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跟誰學(xué)股價(jià)三個(gè)月暴漲5倍，做空者如韭菜，一茬一茬進(jìn)場。8月7日晚，手機(jī)上的彈窗蹦出消息，“您的自選股跟誰學(xué)大跌7%”?？疹^的機(jī)會(huì)終于來了。  絕望的多頭： “我的房子首付沒了” 短短4小時(shí)內(nèi)，曉坤就在一支股票上虧掉了50萬元。這支股票名叫跟誰學(xué)，一家股價(jià)飛漲的在線教育公司。瑞幸事件后，許多人堅(jiān)信它會(huì)是下一個(gè)瑞幸。 嚴(yán)格來說，曉坤不屬于堅(jiān)定的做多派，或者做空派?？吹礁l學(xué)股價(jià)一天一個(gè)價(jià)位往上漲，曉坤忍不住想去參與一波。當(dāng)他出手買入的那一天，正好是跟誰學(xué)見頂?shù)哪且惶?，綜合買入價(jià)117美金，耗資20萬美元。 “買入之前，我還仔細(xì)從技術(shù)面分析了股價(jià)走勢，很確定后才下定決心。因?yàn)橄啾茸约褐貍}的好未來，跟誰學(xué)實(shí)在是貴了太多。在那晚買入后，股價(jià)確實(shí)一直是猛漲，142美金見頂那一瞬間就是4萬美金的利潤啊。就1個(gè)小時(shí)，還有比這個(gè)更能賺快錢的機(jī)會(huì)嗎？” 跟誰學(xué)一晚上能漲10美金，于是曉坤相信跟誰學(xué)身上什么都可能發(fā)生。 北京時(shí)間8月7日21點(diǎn)30分開盤時(shí)，跟誰學(xué)繼續(xù)之前只漲不跌的趨勢，更是直接在22點(diǎn)45分時(shí)串到了每股141.77美元的歷史新高。此時(shí)，跟誰學(xué)市值超330億美元，比新東方高整整100億美元。 就在市場所有投資者期待下一個(gè)新高瞬間，知名做空機(jī)構(gòu)香櫞于10點(diǎn)45分發(fā)布了一個(gè)推特，大致內(nèi)容為：我的孩子們喜歡抖音，擁有阿里股票，但跟誰學(xué)是證券欺詐。所以建立空頭倉位做空不容易，維持財(cái)務(wù)欺詐也不容易。 對此，跟誰學(xué)創(chuàng)始人陳向東對36氪回應(yīng)了四個(gè)字：真有意思。類似這樣的做空，跟誰學(xué)已經(jīng)經(jīng)歷了12次。誰也沒想到那個(gè)推特成為了最后一根稻草。 跟誰學(xué)股價(jià)開始下跌。作為一個(gè)全職散戶，這是曉坤第一次目睹高價(jià)股瞬間暴跌24%的場景。 “跌到130美金時(shí)，我利潤還很厚，沒有操作。感覺后面還能反彈回去，結(jié)果就是跌到100美金，還沒反應(yīng)過來，賬戶就巨虧。整個(gè)過程，我都是懵的，一方面是不知道到底會(huì)跌到多少，篤定‘拉總’會(huì)出來護(hù)盤，不甘心就這么割肉離場；另一方面是幻想，多頭一定會(huì)殺回來，不可能看著空頭這么收割。事實(shí)上，救世主沒有出來，自己成為了那個(gè)接盤俠?！?/p> 等跟誰學(xué)股價(jià)穩(wěn)定了，曉坤才敢躺下，這會(huì)已經(jīng)是凌晨2點(diǎn)了。別人不知道的是，這筆錢是他房子首付錢，一部分來源于自己父母，另一部分來自于女朋友對方家里。本想多賺點(diǎn)快錢，結(jié)果套在里面了?？杉词惯@樣，曉坤還堅(jiān)定認(rèn)為能回本。 遺憾的是，自8月7日暴跌事件后，跟誰學(xué)股價(jià)再也沒有117美金。就連90美金都沒有守住，暴跌后的第一天再度重挫9.8%，至今已跌掉35%。
