黃金漲瘋了！突破歷史新高之后，我們還能“上車(chē)”嗎？

孫正華vqhyu342 2020-08-04

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黃金最近漲！瘋！了！

股票市場(chǎng)熄火了，貴金屬市場(chǎng)卻漲勢(shì)兇猛。7月27日，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格達(dá)到1943美元/盎司附近，打破了2011年創(chuàng)下的歷史最高價(jià)。過(guò)去一年里，黃金的漲幅已經(jīng)接近40%，比A股強(qiáng)多了。

時(shí)隔9年，黃金再次證明了，自己是這個(gè)世界上最硬核的資產(chǎn)。

一邊是黃金看似毫不回頭的漲勢(shì)，一邊是高位站崗的擔(dān)憂(yōu)，很多人開(kāi)始陷入糾結(jié)：這波行情能持續(xù)多久？這個(gè)時(shí)間點(diǎn)買(mǎi)黃金，會(huì)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)？

下面，就讓小淼和大家好好嘮嘮這波貴金屬行情。

金價(jià)為何暴漲？

從宏觀層面來(lái)看，黃金暴漲主要有這幾個(gè)原因。

1、疫情肆虐，央行大放水

截至2020年7月30號(hào)，美國(guó)疫情已經(jīng)累積確診超456萬(wàn)例！同時(shí)，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)，也連續(xù)18周超過(guò)100萬(wàn)人。

縱觀整個(gè)歐美，疫情的拐點(diǎn)還沒(méi)有明確出現(xiàn)。

由于疫情的打擊，今年以來(lái)各國(guó)經(jīng)濟(jì)都受到重挫，各國(guó)央行再度開(kāi)啟大水漫灌模式，施行寬松的貨幣政策和財(cái)政政策。

自3月下旬美國(guó)實(shí)行不設(shè)額度上限的量化寬松政策后,不到兩個(gè)月的時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張了2萬(wàn)多億美元。

歐洲央行最近也做出決定，量化寬松將持續(xù)至首次加息之前。

市場(chǎng)上的錢(qián)多了，人們對(duì)于通貨膨脹的預(yù)期隨之提高，錢(qián)不值錢(qián)了，可不得買(mǎi)黃金抵抗通脹嗎？

2、地緣政治緊張

有句話(huà)說(shuō)，亂世買(mǎi)黃金。

全球二次疫情會(huì)不會(huì)爆發(fā)？中美摩擦將走向何方？這些都牽動(dòng)著市場(chǎng)投資者的情緒。

聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)古特雷斯日前表示，地緣政治緊張局勢(shì)正處于“本世紀(jì)最高水平”。

為了尋求避險(xiǎn)，大家紛紛將目光投向貴金屬，黃金的避險(xiǎn)吸引力大大增加。

小淼的看法是，實(shí)物黃金的確有避險(xiǎn)功能，它便于攜帶、能保值，特別是爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)或出現(xiàn)嚴(yán)重通脹的時(shí)候。并且實(shí)物黃金數(shù)量有限，天然的會(huì)不斷減少，造成價(jià)值進(jìn)一步上升。

3、美元指數(shù)持續(xù)走低

近期，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人就7500億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃達(dá)成協(xié)議，帶動(dòng)歐元對(duì)美元大漲，美元指數(shù)快速下跌，金價(jià)大漲。

通常來(lái)說(shuō)，黃金走勢(shì)與美元指數(shù)有蹺蹺板效應(yīng)。

Tips：蹺蹺板效應(yīng)，一個(gè)名稱(chēng)所代表的兩種產(chǎn)品被分置于蹺蹺板兩端，當(dāng)一種上來(lái)時(shí)，另一種就要下去。

這里小淼和大家具體解釋一下。國(guó)際上，黃金一直以美元計(jì)價(jià)。美元對(duì)黃金價(jià)格的影響主要體現(xiàn)在兩方面。

一是美元與黃金價(jià)格呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)黃金本身價(jià)值沒(méi)有變動(dòng)，美元下跌，此時(shí)黃金價(jià)格就表現(xiàn)為上漲。

二是黃金作為美元資產(chǎn)的替代投資工具，當(dāng)美元走勢(shì)強(qiáng)勁時(shí)，投資美元升值獲利機(jī)會(huì)增大，人們就會(huì)追逐美元。相反，當(dāng)美元走勢(shì)疲軟，人們又會(huì)趨向于投資黃金，黃金價(jià)格就強(qiáng)勁。

可以說(shuō)，美元指數(shù)在某種程度上能夠直接影響黃金價(jià)格。

金價(jià)還會(huì)繼續(xù)漲嗎？

黃金價(jià)格儼然走到了歷史高位。比黃金漲勢(shì)更瘋狂的是人們的信心，有不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，金價(jià)未來(lái)沖擊2000美元/盎司是大概率事件。

