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價(jià)值投資四大傳世法寶： 1、股票是企業(yè)的一部分 2、安全邊際 3、市場先生 4、能力圈 就這20個(gè)字，小鋼已經(jīng)嘮叨了二百多篇原創(chuàng)文章了。余生，估計(jì)依然嘮叨的還是這20個(gè)字，不會(huì)有任何創(chuàng)新。因?yàn)?，?chuàng)新太難了。 價(jià)值投資的殿堂，并不復(fù)雜。但，很難理解；即使理解了，也很難從骨子里去堅(jiān)信；想要一輩子的踐行，更是極其難。 原因很簡單。跑步，基本是正常人都會(huì)。但，有幾人能跑馬拉松？即使你能跑全馬，又有幾人能年年跑馬拉松？跑馬拉松如此，投資亦是如此。 大智若愚，大道至簡。簡單，并不容易，可能難于上青天。 價(jià)值投資這條路，是一條孤獨(dú)而又漫長同時(shí)又風(fēng)景秀麗的陽光大道。成功者的路，都是孤獨(dú)的。但凡擁擠的，都是失敗者的聚會(huì)。 價(jià)值投資開山鼻祖格雷厄姆，終其一生，除了喜歡女性與年輕女性這兩大愛好（大師們的狗血往事，請(qǐng)閱讀：投資大師們的傭金、提成），以其曠世奇才與機(jī)遇，創(chuàng)立了價(jià)值投資的三大法寶：股票是企業(yè)的一部分、安全邊際、市場先生。普渡眾生，為股民們指出了股票投資的本質(zhì)與賺錢秘密。 格雷厄姆精神的繼承者巴菲特，以曠古絕今、前無古人后無來者的超凡智慧，依靠格老的三大法寶，加上長達(dá)70年的股市躬耕，在芒格的巨大影響下成功地從猿進(jìn)化成人，單純依靠股市投資，成為世界首富，并在目前90多歲的高齡下依然談笑風(fēng)生，以一己之力把伯克希爾做成了世界五百強(qiáng)（2019年世界排名第12）。如果你知道這家企業(yè)目前就25個(gè)人，而且只有一個(gè)業(yè)務(wù)員：年芳90的巴菲特，你覺得是不是很搞笑呢？（當(dāng)然，巴菲特也有個(gè)業(yè)務(wù)助手芒格，年芳96） 說這么多，就是想告訴你：聰明者、成功者如巴菲特，也只是給價(jià)值投資的法寶里增加了第四條：能力圈。 很多人，經(jīng)常會(huì)說某某是牛人、能人，但，往往忘記了了解這個(gè)牛人是哪個(gè)地方牛？如果你只是很傻很天真地崇拜這個(gè)牛人而忘記了他牛的領(lǐng)域，那么，這種有色眼鏡往往會(huì)有巨大的欺騙性。 比如，喬丹牛吧？但喬丹沒法和林丹比賽羽毛球。丁俊暉牛吧？但丁俊暉雖然能一桿147分，但他敢和劉國梁pk乒乓球嗎？ 可見，牛人、能人的概念，是一定要有個(gè)邊界來限制的。 沒有邊界的能力，不是真正的能力，是假能力。 真正的能力，一定有個(gè)邊界，也就是能力圈。沒有邊界的能力是偽能力。 對(duì)于價(jià)值投資者，一定要知道自己的能力圈。也就是說，一定要承認(rèn)、意識(shí)到自己的無知，并敢于承認(rèn)自己的無知，對(duì)于自己的無知要勇于說不知道。 我不想在任何領(lǐng)域都獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。我只想在自己的能力圈內(nèi)做到出類拔萃、登峰造極，在自己的能力圈內(nèi)日拱一卒，做到爐火純青。 知識(shí)的島嶼越大，無知的海岸線越長。這句話的精髓是知道自己無知的邊界，勇于承認(rèn)自己的無知。 其實(shí)，中國人的老祖宗們，是真正的“能力圈”發(fā)明人。從秦始皇的修長城，一直修到明朝，前后歷時(shí)兩千年。長城，就是老祖宗們的能力圈，農(nóng)耕文明的邊界。而正是因?yàn)橹雷约旱倪吔纾诺旎藵h族的長盛不衰。 小重山 岳飛 昨夜寒蛩不住鳴。 驚回千里夢(mèng)，已三更。 起來獨(dú)自繞階行。 人悄悄，簾外月朧明。 白首為功名。 舊山松竹老，阻歸程。 欲將心事付瑤琴。 知音少，弦斷有誰聽。 李錄說過：真正的賺錢，不在于你了解的多，而在于你了解的東西是正確的。如何保證你了解的是正確的呢？那就需要能力圈，在自己的能力圈內(nèi)所了解的，正確的概率更大。 那么，能力圈的大小，是否重要？大的能力圈是否就比小能力圈更好？ 不見得。 也許，能力圈越小越好。因?yàn)槟隳芨劢?、更專注，進(jìn)而在那個(gè)極其狹小的能力圈內(nèi)做到登峰造極。 借用我們的太極圖，應(yīng)該能很好地表達(dá)清楚能力圈的概念：圓圈代表著能力圈的邊界，內(nèi)部的陰陽輪換，豈不是牛熊之爭？ 最后，借用一下網(wǎng)紅語：靠運(yùn)氣賺的錢，一定會(huì)靠實(shí)力虧回去。如果有了能力圈，在能力圈內(nèi)賺的錢，則會(huì)高枕無憂、繼續(xù)賺大錢。因?yàn)?，你最終的財(cái)富，是基于你對(duì)社會(huì)所做的綜合貢獻(xiàn)，而你對(duì)社會(huì)綜合貢獻(xiàn)之大小，騙不得人，是基于你的大局觀、理解力、洞察力、執(zhí)行力，是幾十年乃至上百年的千錘百煉。 在時(shí)間面前，一切都是赤裸裸的，你是塊金子、還是塊石頭，時(shí)間都會(huì)扒下你虛偽的外套，回歸你赤裸裸的本色。 在時(shí)間面前，一切終將歸零。 |
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