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不是忽悠哈，新冠疫苗第一股康希諾計(jì)劃在科創(chuàng)板上市，發(fā)行價(jià)為209.71元/股，明天申購(gòu)。中一簽估計(jì)能賺20~30萬(wàn)，這個(gè)大肉簽提醒讀者朋友務(wù)必參與，中了記得來后臺(tái)報(bào)喜，到時(shí)扶你上墻，讓更多朋友沾沾喜氣。  圍繞著產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，把握高景氣度的行業(yè)和個(gè)股依然有不錯(cuò)的收益。比如老安反復(fù)跟大家強(qiáng)調(diào)的水泥和光伏，今天都是逆勢(shì)上漲。 二 行業(yè)與公司分析 睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值是老安長(zhǎng)期跟蹤的頭部公募基金，今年也賺了70%，老安從去年三季報(bào)開始在公眾號(hào)上跟蹤睿遠(yuǎn)的重倉(cāng)股，當(dāng)時(shí)隆基股份，東方雨虹還只是小牛才露尖尖角，一季報(bào)披露時(shí)，夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)成為新進(jìn)重倉(cāng)股，按照老安的估值分析跟進(jìn)的朋友，這一波也吃到了大肉。 人福醫(yī)藥主要控股子公司有8個(gè)，其中宜昌人福為上市公司貢獻(xiàn)了最主要的利潤(rùn)，是公司最核心的資產(chǎn)。 國(guó)家在麻醉藥物方面的審批非常嚴(yán)格，麻醉原料藥的主品種生產(chǎn)企業(yè)被限定在1-2家，其中宜昌人福擁有大部分麻醉藥的原料藥生產(chǎn)批件。 目前國(guó)內(nèi)麻醉藥的使用量相對(duì)比較低，核心原因還是因?yàn)楸O(jiān)管太嚴(yán)。但麻醉藥的使用量，未來應(yīng)該會(huì)有比較大的提升空間。 提升的邏輯來自以下幾個(gè)方面： 第二，除了手術(shù)鎮(zhèn)痛，隨著癌癥、關(guān)節(jié)炎等疾病的發(fā)病率逐步增長(zhǎng)，加上隨著經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展，人們對(duì)疼痛的忍受閾值降低，非手術(shù)鎮(zhèn)痛需求開始釋放。 從宜昌人福這幾年的數(shù)據(jù)來看，手術(shù)科以外的市場(chǎng)增長(zhǎng)，差不多占他麻醉藥總收入的20%，每年的增長(zhǎng)速度超過50%，這意味著非手術(shù)類的鎮(zhèn)痛需求還是非常大的。 這一塊需求以前沒有釋放的原因，一部分跟醫(yī)生有關(guān)，中國(guó)的麻醉師還是比較緊缺的，工作負(fù)荷也很大。此外也跟國(guó)內(nèi)對(duì)于麻醉藥的理念有關(guān)。非手術(shù)鎮(zhèn)痛的主要應(yīng)用場(chǎng)景有各種急性疼痛，比如癌痛，包括早期的癌痛和晚期的疼痛，還有一些慢性疼痛神經(jīng)痛，包括很多病人到中末期的臨終關(guān)懷，實(shí)際上這塊市場(chǎng)比手術(shù)中使用的麻醉藥空間更大。 第三，病人的用藥實(shí)際上是有升級(jí)需求的，一些療效更好，質(zhì)量更優(yōu)的產(chǎn)品上市之后，往往會(huì)對(duì)一些老產(chǎn)品形成替代，這也是麻醉藥規(guī)模上升的一個(gè)核心驅(qū)動(dòng)因素。 以宜昌人福為例，公司目前的主要產(chǎn)品為瑞芬太尼和舒芬太尼，上市較早的芬太尼占比較小，新近上市的氫嗎啡酮、納布啡等正處于快速放量階段，阿芬太尼已于2020年初獲批上。新產(chǎn)品上市放量，促進(jìn)宜昌人福產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，提升其整體盈利水平。 這次換帥意義重大，李杰總在人福集團(tuán)內(nèi)部一直分管宜昌人福，宜昌人福也是他一手創(chuàng)辦，然后做大做強(qiáng)的公司。李杰總一手抓研發(fā)，另外一手抓營(yíng)銷渠道，帶領(lǐng)宜昌人福過去十幾年一直保持20%以上的高速增長(zhǎng)，這在整個(gè)醫(yī)藥板塊都是少見的。 人福醫(yī)藥這次資產(chǎn)重組，意義不亞于去年長(zhǎng)春高新增發(fā)收購(gòu)金賽藥業(yè)的少數(shù)股東金雷總的股權(quán)。 |
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