作者：摩天雜談

日均百億級(jí)天量成交，老股炒成新股，更是前所未有。

說高興吧，賺錢了當(dāng)然高興。哪怕是賬面浮盈，紅彤彤的看著也賞心悅目。

說不高興吧，似乎有點(diǎn)擾動(dòng)持股節(jié)奏，本來想著復(fù)星醫(yī)藥應(yīng)該是慢慢漲，隨業(yè)績(jī)釋放帶動(dòng)股價(jià)被動(dòng)漲起來。因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)復(fù)星有很多分歧，這樣的公司應(yīng)該是絕對(duì)的業(yè)績(jī)先發(fā)生，股票價(jià)格上漲后發(fā)生。

瞧，港股復(fù)星醫(yī)藥就沒那么瘋，少了內(nèi)陸游資參與，它就是那么安靜地看著它的大A股兄弟在那張牙舞爪，巋然不動(dòng)。

內(nèi)生價(jià)值邏輯也是我長(zhǎng)期重倉(cāng)復(fù)星的依據(jù)，我當(dāng)它是股票組合里面的柱礎(chǔ)石。組合里還有邏輯更強(qiáng)的中短期投資標(biāo)的，比如 $人福醫(yī)藥(SH600079)$ ，還有一大堆價(jià)值投機(jī)標(biāo)的，之前連續(xù)寫過很多，三十只左右吧，在朝的和在野的。小野獸們一起來讓我的轎子穩(wěn)健穿梭市場(chǎng)。

但這只是計(jì)劃而已。

本來，柱礎(chǔ)石就應(yīng)該是被按在地上使勁摩擦的，它必須要經(jīng)受歲月磨礪人間冷暖才能煥發(fā)榮光，衣錦還鄉(xiāng)。

柱礎(chǔ)石飛到天上去，嘩啦紅旗飄飄就渲染成了五彩南天門。

此情此景，上天不著地，讓人焉能不慌？

重倉(cāng)持有復(fù)星，看重的是內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)的確定性，這是可以預(yù)測(cè)的。

短期隨疫苗臨床概念題材漲幅巨大，游資也進(jìn)來抬杠，是市場(chǎng)本身不理性帶來的不確定性，無法預(yù)測(cè)，只能承受。

面對(duì)這種確定性和不確定性，當(dāng)前應(yīng)該如何操作呢？

我選擇堅(jiān)持持股，看重遠(yuǎn)期的確定性，忽略游資參與（本質(zhì)上是操縱，合法地操縱獲利）和市場(chǎng)非理性帶來的短期波動(dòng)。短期再有大漲，考慮落袋浮盈降低總體持倉(cāng)杠桿。

底層邏輯就是，即使市場(chǎng)有短期擾動(dòng)，但當(dāng)前估值還遠(yuǎn)不是未來十年復(fù)星醫(yī)藥的天花板。

或許透支了一年甚至兩年的估值，但從五年十年的尺度來看，還不算嚴(yán)重透支。

更重要的是，當(dāng)前賣掉復(fù)星醫(yī)藥，還能買進(jìn)其他什么醫(yī)藥呢？

還沒找到。

后期大跌，前期安全墊夠厚實(shí)，確定性為錨，有底。

后期大漲，確定性變現(xiàn)，收獲。

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