功狙擊拼多多？

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