同樣因?yàn)榭礉q跟誰學(xué)被傷害的還有艾依。 艾依是跟誰學(xué)2015年的前早期員工，拿到了幾十萬的期權(quán)（行權(quán)時(shí)間為四年），后來因?yàn)楦l學(xué)快要倒閉發(fā)不出工資而離開。 最近關(guān)注跟誰學(xué)是因?yàn)樯磉叺慕逃笥讯荚谟懻撨@家公司，尤其前同事在20美金時(shí)推薦過，但艾依并沒有買。大概到了50美金的時(shí)候，又勸了艾依一次，她還是沒有買。等她想買的時(shí)候已經(jīng)破了100美金。 最終，艾依花了小50萬嘗試買入。自從買入后，艾依睡覺前都會(huì)掃一眼大盤。在跟誰學(xué)見頂?shù)哪峭?，艾依正在批改學(xué)生的作業(yè)。突然收到‘您的自選股跟誰學(xué)大跌7%’消息彈窗，立馬放下了手里的作業(yè)打開券商app。 “現(xiàn)在回想起來，還是很煎熬的。我買入價(jià)格已經(jīng)很高，就怕掛了旗桿，股價(jià)這么跌下去，再也回不去了怎么辦？腦子里也總冒出一個(gè)想法是，現(xiàn)在是暑期轉(zhuǎn)化高峰期，馬上披露的業(yè)績肯定不差。但是，這些信仰在大跌恐慌的時(shí)候還是不管用?，F(xiàn)在復(fù)盤才跌到99美金，但那時(shí)候一直跌，美股沒有下跌限制，可能一夜就回到解放前，想想都可怕。” 買跟誰學(xué)真就像賭博。不僅教育頭部企業(yè)的投資人琢磨不透打法，即使艾依在行業(yè)呆了近10年也沒辦法完全研究透。據(jù)他所知，跟誰學(xué)主講老師是持股的，自己認(rèn)識(shí)的朋友股權(quán)已經(jīng)能在北京買好幾套房。 艾依因看多而虧損，凱通卻因看多而盈利超10萬美金，回報(bào)達(dá)40倍。 凱通第一次買入跟誰學(xué)是在7月31日之前，也是跟誰學(xué)最近唯一一次橫盤之時(shí)。買入后就遇到單邊拉升行情，多沖對決那晚，凱通有預(yù)感，一旦開始出現(xiàn)高位放量就一定要跑路賣出，這是虧錢虧出來的教訓(xùn)。 當(dāng)晚11點(diǎn)05分，凱通就感覺要大跌了，更害怕出不了貨，所以在跌到130美金就掛最低價(jià)出了。他一直有看行情的習(xí)慣，那晚更不可能不看全程。“連續(xù)大漲，誰敢不看，萬一判斷錯(cuò)了呢?！?/p> 這背后的邏輯在于，如果當(dāng)晚在突破142美金后，股價(jià)如果還能繼續(xù)漲，就不會(huì)在之后的1個(gè)多小時(shí)始終徘徊在130美金上下，這種情況說明基本不會(huì)再漲了。他的成本為2500美金，買了8月21日到期的看漲期權(quán)。歷時(shí)9個(gè)交易日，100美金以上的每個(gè)價(jià)位期權(quán)他全部都買了，可謂血賺。  無盡等待的空頭： “加入做空隊(duì)伍以來天天失眠” 自5月份開始加入跟誰學(xué)做空大軍以來，甄無畏就沒有睡幾個(gè)安穩(wěn)覺，最近更是天天失眠。她不敢睡，因?yàn)椴恢馈偂裁磿r(shí)候就會(huì)把股價(jià)拉上去。 這些擔(dān)心的背后是，跟誰學(xué)股價(jià)最近三個(gè)月暴漲了超5倍，每股直接從27美金漲到142美金。僅僅在7月，像她一樣的空頭們就虧損了9億美金，今年更是損失了近30億美金，幾乎是做空阿里巴巴損失的兩倍。 