瑞銀集團(tuán)最新報(bào)告上調(diào)了金價(jià)預(yù)期，將今年9月末金價(jià)預(yù)期上調(diào)至2000美元/盎司，并預(yù)計(jì)年末回落到1900美元/盎司。報(bào)告指出，隨著美國(guó)大選這一風(fēng)險(xiǎn)事件逼近，在目前低利率的環(huán)境下，黃金是極佳的多樣化資產(chǎn)。

正如黃金大漲有多種因素驅(qū)動(dòng)，黃金牛市能否持續(xù)也有賴(lài)于這幾點(diǎn)：

1、新冠疫情被有效控制。

2、美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)財(cái)政政策轉(zhuǎn)向。

3、中美關(guān)系趨勢(shì)緩和。

但目前看來(lái)，歐美各國(guó)經(jīng)濟(jì)放水刺激力度不減，通脹預(yù)期強(qiáng)烈。在疫情蔓延下，美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對(duì)落后，財(cái)政赤字高企，美元指數(shù)將進(jìn)一步走弱。

小淼判斷，未來(lái)黃金牛市還將走向更牛。

但這就意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)了嗎？

相反，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)可能還更大。客觀來(lái)看，金價(jià)已經(jīng)走到了九年高位，在當(dāng)前價(jià)格參與的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)已經(jīng)遠(yuǎn)高于年初，短期出現(xiàn)震蕩和回調(diào)的可能性也較大。

世事難料，如果近期美國(guó)披露出較為樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，或者美元短期內(nèi)出現(xiàn)修正性回升，黃金價(jià)格就很有可能出現(xiàn)大幅回調(diào)。如果此時(shí)我們?cè)僮窛q殺跌，那豈不是損失慘重。

普通投資者可以參與的方式！

也許是看到了其中的風(fēng)險(xiǎn)，最近多家銀行緊急暫停了貴金屬開(kāi)倉(cāng)交易。

當(dāng)然，如果真的不想錯(cuò)過(guò)這波行情，小淼也介紹幾種方式，但是同學(xué)們不要盲目進(jìn)場(chǎng)，牢記投資的原則。

1、黃金股

隨著金價(jià)沖高，A股市場(chǎng)一度出現(xiàn)黃金概念股漲停潮。

在金價(jià)上漲時(shí)，一些從事黃金生產(chǎn)或銷(xiāo)售的上市公司，股價(jià)也更容易上漲。從這段時(shí)間黃金概念股的表現(xiàn)來(lái)看，也確實(shí)不錯(cuò)，如果金價(jià)繼續(xù)上漲，或許還有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。

這里小淼也要提醒大家，黃金股走勢(shì)可能會(huì)受到大盤(pán)波動(dòng)的影響，大家要仔細(xì)分析，不要一味追漲黃金股。

2、實(shí)物黃金

金價(jià)上漲，金條、首飾等黃金制品的價(jià)格也水漲船高。

以周大福發(fā)布的價(jià)格為例，4月27日，足金飾品價(jià)格為510元/克，金條為500元/克；3個(gè)月后的7月27日，足金飾品價(jià)格升至560元/克，金條價(jià)格調(diào)整為550元/克，漲幅近20%。

其實(shí)，買(mǎi)實(shí)物黃金并不劃算，因?yàn)槿藗冎粫?huì)買(mǎi)漲，不會(huì)買(mǎi)跌。并且實(shí)物黃金很難交易，普通人因?yàn)閾?dān)心有假，一般不會(huì)接盤(pán)，只能賣(mài)給銀行或者金店。目前一些大型連鎖金店的足金收購(gòu)價(jià)為381元/克，這一買(mǎi)一賣(mài)之間，你可能就要虧損25%左右。

3、黃金ETF

相比之下，黃金ETF是一種性?xún)r(jià)比較高的投資方式。

黃金ETF是一種投資于黃金市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。它由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，以黃金實(shí)物為依托，由基金公司在交易所內(nèi)公開(kāi)發(fā)行基金份額給投資者，比較適合普通投資者。

黃金ETF和黃金價(jià)格掛鉤，只要金價(jià)上漲，黃金ETF就會(huì)有比較好的表現(xiàn)。即便未來(lái)金價(jià)出現(xiàn)下跌，也不會(huì)造成太大損失。

至于紙黃金、黃金期貨，風(fēng)險(xiǎn)較高，對(duì)于投資者的要求也高，需要有專(zhuān)業(yè)的知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，因此小淼不建議大家嘗試。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，黃金值得咱們投資。

不過(guò)還是啰嗦一句，無(wú)論多么看好前景，金價(jià)畢竟已經(jīng)達(dá)到歷史高位，回調(diào)概率大，大家要謹(jǐn)慎謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎！

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