風電裝機規(guī)模擴容，龍頭公司直接受益！

rwm1110 2021-01-17

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10 月 14 日，2020 北京國際風能大會發(fā)布《風能北京宣言》，倡議“十四五”期間風電年均新增裝機 50GW 以上。國家能源局新能源和可再生能源司副司長任育之表示，將更大力度推動風電規(guī)?；l(fā)展。國內(nèi)風電搶裝潮預計將持續(xù)，“十四五”期間風電裝機需求有望快速提升，行業(yè)需求景氣度有望超預期向上，建議關注相關龍頭公司。

大會倡議“十四五”期間風電年均新增裝機 50GW 以上

2019 年全國風電新增并網(wǎng)裝機 25.74GW，截至 2019 年底，全國風電累計裝機 210GW；2020 年上半年全國風電新增并網(wǎng)裝機 6.32GW，截止 6 月底，風電累計裝機 220GW。

2020 年 10 月 14 日，以“引領綠色復蘇構(gòu)筑更好未來”為主題的 2020 年國際風能大會（CWP2020）在北京召開。會上，來自全球 400 余家風能企業(yè)的代表一致通過并聯(lián)合發(fā)布了《風能北京宣言》，發(fā)出倡議：在“十四五”規(guī)劃中，須為風電設定與碳中和國家戰(zhàn)略相適應的發(fā)展空間：保證年均新增裝機 50GW 以上。2025 年后，中國風電年均新增裝機容量應不低于 60GW，到 2030 年至少達到 800GW，到 2060 年至少達到 3000GW。若按照宣言的倡議目標測算，當前至 2030 年風電需新增 580GW，未來 10 年需年均新增裝機接近 60GW，到 2060 年期間需年均新增裝機容量約 70GW。

在風能大會上，國家能源局新能源司副司長任育之表示，風電產(chǎn)業(yè)必將迎來更大的發(fā)展空間。政策將更大力度推動風電規(guī)?；l(fā)展，堅持集中式與分散式并舉、本地消納與外送消納并舉、陸上與海上并舉，積極推進“三北”地區(qū)陸上大型風電基地建設和規(guī)?；馑?，加快推動近海規(guī)?；l(fā)展、深遠海示范化發(fā)展，大力推動中東部和南方地區(qū)生態(tài)友好型分散式風電發(fā)展；推動構(gòu) 建適應高比例可再生能源的新一代電力系統(tǒng)，切實提升系統(tǒng)消納能力，

優(yōu)化完善可再生能源電力消納保障機制，加大評價考核力度，調(diào)動各類市場主體開發(fā)利用風電的積極性。 2019 年國內(nèi)風機招標規(guī)模巨大，今年下半年以來搶裝趨勢明確，預計今年新增裝機有望達到 30GW 以上，明年風電裝機有望持續(xù)快速增長。

非化石能源消費比重支撐新能源裝機空間：國家能源局要求，可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃要為實現(xiàn) 2030 年非化石能源消費占比 20%的戰(zhàn)略目標奠定堅實基礎。目前我國非化石能源消費的主要途徑即為商業(yè)發(fā)電，因此進一步提升其比重則需要合理增加光伏、風電的裝機容量與發(fā)電量。在 2020-2025 年能源消費總量年均復合增長率 3.5%、2025 年非化石能源消費比例 17.8%等保守預設條件下，測算 2021-2025 年（即“十四五”期間）光伏、風電合計新增裝機空間約為 425GW，年均新增 85GW。

地方政策支持，海上風電需求或持續(xù)爆發(fā)

光伏近年成本下降幅度明顯，但2019年全球風電度電成本0.053USD/kWh，仍然是僅次于水電的第二低的可再生能源。

近幾年海上風電發(fā)展步入快車道，截至2019年9月底，中國海上風電已開工8.5GW，已核準40.2GW，預計2019年可超額完成海上風電“十三五”規(guī)劃目標，其中廣東項目總量占國內(nèi)總?cè)萘?2%。此外，廣東、福建、浙江將 14GW 的海上風電項目列為省重點建設項目。近期各省市出臺地方政策支持海上風電發(fā)展，如廣東印發(fā)培育新能源戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2021-2025 年），明確提出將出臺扶持海上風電發(fā)展的相關政策，爭取 2025 年前海上風電項目實現(xiàn)平價上網(wǎng)。上海市出臺首個“地補”政策，對 2019-2021 年投產(chǎn)的近海風電項目獎勵 0.1 元/kWh，單個項目獎勵金額不超過 5000 萬元，連續(xù)獎勵五年。此外還有江蘇省、遼寧省等支持接力海上風電補貼，但尚未明確地方補貼政策。我們預計“十四五”期間海上風電需求有望不斷爆發(fā)，將持續(xù)高速增長。

據(jù)GWEC預測，2019-2023年全球新增風電裝機總計近317GW，CAGR為2.7%；其中亞太、歐洲、北美洲及拉美、非洲新增裝機分別為145GW、63GW、63GW、7GW。2019-2023年中國始終是全球風電第一大市場。GWEC數(shù)據(jù)顯示，2018年全球風電新增裝機中國占比41%，至2023年，中國在全球新增風電裝機占比將達36%，始終是全球第一大風電市場。

關注整機和零部件龍頭

整體來看，宏觀面政策支持，相對寬松的大背景以及基建投資推動經(jīng)濟平穩(wěn)運行的需求強烈。行業(yè)面，清潔能源景氣度高漲，經(jīng)歷了低谷期后重新步入發(fā)展期。相關概念股如下：

明陽智能：公司是全球頂級風機制造商和清潔能源整體解決方案提供商，公司是中國第一家在美國上市的風電制造企業(yè)。2017年至今，成功研制全球風輪直徑最大抗臺風型風電機組——明陽智能MySE5.5/7.0MW、全球單機容量最大半直驅(qū)抗臺風型 8-10MW 海上風機，公司海風機組技術已達到全球頂級水平。

日月股份：公司一直致力于大型重工裝備鑄件研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，目前主要產(chǎn)品包括風電鑄件、塑料機械鑄件、柴油機鑄件和加工中心鑄件等。截止 2019 年末，全球風電鑄件市場前五的市場集中度達到 64%，其中日月股份產(chǎn)能達到 40 萬噸，位列全球第一。

天順風能：公司作為國內(nèi)風電塔筒龍頭，持續(xù)圍繞風電產(chǎn)業(yè)鏈積極布局，先后拓展風電場開發(fā)，葉片、模具制造等均取得突破。公司整體產(chǎn)能有望達到 122 萬噸/年，位居全球第一。

東方電纜：公司一直致力于高端海底電纜及海洋臍帶纜等產(chǎn)品的研發(fā)和制造，高端生產(chǎn)基地從德國、瑞士、意大利等地引進當今先進的生產(chǎn)及試驗設備，公司世界首創(chuàng)的 500kV 海纜系統(tǒng)，突破核心技術，產(chǎn)品已應用于寧波—舟山 500 千伏聯(lián)網(wǎng)輸變電工程，逆轉(zhuǎn)了我國超高壓電力跨海輸送需要依賴進口的局面，公司在高端海纜領域具有突出優(yōu)勢。