理財(cái)就是理財(cái)生活，理財(cái)已經(jīng)成為大眾生活不可或缺的一部分，雖然我們不能說(shuō)：“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。但是理財(cái)確實(shí)在實(shí)實(shí)在在地影響我們的生活。

最近，銀保監(jiān)會(huì)消保局、人民銀行消保局主要負(fù)責(zé)人重申：沒(méi)有高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，“保本高收益”就是金融詐騙。承諾保證本金的金融產(chǎn)品收益率超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。

“保本高收益”就是詐騙！承諾保本、收益率超10％的金融產(chǎn)品，當(dāng)心本金“全滅”成為理財(cái)投資最關(guān)注的焦點(diǎn)。這說(shuō)明，在未來(lái)理財(cái)投資市場(chǎng)的三大場(chǎng)景下，我國(guó)的投資理財(cái)將出現(xiàn)顛覆性的改變：

第一大場(chǎng)景是我國(guó)的資產(chǎn)管理新規(guī)之下，所有的理財(cái)都已經(jīng)成為不保本不保息，顛覆我們以前保本理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)和習(xí)慣。未來(lái)：保本和理財(cái)成分家趨勢(shì)

在理財(cái)市場(chǎng)上，人們最希望看到的產(chǎn)品是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的高收益產(chǎn)品，其次是低風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)高收益產(chǎn)品，這是理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展如此迅猛、銀行理財(cái)大行其道的根本原因和邏輯。銀行理財(cái)占整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的30%即30萬(wàn)億，不能不說(shuō)保本理財(cái)甚至保本保息理財(cái)居功至偉。

資產(chǎn)管理新規(guī)的出臺(tái)特別是我國(guó)資產(chǎn)管理新規(guī)的正式實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)保本理財(cái)即將進(jìn)入終結(jié)時(shí)代，一個(gè)全新的風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)時(shí)代正式來(lái)臨。過(guò)渡期結(jié)束以后，將對(duì)百萬(wàn)億的理財(cái)市場(chǎng)格局進(jìn)行重新整合，并形成以下格局，大眾在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)一定要明確：

一是保本投資和理財(cái)投資將成分家之勢(shì)，保本是銀行存款和國(guó)債，而理財(cái)是風(fēng)險(xiǎn)投資，這一點(diǎn)一定要明確。

二是如果要進(jìn)行保本投資，那么可以選擇銀行存款包括大額存單、智能化存款、結(jié)構(gòu)性存款和大額存款，也可以選擇國(guó)債等保本保息投資產(chǎn)品。

三是所有的理財(cái)包括銀行理財(cái)都將成為風(fēng)險(xiǎn)投資，區(qū)別只是你在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品選擇不同等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，高收益高風(fēng)險(xiǎn)、低收益低風(fēng)險(xiǎn)。

第二大場(chǎng)景是銀行理財(cái)子公司的大量成立并推出理財(cái)產(chǎn)品，未來(lái)的銀行理財(cái)投資已經(jīng)不再是保本和低風(fēng)險(xiǎn)的特征。未來(lái)：雖然仍然是銀行理財(cái)，但風(fēng)險(xiǎn)和收益的差異巨大，認(rèn)真選擇。

銀行理財(cái)不僅僅是因?yàn)橘Y產(chǎn)管理新規(guī)之后所有的理財(cái)產(chǎn)品都是風(fēng)險(xiǎn)投資，另外更重要的是銀行理財(cái)子公司的紛紛成立。

先是五大國(guó)有銀行理財(cái)子公司先后開(kāi)業(yè)，6月初工銀理財(cái)、建信理財(cái)分別在北京和深圳開(kāi)業(yè)；6月13日交銀理財(cái)和7月4日中銀理財(cái)在分別在上海和北京開(kāi)業(yè)；8月8日，農(nóng)銀理財(cái)正式開(kāi)業(yè)。目前已有36家銀行公告設(shè)立理財(cái)子公司及理財(cái)孫公司，其中包括工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)六大國(guó)有行在內(nèi)19家銀行理財(cái)子公司已獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，還有包括浦銀理財(cái)、廣銀理財(cái)在內(nèi)2家獲批籌建。

銀行理財(cái)也將呈現(xiàn)出明顯的變化，其中最重要的變化是去銀行化的特征以及銀行理財(cái)將呈現(xiàn)出明顯的分化加速：

一是從根本上講，銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品也就是未來(lái)的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其出現(xiàn)的任何風(fēng)險(xiǎn)與銀行無(wú)關(guān)，而僅僅與理財(cái)子公司有關(guān)。從而導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)去銀行化的趨勢(shì)和特征。

二是隨著銀行理財(cái)子公司的開(kāi)業(yè)，這些有理財(cái)子公司的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不是傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，而是銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)程度可能會(huì)高于以前的銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益也可能會(huì)高于以前的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