簡單來說，做空的意思就是你認(rèn)為這家公司未來會(huì)因?yàn)楦鞣N問題而股價(jià)下跌，便從券商手里借入股票高位賣出，等股價(jià)真正下跌時(shí)再買入還給券商，中間的差價(jià)就是利潤。還有一種做空是買入看跌期權(quán)（put），也就是提前買入約定時(shí)間約定價(jià)格的期權(quán)，到期時(shí)再選擇行使自己的賣出權(quán)利。 一旦做空的股票一直上漲，空頭就會(huì)陷入巨虧。 8月7日前一路暴漲的跟誰學(xué)股價(jià)簡直就是甄無畏的噩夢。她每天收到最多的短信內(nèi)容是補(bǔ)充保證金。按照券商規(guī)定，賣空保證金率是50%，一旦賬戶保證金不夠，券商賬戶就會(huì)提示【危險(xiǎn)】、【非常危險(xiǎn)】狀態(tài)，如果仍然沒有主動(dòng)賣出或者追加資金進(jìn)入，券商就會(huì)強(qiáng)制賣出（也叫強(qiáng)制平倉）。 甄無畏只好繼續(xù)“充值”?！昂芏嗯笥讯紗栁?，為什么不及時(shí)止損？你以為我不知道啊，每次幾萬美金幾萬美金追加，都是真金白銀啊，但每次操作中，我就忍不住，很堅(jiān)定要做空。爆雷的那一天可能遲到，但絕對會(huì)到。暴富和血虧就在一瞬間，這個(gè)誘惑太讓我心動(dòng)了，越大就越堅(jiān)定?！?/p> 終于，甄無畏沒等到爆雷，卻等到同樣值得開心的，暴跌。 跟誰學(xué)股價(jià)見頂暴跌時(shí)，甄無畏正在給幾個(gè)月大的孩子弄奶粉。平時(shí)在家無事，她就自己琢磨炒炒股，美股賬戶也是剛開通不久，感覺做空挺好玩的，想試試。“選跟誰學(xué)是受了瑞幸的影響，感覺跟誰學(xué)就是下一個(gè)瑞幸，有了前車之鑒膽子也就更大了。此外，我簡單調(diào)研了幾個(gè)上培訓(xùn)班的家長朋友們，確實(shí)覺得有問題，步子也就更大了。” 人性終究是貪婪的，面對股市尤其。對于甄無畏來說，暴跌開始也就意味著之前的做空逐漸回血，從最高虧損400%收窄至290%。但甄無畏并沒有及時(shí)止損，而是繼續(xù)購買月底要到期的看跌期權(quán)。她認(rèn)為，機(jī)會(huì)或許就來了。 購買操作完畢后，甄無畏才去給一旁已經(jīng)哇哇大哭的孩子喂奶。但眼睛始終沒離開股票，因?yàn)楦l學(xué)股價(jià)止不住跌勢，從140美金滑到130美金，再到100美金，最后到99美金。后來才知道，當(dāng)晚換手率超過了40%（換手率越高，說明投資者買賣對外流通股的行為越頻繁，市場熱度就越高），成交額達(dá)30億美金。 到目前為止，甄無畏的賬戶虧損還在200%，多次追加的本金有13萬。她也不知道自己還能不能回本，但是盯盤已經(jīng)成為每晚最重要也是最放不下的工作?！爸皇且?yàn)橄莸糜悬c(diǎn)深，一直舍不得止損，也不甘心就這樣割肉。當(dāng)晚賺錢的刺激永遠(yuǎn)還記憶猶新，不僅最高回報(bào)有幾倍，關(guān)鍵整個(gè)過程都很緊張，手都有點(diǎn)抖！這件事，我還沒來得及和家人溝通.......” 和甄無畏一樣看空的還有陳誠，不同的是，陳誠在跟誰學(xué)股價(jià)達(dá)到歷史最高142美金那一瞬間進(jìn)行了賣出，并盈利24%。他是一家成都公司創(chuàng)始人，行情好時(shí)加入做空隊(duì)伍，一旦行情平淡了，就做一些長線。 