統(tǒng)計(jì)時(shí)段及內(nèi)容

本期我們選擇2018年1月1日至2019年9月30日期間的“專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)”的IPO企業(yè)過(guò)會(huì)情況及審核中問(wèn)題進(jìn)行具體分析。

2018年1月1日至2019年9月30日期間，專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)IPO企業(yè)上會(huì)數(shù)量8家、過(guò)會(huì)數(shù)量6家、被否數(shù)量2家，過(guò)會(huì)率為75%，高于統(tǒng)計(jì)期間的平均過(guò)會(huì)率。

按“擬上市板塊”統(tǒng)計(jì),專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)中：

中小板上會(huì)數(shù)量2家，過(guò)會(huì)數(shù)量2家，過(guò)會(huì)率為100%；

創(chuàng)業(yè)板上會(huì)數(shù)量6家，過(guò)會(huì)數(shù)量4家，被否數(shù)量2家，過(guò)會(huì)率為67%。

專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)以申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)較多，申請(qǐng)?jiān)谥行“迳鲜械钠髽I(yè)較少，統(tǒng)計(jì)期間未見有申請(qǐng)?jiān)谥靼迳鲜械钠髽I(yè)。

根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部對(duì)專業(yè)技術(shù)服務(wù)企業(yè)首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的反饋意見分析，主要涉及以下六個(gè)方面的問(wèn)題：

01

主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率

主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率反映企業(yè)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的變動(dòng)與項(xiàng)目的銷售均價(jià)、單位成本相關(guān)。

對(duì)于專業(yè)提供技術(shù)服務(wù)的公司，其毛利率往往較高，因此，在審核中可能會(huì)較為關(guān)注公司報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較高的合理性，以及與同行業(yè)可比公司是否存在差異。

案例

某檢測(cè)技術(shù)公司的營(yíng)業(yè)收入均為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，分為生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)收入和技術(shù)服務(wù)收入兩類。

2014年度至2017年1-6月，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為68.08%、63.67%、60.62%、57.54%。其中，生態(tài)環(huán)境檢測(cè)毛利率分別為64.27%、62.07%、57.22%、54.69%；技術(shù)服務(wù)毛利率分別為 93.45%、82.66%、86.02%和78.43%。

同期同行業(yè)可比公司：A公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為58.09%、53.95%、50.61%、46.21%；B公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為59.47%、64.94%、53.16%、51.23%；C公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為64.39%、60.81%、58.56%、46.67%。

分析：

報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)A、B、C公司相比均差異較大，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率明顯高于A、B、C公司。

公司主要的生態(tài)環(huán)境檢測(cè)項(xiàng)目是水質(zhì)檢測(cè)和大氣檢測(cè)，兩項(xiàng)檢測(cè)的平均單價(jià)逐年下降，單位成本變動(dòng)不大。其中，水質(zhì)檢測(cè)平均單價(jià)由151.27元/次逐年下降至112.20元/次；其單位成本在55元/次左右。大氣檢測(cè)平均單價(jià)由168.99元/次逐年下降至141.29元/次；其單位成本在59元/次左右。

技術(shù)服務(wù)保持很高的毛利率水平，高毛利率的合理性存疑，且技術(shù)服務(wù)收入在報(bào)告期內(nèi)占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為13.05%、7.80%、11.78%和12.00%，占比并不高。

在反饋意見中要求公司結(jié)合檢測(cè)項(xiàng)目的銷售均價(jià)、單位成本，分析公司報(bào)告期內(nèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)可比公司存在差異且大幅高于A、B、C公司的原因。

02

員工備用金

備用金是企業(yè)撥付給企業(yè)內(nèi)部用款單位或職工個(gè)人作為零星開支的備用款項(xiàng)。

在審核中，當(dāng)員工備用金存在較大余額或余額占比較大時(shí)，可能會(huì)較為關(guān)注員工備用金余額較大、占比較高的原因，以及備用金的實(shí)際用途。

案例

某建筑設(shè)計(jì)公司，自設(shè)立以來(lái)，一直致力于為各級(jí)政府部門、國(guó)內(nèi)知名開發(fā)商、企業(yè)和各類城鄉(xiāng)社區(qū)提供城鄉(xiāng)規(guī)劃、工程設(shè)計(jì)、工程咨詢等綜合服務(wù)。

2014年12月31日至2017年6月30日，其他應(yīng)收款科目下“備用金”項(xiàng)目賬面余額分別為667.96萬(wàn)元、381.16萬(wàn)元、210.20萬(wàn)元、138.27萬(wàn)元，占其他應(yīng)收款賬面余額的比例分別為4.30%、3.03%、3.22%、15.62%。

分析：

公司報(bào)告期內(nèi)的員工備用金金額較大，占比呈現(xiàn)先下降后大幅上升的趨勢(shì)。尤其是截止2017年6月30日，員工備用金占其他應(yīng)收款賬面余額的比例高達(dá)15.62%，相當(dāng)于2015年末、2016年末占比的5倍。員工備用金大幅上升的原因及具體用途不詳。

在反饋意見中要求公司說(shuō)明員工備用金金額較大的原因，發(fā)行人是否建立了適當(dāng)?shù)膫溆媒鸸芾碇贫燃捌溥\(yùn)行情況，是否存在應(yīng)確認(rèn)為費(fèi)用未確認(rèn)的情形。

03

應(yīng)收賬款賬齡

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及人工智能等新興技術(shù)的長(zhǎng)足發(fā)展已經(jīng)開始深入改變社會(huì)生活的各個(gè)方面，如何將其合理應(yīng)用于規(guī)劃設(shè)計(jì)領(lǐng)域，提升產(chǎn)業(yè)科技水平已成為工程設(shè)計(jì)、工程咨詢行業(yè)急需解決的重要課題。