三是銀行理財(cái)子公司辦法規(guī)定明確了理財(cái)子公司的戰(zhàn)略定位，理財(cái)子公司獲得“公募基金＋私募基金＋類信托”綜合的全能型牌照，成為唯一能夠同時(shí)開(kāi)展這3類業(yè)務(wù)的最強(qiáng)資管機(jī)構(gòu)。對(duì)理財(cái)子公司資管產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)、股票投資、非標(biāo)投資、委外合作、產(chǎn)品分級(jí)等方面進(jìn)行放松，這將對(duì)銀行理財(cái)子公司進(jìn)行全面賦能，從而推動(dòng)銀行理財(cái)子公司分化發(fā)展。

四是現(xiàn)實(shí)中一些銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的浮虧，從而可能更有利于人們認(rèn)識(shí)到理財(cái)子公司的未來(lái)。曾經(jīng)招銀理財(cái)?shù)囊豢铒L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R2、名為“代銷(xiāo)季季開(kāi)1號(hào)”近一個(gè)月年化收益率為-4.42%，從而拉開(kāi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損連連的序幕，截至6月15日有超過(guò)200只存續(xù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值低于1，目前已經(jīng)出現(xiàn)浮虧的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上已經(jīng)全部是銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品。

五是未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化將成為常態(tài)，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨考驗(yàn)？資管新規(guī)全面實(shí)施以后，整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)面臨巨大的變革，銀行的理財(cái)產(chǎn)品將全部轉(zhuǎn)為凈值型理財(cái)產(chǎn)品，這對(duì)于那些已經(jīng)習(xí)慣于購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的百姓來(lái)說(shuō)面臨巨大的考驗(yàn)，要面臨如何購(gòu)買(mǎi)凈值型理財(cái)產(chǎn)品、如何看懂凈值型理財(cái)產(chǎn)品的市值表述，包括如何主動(dòng)適應(yīng)“定期理財(cái)產(chǎn)品”在持有期間會(huì)出現(xiàn)虧損的情況。

第三大場(chǎng)景是在理財(cái)投資過(guò)程中仍然要警惕保本高收益詐騙陷阱，不要寄期望于“理財(cái)投資高收益奇跡”的出現(xiàn)。未來(lái)：追求一定的風(fēng)險(xiǎn)收益可能將成為一種趨勢(shì)。

未來(lái)的理財(cái)市場(chǎng)必定將成為大眾理財(cái)?shù)闹匾袌?chǎng)，無(wú)法逃避，也不能無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)。

在理財(cái)投資過(guò)程中最大的陷阱和風(fēng)險(xiǎn)仍然是理財(cái)高收益風(fēng)險(xiǎn)。一些人在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)時(shí)往往過(guò)度追求理財(cái)產(chǎn)品的高收益，而一些所謂的專家也經(jīng)常大肆推薦高收益理財(cái)產(chǎn)品，導(dǎo)致很多人在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)只選擇高收益的理財(cái)財(cái)產(chǎn)中，越高收益的理財(cái)產(chǎn)品越受歡迎。

現(xiàn)實(shí)生活中很多人都陷入了高收益的理財(cái)陷阱，實(shí)際上任何理財(cái)產(chǎn)品包括銀行的理財(cái)產(chǎn)品都是風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，高收益必須伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。所以，過(guò)度追求收益必然要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，那些追求高收益理財(cái)而又不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)是不存在的。

2018年曾經(jīng)有監(jiān)管部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)提示投資風(fēng)險(xiǎn)：收益率超過(guò)8%很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金 。如今監(jiān)管部門(mén)再次重申：沒(méi)有高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，“保本高收益”就是金融詐騙。承諾保證本金的金融產(chǎn)品收益率超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。既說(shuō)明現(xiàn)實(shí)中高息理財(cái)陷阱仍然存在，又說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)收益是有紅線和庶底線的，超過(guò)了一定的底線就面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

所有的理財(cái)陷阱中都離不開(kāi)最重要的一點(diǎn)：即高息誘惑。所有的理財(cái)詐騙案件中，幾乎沒(méi)有例外都是給予高息承諾以誘惑投資。高息、高收益永遠(yuǎn)是詐騙最簡(jiǎn)單而有效的方式，千萬(wàn)不要相信所謂的高息，貪圖或者相信所謂的高息理財(cái)和高收益投資一定是陷阱。

正確的理財(cái)理念是：不盲目追求理財(cái)產(chǎn)品的高收益，在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要注意理財(cái)收益和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的平衡，追求理財(cái)收益的適度永遠(yuǎn)是理財(cái)?shù)幕驹瓌t。（麒鑒）