跟誰學(xué)股價(jià)還在100美元的時(shí)候，陳誠開始做空。120美元、130美元、140美元分別進(jìn)行了加倉，路徑包括正股-期權(quán)-正股?？偼度胭Y金有3萬美金，計(jì)劃分10次加倉，但最后只用了9000美元，利潤超過1萬美金。 對于做空的理由，陳誠認(rèn)為跟誰學(xué)只值60美元，估值太高。在見頂?shù)哪且煌?，陳誠分析了資金進(jìn)出情況，發(fā)現(xiàn)CCI、RSI，包括macd、boll這些衡量指標(biāo)都見了頂。他的判斷是，如果跟誰學(xué)股價(jià)后面還有暴漲，不能著急重新做空或者加大資金做空。 “那一晚之所以能精準(zhǔn)跑出來，是因?yàn)樵谌鹦疑铣赃^虧。當(dāng)時(shí)在微信群里看到很多人發(fā)了有1000多萬的超遠(yuǎn)期put，結(jié)果第二周就暴跌80%，這筆期權(quán)預(yù)估利潤2億美元?？瓷先ト鹦夜蓶|很慘，實(shí)際上虧錢的是中國散戶和大部分華爾街不懂中國公司套路的資本。我在瑞幸那單只賺了10%就跑了，沒有吃到最后一波大紅利?！标愓\回憶了當(dāng)時(shí)的策略。 不過，對于跟誰學(xué)，連價(jià)值投資大佬段永平都開始站出來表示不要做空。他的原文是：我有個(gè)鄰居（沒那么熟），是專門做做空生意的（我搞不懂怎么做），前段時(shí)間突然問我是否知道這家公司，因?yàn)楹脦讉€(gè)做空公司在做空這家公司，認(rèn)為這家公司做假賬，理由是他們的成長太快了。我真的讓我們教育電子的同事去了解了一下，得出的結(jié)論是這個(gè)成長在這個(gè)環(huán)境下看不出任何明顯不符合邏輯的地方。于是我告誡鄰居，中國很大，這點(diǎn)營業(yè)額的成長比例其實(shí)不是不可能的。那時(shí)候股價(jià)好像是30-40之間。前兩三個(gè)禮拜打球又碰到鄰居，問起他是否還空著呢？他說是的，他們的成長太不可思議了，肯定是做假賬。我看了一眼股價(jià)，那天大概80左右。我完全不了解跟誰學(xué)這家公司，這里我想說的是：最好別做空！這個(gè)世界有很多你不懂的事情，為什么要跟自己過不去？ 這場游戲還沒有結(jié)束，還有蠢蠢欲動(dòng)的新投資者，或投機(jī)，或看好。正是對于跟誰學(xué)看法的分歧才造就了暴漲暴跌。本應(yīng)早早公布的半年報(bào)時(shí)間沒有下文，空頭們更加有信心做空。在多個(gè)電話和郵件催送后，跟誰學(xué)最終把財(cái)報(bào)時(shí)間定在了9月2日，新一場多空對決正在上演。 對于確定性不那么強(qiáng)的股票，散戶保命的準(zhǔn)則之一仍然是避開，因?yàn)椴恢览资裁磿r(shí)候爆。一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)可能都會(huì)出現(xiàn)大跌。在多空對決的那一晚之后，愛奇藝被SEC調(diào)查消息一發(fā)布，跟誰學(xué)跟著暴跌，跌幅超過10%，再次給所有的投資者爆擊。 跟誰學(xué)里面的資金割完空頭，割多頭，進(jìn)場的韭菜生生不息。 （應(yīng)采訪者要求，文中甄無畏、艾依、陳誠、凱通、曉坤均為化名） |
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跟誰學(xué)多空博弈當(dāng)日股價(jià)圖，15分鐘為單位