審核中，該類企業(yè)應(yīng)收賬款余額相對(duì)較高，收款期相對(duì)較長(zhǎng)，因此，對(duì)于該類企業(yè)可能會(huì)較為關(guān)注應(yīng)收賬款的可回收性。

案例

某設(shè)計(jì)公司，2014年12月31日至2017年6月30日，應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析表中，2年以上的應(yīng)收賬款余額合計(jì)分別為788.12萬(wàn)元、1,802.91萬(wàn)元、2,819.34萬(wàn)元、3,859.82萬(wàn)元。

同行業(yè)可比公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提范圍：1年以內(nèi)5%-10%，1-2年10%-20%，2-3年30%-60%，3-4年50%-100%，4-5年70%-100%，5年以上100%。該設(shè)計(jì)公司壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例為：1年以內(nèi)5%、1-2年10%、2-3年30%、3-4年50%、4-5年80%、5年以上100%。

同期同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均值分別為3.24、3.57、2.66、1.05。該設(shè)計(jì)公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.62、2.32、2.65、1.32。

分析：

應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析顯示報(bào)告期內(nèi)2年以上的應(yīng)收賬款余額逐年大幅上升。據(jù)公司所述，政府類客戶是公司主要客戶，其款項(xiàng)支付受財(cái)政預(yù)算以及內(nèi)部審批、請(qǐng)款進(jìn)度影響較大。公司對(duì)此類客戶的具體結(jié)算方法及如何降低未回收風(fēng)險(xiǎn)不詳。

公司按照賬齡劃分計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，各項(xiàng)賬齡中的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例均處于同行業(yè)計(jì)提比例范圍的低值，是否符合謹(jǐn)慎性原則存疑。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐步提升，但2014年度至2016年度，該項(xiàng)指標(biāo)均低于同行業(yè)可比公司的平均水平。

在反饋意見中要求公司說(shuō)明2014年至2016年應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)逐年惡化的原因。報(bào)告期內(nèi)賬齡二年以上大額應(yīng)收賬款涉及項(xiàng)目的具體情況，包括客戶名稱、項(xiàng)目名稱、合同金額、報(bào)告期內(nèi)收入金額、應(yīng)收款金額、壞賬準(zhǔn)備金額、賬齡、相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)展情況、是否存在合同糾紛、項(xiàng)目中止、終止的情形。

對(duì)比同行業(yè)公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，量化分析公司的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例低于同行業(yè)上市公司對(duì)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的影響。說(shuō)明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)均值的原因。

04

市場(chǎng)推廣費(fèi)

隨著我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)與新興行業(yè)的高速發(fā)展，新材料、新結(jié)構(gòu)和新工藝不斷涌現(xiàn)，為金屬材料檢測(cè)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境和市場(chǎng)機(jī)遇。

該類企業(yè)可能在市場(chǎng)推廣過(guò)程中出現(xiàn)一些不規(guī)范的情形，因此審核中對(duì)于市場(chǎng)推廣費(fèi)，可能會(huì)較為關(guān)注市場(chǎng)推廣費(fèi)的主要內(nèi)容。

案例

某檢測(cè)技術(shù)公司是專業(yè)從事金屬材料檢測(cè)技術(shù)的研究、開發(fā)和應(yīng)用的創(chuàng)新型企業(yè)。目前主要的服務(wù)包括第三方檢測(cè)服務(wù)、檢測(cè)分析儀器以及其他檢測(cè)延伸服務(wù)。

2015年度至2018年1-6月，市場(chǎng)推廣費(fèi)的發(fā)生額分別為472.08萬(wàn)元、580.43萬(wàn)元、574.20萬(wàn)元、328.54萬(wàn)元。該項(xiàng)費(fèi)用占銷售費(fèi)用總額的比例分別為8.71%、10.49%、10%、11.24%。

分析：

公司報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)推廣費(fèi)呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。尤其是2018年上半年的市場(chǎng)推廣費(fèi)占銷售費(fèi)用總額的比例高達(dá)11.24%，比2015年度至2017年度全年所占的比例還高，其大幅上升的原因不清。

在反饋意見中要求公司說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)推廣費(fèi)的主要內(nèi)容，是否為會(huì)務(wù)推廣模式、是否存在通過(guò)推廣進(jìn)行商業(yè)賄賂的情形。

05

投資性房地產(chǎn)

對(duì)于專業(yè)技術(shù)服務(wù)型企業(yè)，未將持有的房地產(chǎn)作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用地或辦公用地，而用于賺取租金或資本增值可能會(huì)引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

對(duì)于投資性房地產(chǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能主要關(guān)注投資性房地產(chǎn)的地點(diǎn)、面積大小，未將其作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用地或辦公用地的原因及合理性。報(bào)告期內(nèi)投資性房地產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于原值、開始計(jì)量時(shí)間、后續(xù)計(jì)量方法、折舊年限、折舊金額等，相關(guān)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

06

現(xiàn)金交易

審核中可能主要關(guān)注現(xiàn)金交易的金額及比例。現(xiàn)金交易的必要性與合理性，是否與公司業(yè)務(wù)情況或行業(yè)慣例相符。

現(xiàn)金交易的客戶或供應(yīng)商的情況，是否為公司的關(guān)聯(lián)方。相關(guān)收入確認(rèn)及成本核算的原則與依據(jù)，是否存在體外循環(huán)或虛構(gòu)業(yè)務(wù)的情形?，F(xiàn)金交易流水的發(fā)生與相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生是否真實(shí)一致。